全國鋼鐵產能現狀如何？

文丨劉旭 一德期貨黑色事業部

文章完成時間為2018年2月21日

鋼鐵一直是國內重要的支柱型產業，鋼鐵行情的發展伴隨著中國的的崛起和強大，本文作為全國鋼鐵產能梳理的專題系列報告之一，對全國高爐情況進行梳理。

國內產能情況

1. 產能基本情況

截止2017年，根據資料整理和統計，現我國高爐鐵水產能約10.6億噸，轉爐鋼水產能約11.3億噸，電爐鋼產能約1.4億噸，轉爐產能大於高爐產能。不同於歐美日韓等地，高爐煉鐵佔比約為88%，成為我國鋼鐵生產的主要力量。

從各省市的鐵水產能情況來看，河北省以約3.4億噸產能居於冠軍，其次是江蘇約1.09億噸產能，山東省約7445萬噸產能，山西省約6996萬噸產能，遼寧省約6251萬噸產能，前5省產能合計約6.56億噸，佔到全國產能約62%，也構成了我國北材南運的基礎。

但按照轉爐產能統計，排名較高爐產能略有不同，遼寧從排名第五上升至第四名，前五名鋼水產能分別為河北約3.65億噸，江蘇約1.4一噸，山東約9185萬噸，遼寧約7080萬噸，山西約6570萬噸，前五名產能佔到全國產能約64%。

2. 產能性質

鋼鐵對我國經濟建設和經濟拉動起到至關重要的作用，進入90年代後，鋼廠利潤逐步提升，民營鋼廠的身影逐步展現，按照國有企業產能（包含央企和地方國企）和民營產能（包含私企、股份制、合資制）企業進行劃分可以看到，目前國企與民營鋼廠佔比分別為37%和63%，國企中最大的當屬寶武集團，民企中最大的當屬沙鋼集團。產能≥2000萬噸的鋼企中，國企佔了90%，產能≥1000萬噸的鋼企中，國企佔比縮小到了50%，＜1000萬噸的鋼企中，民企佔了約84%。

另外，從各省的國有企業佔比情況可以看到，江蘇國有企業產能佔比最低，只有7.9%，其次是浙江21.8%，而國有企業佔比超過90%的省份，主要為欠發達地區，但上海最為特殊，國有企業佔比100%（寶鋼）。

國內高爐情況

目前我國高爐鍊鋼廠個數約為331家，高爐總數約為1024個，總容積約為107.8萬m3。隨著淘汰落後產能的推進，及大高爐的經濟效益明顯，目前大中型高爐（≥500m3）佔比約為88%，作為我國產能貢獻的主力軍。其中，＜500m3高爐個數約為280個，高爐總容積約為1.3萬m3，高爐產能佔比約12%，500-1100m3高爐個數約為465個，高爐總容積約為3.76萬m3，高爐產能佔比約為35%，而≥1100m3的高爐個數約為279個，高爐總容積約為5.7萬立方米，高爐產能佔比約為53%，而新上產能普遍都在≥1100m3範圍，隨著淘汰小高爐、置換成大高爐的去產能逐步展開，≥1100m3的高爐產能佔比仍有增加態勢。

對於高爐來講，高爐利用係數（平均每立方米高爐有效容積每晝夜所產合格生鐵的噸數）直接影響著產量情況，把各省的高爐按照對應的係數進行折算，就可以算出來該省的鐵水產能情況。例如450m3高爐係數為3.3，1080m3高爐係數為2.6，2500m3大高爐係數為2.3，則高爐鐵水總計產能計算為（450*3.3+1080*2.6+2500*2.3）*365/10000≈367萬噸/年鐵水產能，而算該廠高爐平均係數,公式轉變為367*10000/365/(450+1080+2500)≈2.5。把各省的高爐係數進行計算得到不同省份的高爐利用係數就得到各省份的平均係數情況，計算得知全國的平均高爐利用係數是2.62。從各省份的係數情況來看，係數最低的是上海2.15，其次是內蒙2.25，山東2.28，主要是因為這三個地區主要是大高爐為主，使得利用係數降低，而以小高爐居多的福建、青海等地，主要是中、小高爐為主。但從市場調研和反饋得知，2017年高爐的平均利用係數是在2.7以上，我們保守的按照2.7來計算的話，鐵水產能應再增加4372萬噸左右。

螺紋、熱卷產能情況

1. 產能情況

前面梳理了全國的產能及高爐情況，再聚焦到產業內，我們來細分統計螺紋和熱卷的產能情況。據統計，我國螺紋、熱卷產線對應產能分別約為2.59億和2.36億噸，是我國鋼鐵成材中最大的兩塊產能。而全國即擁有螺紋產線，又擁有熱卷產線的企業共37家，以各省的大型鋼廠居多。統計的這37家企業中，擁有螺紋產能3456萬噸，熱卷產能11570萬噸，也就意味著鋼廠內鐵水的轉換，從螺紋產線轉移到熱卷產線的產能大約只有3456萬噸，更多的是通過外賣鋼坯、外賣鐵水進行的。

2. 交割產能情況

由於螺紋、熱卷都屬於上海交易所兩個重要的交割品，下面把螺紋、熱卷的交割產能情況做下梳理。

根據上海交易所制定交割品牌的產能計算，全國的螺紋交割品產能約為8920萬噸，佔總產能佔比34.5%，熱卷交割品的產能約為12385萬噸，佔總產能佔比53%，可交割品產量足夠覆蓋期貨盤面的持倉量（按歷史持倉比對）。

細分來看，螺紋交割品平均日產24.2萬噸，日產從高到低分別為華東地區日產8.8萬噸，華北地區日產7.2萬噸，東北地區日產3.6萬噸，西北地區日產2.9萬噸，華南地區日產1萬噸，其中華東、華北區域及東北部分區域具備交割有優勢，從歷年交割記錄來看，常交割的鋼廠品牌日產約5萬噸。

熱卷交割品平均日產33.9萬噸，日產從高到低排序分別為，東北地區日產9.3萬噸，華東地區日產7.6萬噸，華北地區日產4.2萬噸，華中地區日產3.9萬噸，西南地區日產1.4萬噸，西北地區日產0.8萬噸，其中華東地區交割最具有優勢，從歷年交割記錄來看，常交割品牌日產約6萬噸。

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