互聯網銀行的風險與發展現狀：微眾銀行與網商銀行

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根據里斯·斯金納（2015）的觀點：互聯網銀行（Internet bank or E-bank）是指藉助現代數字通信、互聯網、移動通信及物聯網技術，通過雲計算、大數據等方式在線實現為客戶提供存款、貸款、支付、結算、匯轉、電子票證、電子信用、賬戶管理、貨幣互換、P2P金融、投資理財、金融信息等全方位無縫、快捷、安全和高效的互聯網銀行服務機構。互聯網銀行時代的企業管理和治理結構都將完全不同於傳統銀行的治理結構和管理結構。本文將從中國現有的兩家互聯網銀行——微眾銀行與網商銀行入手，對中國互聯網銀行業的發展現狀和中國互聯網銀行發展的原因和其風險進行評析。

一、首家互聯網銀行的發展現狀：微眾銀行

2014年12月28日，中國一直備受關注的「互聯網銀行」——「深圳前海微眾銀行股份有限公司」（下簡稱微眾銀行）的官網上線。公開資料顯示，微眾銀行註冊資本達30億元人民幣，由騰訊、百業源、立業為主發起人；其中，騰訊認購該行總股本30%的股份，為最大股東。微眾銀行定位為服務個人消費者和小微企業客戶的民營銀行，充分發揮股東優勢，打造「個存小貸」特色業務品牌，為個人消費者和小微企業客戶提供優質金融服務。

（一）微眾銀行的經營現狀

微眾銀行旗下的現金貸產品微粒貸2016年底累計放貸量接近2000億元，截至2017年一季度，微粒貸累計放款額突破3000億元，累計用戶數突破2000萬人。根據微眾銀行2016年三季度末，資產負債表和利潤表截至去年三季度末，微眾銀行總資產336.33億元；3季度營業收入13.76億元；股東權益64.31億元；3季度凈利潤9904萬元。根據原五年規劃，微眾銀行原計劃2015年至2020年實現營業收入6億元、29億元、60億元、101億元、155億元、224億元，現五年規劃變更後，預計實現營業收入分別為2億元、21億元、70億元、135億元、215億元、302億元。凈利潤原計劃2015年至2020年實現凈利潤目標為-6.5億元、-3.2億元、3億元、11億元、23億元、42億元，調整後的新五年規劃凈利潤目標為-5.3億元、-1.4億元、13億元、41億元、77億元、127億元。

2015年9月，微眾銀行架構經過調整，公司及同業和小微兩部門被替換為財富管理和平台金融，消費金融維持不變。

具體業務層面，消費金融、財富業務、平台金融三個層面均有不同程度的發展。消費金融層面，2016年5月15日，微粒貸上線一周年累計放貸超400億，貸款筆數超500萬筆，單筆金額7000-8000元之間，共計1600億，日貸款規模超過10億，日均貸款餘額500億，利率0.05%，不良資產率不足0.4%。財富業務中微眾銀行APP在2015年8月推出，服務大眾理財領域，為用戶提供理財需求，包括QQ8.53億和微信8.46億用戶，業務規模超過160萬用戶，交易規模7371億，資金來源於QQ和微信儲蓄用戶，儲蓄存款1000億； 平台金融業務微車貸推出時間：2016年7月主要為平台用戶提供車輛借貸需求，包括優信二手車等平台，業務規模在55億元左右。

（二）微眾銀行的優勢所在

1、金融業務模式和金融交易方式創新

微眾銀行是對原有實體銀行的一種顛覆，特別是對於原有實體性質的銀行的櫃檯和網點業務的極大的拓展，因為互聯網銀行沒有網點也沒有櫃檯更不需要財產的擔保，微眾銀行的主要技術是通過大數據與互聯網評級來發放信用貸款，所以微眾銀行最大的創新就是通過互聯網連接一切金融業務，來對互聯網平台上面的資源進行金融整合。這種業務模式降低了銀行的開辦成本，還提高了金融服務的效率。因為傳統銀行都是通過鋪設大量的網點來提高市場的佔有率，而互聯網銀行卻沒有網點與物理櫃檯，所以對於開業成本的節約非常的明顯，網點的建設與管理費用也極大地降低，客戶同時也獲得了更多得時間、空間的自由去使用互聯網金融業務。

2、金融交易的效率在互聯網模式下大大的提高

由於微眾銀行的客戶在任何時間、任何地點都可以辦理銀行的業務，意味著銀行服務對於空間、時間和地點的要求都不再需要。只通過互聯網的方式來辦理銀行的業務且並不需要櫃檯服務人員的專門服務。這種交易模式提升了銀行業務的操作處理效率。

3、金融資源的配置效率在互聯網模式下得到了有效的提升和保障

由於微眾銀行的所有業務都按照計算機模式和大數據的程序來運轉，沒有人為主觀因素摻雜其中，對所有客戶的審核都通過計算機來完成。無論是刷臉、開戶的方式，還是對於客戶交易數據信息的積累都大大提高了銀行業務處理的效率。

（三）微眾銀行發展存在的難題

微眾銀行存在一些比較關鍵性的瓶頸也無法迴避。

1、監管要求仍需進一步明朗

根據目前的監管政策，客戶開立銀行賬戶等都必須進行面簽，微眾銀行的創新與一些現行徵信、信貸管理等監管制度有違背之處，監管制度障礙困擾著微眾銀行的發展。但根據中國人民銀行2014年下發的《關於規範銀行業金融機構開立個人人民幣電子賬戶的通知(徵求意見稿)》，未在銀行櫃檯與個人見面認證開立的電子賬戶，被界定為弱實名電子賬戶，可通過遠程進行開戶。徵求意見稿對銀行遠程開立賬戶提出框架性意見，是適應互聯網銀行變革創新的開創性制度改革。但是目前操作上仍存在著一些歧義，仍需進一步加強指導。

2、信用風險管理方面使用非傳統信貸數據引爭議

由於微眾銀行在貸款方面提出使用信用管理模型概念，由於騰訊技術得到了較大幅度的提升，其對用戶信息的獲取不僅包括財務數據，還有社交網路數據。但是如何將社交網路數據轉換為可以貸款的金融信息仍然存在著技術瓶頸，國內國外未有可參考的標準。互聯網技術及互聯網金融行業一個比較大的挑戰在於將現有網路數據轉化成較為有效的互聯網金融數據，並通過互聯網金融數據建立有效的信用風險防控模型。

二、中國互聯網銀行業發展現狀

截止目前，典型意義上中國可被稱為互聯網銀行只有網商銀行和微眾銀行。

（一）互聯網銀行開業

2015年1月4日，在總理的鑒證之下，深圳前海微眾銀行發放了首筆國內網路貸款，卡車司機徐軍拿到了3.5萬元貸款。這是前海微眾銀行作為國內首家開業的互聯網民營銀行完成的第一筆放貸業務。隨後，在2015年6月25日，由阿里旗下螞蟻金服發起設立的浙江網商銀行在杭州正式開業。至此，國內第二家互聯網銀行正式開始運營。

（二）互聯網銀行經營模式探索

互聯網銀行在不到一年的時間裡，在摸索業務發展，尋找適合自身的經營切入口方面不斷嘗試。

1、微眾銀行的業務探索

2015年5月15日，微眾銀行推出首款互聯網金融產品「微粒貸」，微眾銀行個人客戶數已超600萬，推出10個月後，「微粒貸」主動授信已超3000萬人，累計發放貸款超過200億元。「微粒貸」的筆均借款金額低於1萬元，逾期率低於0.3%。前海微眾銀行享有騰訊公司強大的用戶資源，但騰訊公司的用戶多為社交用戶，將這些社交媒體的數據轉化為有效的徵信信息存在一定的難度。

2、網商銀行的業務探索

截至2016年11月，網商銀行服務小微企業的數量突破200萬家；貸款餘額254億元；資產總額580億元。農村金融產品——旺農貸覆蓋全國近2.5萬個村莊。網商銀行的整體貸款數量較多，但壞賬率不錯百分之一。貸款的資金成本在百分之四到百分之五之間。其農村金融服務覆蓋了全國二十七個省，但網商銀行的資產規模仍有待於進一步擴大。互聯網銀行依據自身的客戶資源與現有數據平台來設計與實現互聯網金融產品，將已有資源的優勢發揮到最大。浙江網商銀行依託支付寶、淘寶、天貓等平台信息，將平台上的客戶發展為其銀行業務對象，原有資源與銀行業務的聯繫相對更為直接，因此規模增長顯得更為迅速。

（三）互聯銀行利用後發優勢強化互聯網業務發展

前海微眾銀行和浙江網商銀行為兩家純互聯網化的銀行，2015年開業的另外三家民營銀行也走在互聯網化的前端。由於各家民營銀行均沒有實體網點，例如：上海華瑞銀行既有線上業務也有線下業務，限於其物理網點有限，各項業務還是以互聯網為主。尤其是其零售業務方面，華瑞銀行計劃通過打造基於移動端個人經營平台來實現，不僅打造手機銀行或直銷銀行，而且打造一個平台，基於互聯網模式來開展業務。天津金城銀行設立了互聯網金融部，並開發了資金歸集平台、垂直電子商務平台、採購循環貸款等產品。

三、我國互聯網銀行發展的原因分析

互聯網銀行在我國迅速發展，甚至短期呈現爆髮式發展有其深刻的歷史、社會、經濟原因：

（一）互聯網普及是互聯網銀行快速發展的基礎

2005-2016年中國網民規模增長迅猛，至2016年底我國網民數量7.31億左右，互聯網普及率已經接近53.2%。互聯網的滲透對廣大用戶的消費習慣產生了改變，互聯網已經成為人們生活的一部分。隨著移動互聯網技術的發展，移動支付、二維碼支付等技術的應用，更是讓廣大用戶可以隨時隨地完成消費，從而大幅提高了便利性，因此越來越多的消費者從線下轉為線上。

（二）互聯網的滲透和金融去管制化加速金融領域變更

互聯網行業的迅猛發展，「互聯網+」對傳統行業形成巨大衝擊，互聯網對金融業務的滲透也愈加深入。最典型例子，如阿里巴巴旗下支付寶交易規模從2005年的25億元，佔GDP比0.014%；到2016年底，交易規模達3.092萬億元，佔GDP比例也增加至4.15%。

而金融去管制化更是為互聯網銀行提供了良好的生長和發展的環境。互聯網銀行誕生於美國，得益於其完善、成熟的金融體系，其傳統金融體系與互聯網銀行結合更加深入。中國本土相比而言，由於金融體系開放程度不同，金融管製程度不同，所以在金融去管制化的背景下，互聯網銀行在中國本土的影響力和發展速度遠超美國。2014年初，央行發布了《中國人民銀行關於手機支付業務發展的指導意見》《支付機構網路支付業務管理辦法》《中國人民銀行支付結算司關於暫停支付寶公司線下條碼(二維碼)支付等業務意見的函》等指令，後來提出「互聯網銀行的5大監管原則」，「對互聯網銀行差別化監管」等。

（三）多方需求的共同作用

首先是中小客戶對金融服務的需求很大。以銀行為代表的傳統金融機構，在盈利的前提下，以追求自身利益最大化，大規模業務的客戶能夠在同等收入的情況下攤低成本，從而獲得更高的理論，因此金融機構的優質資源必然傾向於大客戶，由此使得中小客戶的產品種類缺乏、服務深度不夠等情況。這種情況使得民間私企、小額貸款涉及的較少，但互聯網銀行的出現以及小微貸款客戶的市場需求，催生了互聯網銀行的產生和發展。

其次是互聯網企業通過技術的創新找到了市場的需求，典型的如互聯網銀行模式通過免費服務甚至紅包等手段獲得客戶，進而激發了客戶的商業意願，從而使得閑置的客戶資源得到充分的開發。

四、互聯網銀行經營的風險分析

互聯網銀行既存在傳統金融風險，還面臨一系列獨特風險。站在互聯網銀行的角度，歸納起來，現階段須重點防範幾個方面的風險。

一是技術風險。互聯網銀行的技術風險主要包括三個方面的風險：一是交易安全風險。在信息存儲、傳遞、處理過程中，信息可能丟失或破壞，被惡意竊取和篡改，導致交易得不到安全保障；二是隱私保護風險。因技術原因，導致對交易信息和客戶個人信息保護不力，容易被惡意竊取或者人為泄露；三是服務質量風險。因技術方面的原因，導致響應速度過慢、操作太難，影響客戶的積極性和信任感。

二是互聯網銀行的聲譽風險。互聯網銀行的信譽風險指的是由於平台經營不善、風險控制不力、金融交易遭遇侵害或其他原因給客戶帶來經濟損失，導致在公眾輿論產生負面評價，失去良好的聲譽，從而無法有序開展業務。如黑客對互聯網金融機構惡意攻擊盜取客戶信息、系統故障導致客戶無法使用機構網上賬戶進行交易等，都很容易引發互聯網金融機構的信譽損失。

三是互聯網銀行的信用風險。由於互聯網金融虛擬性的特點，交易雙方只是通過網路發生聯繫，增大了交易雙方在身份確認、信用評價方面的信息不對稱。而且互聯網金融發展歷程短、進入門檻低，大部分企業缺乏專業的風險管理人員，不具備充分的風險管理能力和資質，加上網路貸款多是無抵押、無質押貸款，從而增大了信用風險。此外，由於我國的社會信用體系建設處於初級階段，全國性的徵信網路系統也還沒有建立起來，加之互聯網金融還未納入央行徵信系統，信用中介服務市場規模小，經營分散，而且行業整體水平不高，難以為互聯網金融企業風險控制提供保障。基於上述原因造成的信息不對稱，互聯網金融中存在一定的道德風險。客戶可以更多地利用金融機構與自身信息不對稱的優勢進行證明信息造假，騙取貸款，或者在多家平台上取得貸款。

四是互聯網銀行的操作風險。以遠程支付為例，互聯網交易面臨的釣魚、欺詐風險尚未徹底解決，應對網銀欺詐的安全軟體產品尚不成熟，第三方軟體可能對存在的木馬程序不能有效識別。因此，犯罪分子可以利用互聯網金融這方面的缺陷，通過釣魚 WIFI 站點或其他攻擊手段，對客戶交易信息進行攔截或篡改，造成客戶資金損失。另一方面，手機移動支付因缺少 U 盾介面，普遍採用簡訊認證的方式進行身份確認。在這方面，由於客戶的安全意識薄弱，且缺乏這方面的安全軟體保護，也易被犯罪分子利用，存在安全隱患。

五是互聯網銀行的合規風險。目前對於互聯網金融、互聯網銀行的監管仍處於較為模糊邊界地帶。對互聯網銀行如何開立、運營等方面仍缺少細則性指導意見或監管法規，很容易使互聯網銀行的發展墜於合規經營的縫隙與邊緣。這對互聯網銀行來講仍有待進一步加強監管與合規方面的政策落實。

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