跟高手學資金管理（一）—— 纏中說禪

1.

買股票時一定要先搞清楚你為什麼要買，你搞他的理由是什麼，是短線的還是中線的，相應的要設計好介入的模式和倉位控制，不能被市場的短線波動所影響。

本ID作權證，特別是認沽，第一輪上去都會這樣減倉操作，只持有成本是0的倉位等待第二波，第二波是否有，這已經問題不大了，這樣就絕對立於不敗之地了。三角形的判別不看均線，直接看圖形。

一定要有機動倉位，本ID上次說的8億大米中，就特別說了機動的米，還有一個管子是用來隨時變現的。這次，公用事業的那個水，也有這樣的功能。這樣就可以對抗市場的所有突發事件了。

本ID這裡說的都是機動資金，一般這種機動資金應該占倉位的1/4到1/3，走勢特別不好時甚至應該提高到1/2。在牛市裡，即使是中期調整，也沒必要完全空倉，因為在調整中，來回的次數很多，把這些都把握住，拿著比不拿住弄的錢多多了。

級別必須配套來看，最好不要單純的短線，任何進入的股票，最好是至少是日線級別的買點進入的，一定不能遠離底部，特別對於生手，這更為重要。

短線是讓你把成本將下來，而且確保持有的安全性，除了日線的單邊上揚走勢，短線必須堅持。但倉位可以控制，例如用其中的1/3，慢慢樣成好習慣以後，就可以更隨心所欲一點。

不錯，但不能太迷戀1分鐘的，如果有15甚至30分鐘的，更要弄好，這種短差一旦弄好，成本至少下降10%，來回幾次，成本就負數了。

另外，一定要靈活，不能光會先買後賣，也應該學會先賣後買。還有，該以什麼比例運用也是一個關鍵，不熟練的情況下，如果倉位不太大，1/3或1/4是比較合適的。

技術分析的最重要意義在於：讓你知道市場究竟在幹什麼，市場在什麼位置該幹什麼，讓你知道，一個建立的倉位，如何持有，如何把一個小級別的持有逐步轉化為大級別的持有，又如何退出，這一切，最終都是為資金管理服務的，投資最終的目的不是股票本身，而是資金，沒收回資金，一切都沒意義。

在確定了買賣級別後，那種中樞完成後的向上移動時的差價是不能做的，中樞向上移動時，就應該滿倉，這才是最正確的倉位。而在圍繞中樞差價時，在中樞上方倉位減少，在中樞下方倉位增加。

面對突發事件，倉位、成本控制比較重要，這也是本ID為什麼反覆強調股票是廢紙，必須成本為0的原因，因為突發事件，本來就是市場中不可避免的，一個良好的操作習慣，足以應付任何突發事件，一個成本為0的籌碼，是應付突發事件最好的工具。

至於本ID的倉位，可以很公開地說，除了永遠保持的協調應急保證金，目前大概是70%倉位成本為0的老股票，還有5%是新建倉的新股，其餘25%都是現金。這兩天本ID的減磅也有點陰錯陽差，但都不是為了這印花稅，小部分是技術上的原因，大部分是為了那可惡的指引，當然還有一點是為了本來知道也和各位暗示過的一些消息，當然，那些消息的力度與印花稅的這個不可比較。

那你的判斷完全錯誤，除了必須保留的機動資金已經對衝風險的倉位，本ID從3600點開始都是100%的滿倉，當然，本ID的是機動資金會在組合中不斷流動，一般在10-30%比例間波動，這樣效率是最高的。一般來說，有大點的賣點，那麼本ID的機動資金會達到30%，一般來說不會到了比例。另外，本ID都會有一定比例的對衝風險操作，這就不細說了。

這一點對大資金其實很重要，如果沒有這一點，本ID在530早上就不會如此從容了，畢竟對於大資金來說，在那兵荒馬亂的早上，一個第二賣點，也走不了多少，但有對沖，就不同了。如果按對沖基金的觀點，純多純空都是風險級別的，一定要有一定的對沖。

這絕對性的具體操作還不是平均效率最高的，最高的，就是保持部分倉位，用餘下倉位進行換股輪動操作，對於資金少的，這更可以全部倉位進行，不過這技術要求更高，就不多說了。

2.

投資是一門藝術，而投資的藝術歸根結底是資金管理的藝術，這就像歌唱的藝術，歸根結底是呼吸的藝術一樣。

而市場的波動，歸根結底是在前後兩個高低點關係構成的一個完全分類中展開的，明白了這一點，市場就如同自己的掌紋一樣舉手可見了。對於股票來說，實際的操作無非三種：買、賣、持有。當然，在實際中，還有一個量的問題，這和資金管理有關，暫且不考慮。

技術分析的偉大之處就在於，利用這些最直接、最公開的資料，就可以得到一種可靠的操作依據。單憑對技術分析的精通與資金管理的合理應用，就完全可以長期有效地戰勝市場，對於一般的投資者來說，如果你希望切實參與市場之中，這是一個最穩靠的基礎。

市場的走勢無論漲還是跌，對於你來說永遠是機會，你永遠可以在買賣之中，只要有賣點，就要賣出，只要有買點就要買入，唯一需要控制的，就是量。

投資，是一生的遊戲，被打回原形是很可悲的事情，好的資金管理，才能保證資金積累的長期穩定，在某種程度上，這比任何的技術都重要，而且是越來越重要。對於大資金來說，最後比拼的，其實就是資金管理的水平。

有人可能要說，如果那股票以後還要上漲10倍呢？這沒問題，當股票成本為0以後，就要開始掙股票。也就是利用每一個短差，上面拋了以後，都全部回補，這樣股票就越來越多，而成本還是0。這樣，這股票就算再上漲100倍，越漲你的股票越來越多，而成本永遠為0，這是最可怕的吸血，莊家、基金無論如何洗盤，都使得你的股票越來越多，而你的成本卻是0，然後，等待一個超大級別的賣點，一次性把他砸死，把那莊家、基金給毀了。想想，成本為0的股票，在歷史大頂上砸起來是最爽的。

這就是資金管理中針對每隻股票的最大原則，按照這原則，你不僅可以得到最安全的操作，而且可以贏得最大的利潤。特別掙股票的階段，一般一個股票，盤整的時間都佔一半以上，如果一個股票在上漲後出現大型盤整，只要超大級別賣點沒出現，這個盤整會讓你的股票不僅把拋掉的全掙回來，而且比底部的數量還要多，甚至多很多。