10萬+好文，家庭資產配置就該這樣解讀

04-12

資產配置這話題怎麼寫都有得寫，因為這個時代下，人人都可以說自己有理財的理念，比如買個阿里餘額寶，微信理財通，都算是邁入理財的領域。但要是問他們家庭資產配置的情況是如何，大多數人會一頭霧水的看著我。

如果我接著問他們家庭有多少結餘，這些結餘都投入到怎樣的金融資產上，分別佔比多少，或者家庭有多少負債，佔大多比例。他們會瞬間被這些提問搞暈，然後煩躁地說，誰記得那麼細緻。

我身邊能夠非常清楚報出以上數據的人，寥寥無幾，有些人連下個月信用卡要還多少錢，都需要等到還款日前幾天看賬單才清楚。如果是這樣的情況下，還想理財，真的還蠻困難的。

想想還是我爹媽這代人比較負責，家裡管理財政大權的人，雖然不懂什麼資產配置，或者股票基金外匯，但是問他們家裡錢的走向，她們會很清楚年入賬多少，年支出多少，哪家銀行有多少存款，每張存單什麼時候到期。門清。

這裡，我首先建議朋友們先去回想下自己的手頭的資產分配，步驟非常簡單：

1、從網路上下載一張最簡單的資產負債表，能夠清楚表明家庭資產結構就可以了。

2、每季度填寫新的資產負債表，對照上一個季度的表就可以清晰地看出來家庭資產的流動情況，比如說哪些資產在增值，哪些資產在縮水。如果勤快不怕麻煩的人，可以每兩個月做次評估，如果怕麻煩的人，可以每半年做一次評估。

——這麼做的意義何在？

一來是藉助這個模式掌握家庭財務大權，如果你可以把資產負債表做的很細緻，另一半總歸會覺得你挺靠譜的，已經表明了管錢的決心，好吧，以後他就負責花錢，你就負責管錢了。

二來清楚家裡資產的走向，跟人需要每天早晨起床稱體重一樣，發現近期胖了不少，那麼就少吃點。錢也是一樣，要是發現資產負債表上，資產部分縮水，同時開支部分增加，就要考慮少花點錢，多補充點資產，甚至要考慮調整投資方向。

三是如果未來遇到比較靠譜的理財規劃師，不會出現一問三不知懵逼狀態，提高溝通效率。

那麼資產配置有沒有好的方式呢。我自己是通過循序漸進的模式了解這個概念的。

最先了解到的資產配置模式是大名鼎鼎的美林時鐘，這是早期學習股票投資的時候，常看到的一張圖，百度搜圖一大把：

或者是這個模樣：

當年我拿到這個圖，老激動，覺得自己挖到了財富的寶藏，然後照搬後就發現，不對勁啊。

表面看按照經濟周期去做資產配置是個好東西，但是當大多數人意識到進入經濟興盛期的時候，興盛已經快要結束了，衰退正在起步。同理，當多數人意識到滯漲的殺傷力的時候，滯漲期也差不多到頭了。這就是大多數人認知的延遲性。

所以對於個體而言，肯定會因為自身認知的局限而對經濟周期產生誤判，而且股票、債券、大宗商品本身也存在細化失策的可能，最後導致資產配置上的失敗。所以這條路不好走。

下一個新模式就是標準普爾家庭資產配置圖：

首先說明，這個資產配置的最終來源，我沒有查到，但這個配置思路是好的，對於毫無資產配置概念的小白而言，最好的入門模版，只是細節上需要根據自己的實際情況調整下。

標準普爾資產配置圖最大的特點就是平衡且好上手，資金分配一目了然。但在實際操作中，很難達到這樣的平衡。

原因很簡單，人性是很難被平衡的，也許一開始可以根據這個模式來分配資金，但是隨著市場經濟的好轉，股票基金這類金融資產的價格在上升，大多數人看到了賺錢的機會，就很容易從40%的保本金轉移大量的錢進入到30%的收益賬戶。這是人性所在，完全可以理解。

此外還有認知上的偏差，我一一說下：

1、按照目前大家的生活水準以及超高房貸的壓力，3-6月的生活費不夠保障，我覺得應該要提高到12個月，否則很可能會出現房貸壓力過大導致斷供的危機。

2、20%保命的錢不要誤以為是花20%的錢來買商業保險，其實這個費用包含了家庭商業保險每年的定額支出，以及跟救命相關的其他方面，比如摔傷手術後的治療費營養費啊，請老媽子做飯的勞務費等等，都可以從這個賬戶里開支。

我自己是怎麼研究這個圖表的呢。

根據我的實際理財需求做調整，「要命的錢」和「保命的錢」都算是家庭應急資金部分，應對收入斷流、房貸壓力、以及重大疾病保障，這筆資金投資渠道都是走保本的模式，儘可能壓縮風險，提高安全性。

在「生錢的錢」和「保本的錢」這塊，我其實做了一個合併，借鑒美林時鐘對於大周期的把握，重新設定資產配置模式，我在原來簡約的7成股票+3成債券+半年平衡一次的模式中，加入了國內股票（A股和港股指數基金）+國內債券+國外股票（指數基金）+國外債券+房地產REITS+黃金ETF，以及BAT和網貸平台的定期理財。

多元化配置，堅持長期投資，半年進行調整平衡，最大限度分散風險，我要得就是保值穩當的組合。

上周跟朋友吃飯，他給我推薦了一個據說分析師更看好的資產配置模式——DALIO的全天候交易策略。網路上搜「逆天的DALIO」系列可以看到相關的分析文章，文章有點難懂，但很值得有能力的朋友去研究下。目前我自己也在研究中，後期有心得了在跟朋友們一起分享。

我是覺得依照普通人的能力，想從單一的投資產品上獲得高昂的回報，基本上就別想了，但是利用一些投資渠道去搭配一個多元組合，跑贏一個通脹，拿一個不錯的收益率還是可以的。

現在真的不是沒地方去投資，而是太多的投資渠道需要我們去選擇。每次有朋友問我錢放在手裡不知道怎麼辦，該怎麼投資，我就很崩潰。我想，光一個銀行定期理財產品，在國內各大上市銀行中有無數，抽幾個中午跑個五六家銀行，跟大堂經歷聊聊天也能找到寫性價比高的產品。

有人說我要去投資基金，想知道什麼基金好，有錢的買基金方面的書，沒錢的去網上找PDF，或者去圖書館搜，了解基金的各種原理，然後去天天基金網上看評級，去晨星網站看評級。

基金的選擇上，沒有能力的人可以選擇指數基金定投，有能力的人可以選擇主動性基金定投。此外基金公司盡量選擇老牌基金公司，基金經理盡量選擇那麼年齡稍大，管理單只基金年份長，過去收益率回報比較穩健且優秀的人。

說到資產配置，就要說說智投，這個話題從去年就很熱，一來在於投資這東西人性因素太多，反而導致大多數人沒有能力管好資產，於是智能投資的空間就出現了，雖然說不上大賺，但總好過個人投資大虧吧。二來從國外的經驗來看，其實很多機構也在研究量化模式，嘗試解鎖經濟發展的奧秘，期間雖然會被黑天鵝事件打亂節奏，但長期看，這個研究之路還是不會停止的。

我個人是覺得，對於普通人而言，先要有一個資產配置的思路，然後在市場需求智能投資平台作為輔助，這樣才是知己知彼，能夠1+1大於2的功能，否則，一味地交給智能投資，就跟兩個不認識的人，通過介紹人接受就結了婚，那婚姻不幸福的概率就大了。