蜜蜂有錢：沒太大雄心，追求每筆業務都賺錢

上一篇簡單聊了下雙十一，然後發現「評論區」大家最關心的還是蜜蜂有錢。

也是叔一直投的平台。

蜜蜂有錢的測評大概寫於今年4月底。一般來講，一篇測評的生命周期大概在6個月左右，差不多算「過期」了。

所以，投蜜蜂的朋友都有點急。

跟大家一樣，出於對於自己錢的安全考慮。

上周在深圳，叔也找過蜜蜂的人了解過一些情況。

今天，結合所有收集到的信息，叔再給大家測測。

算是趕在雙十一之前的加急測評。

股東背景情況

重新審視股東情況。

蜜蜂有錢目前運營公司是深圳蜜蜂金服互聯網金融服務有限公司。

目前股東結構如下：

蜜蜂以前的股權結構說實在，還是有點小複雜。

現在重新整合就清晰很多。

以前，網叔百費周折計算，才推算出「中國新電信」絕對控股蜜蜂。現在通過整合股權，已經變成了60%了。

換句話說，極端情況下，按照目前在中國做金融的「潛規則」，中國新電信很大程度上要承擔蜜蜂的兜底。

那麼，中國新電信目前自己「過的」怎麼樣？

大家也知道，中國新電信跟騰訊一樣，是「港股」上市公司。上市公司有一個優勢，就是財報比較透明。

目前，我們在股票網站上可以查到2017年6月的年終財報：

目前中國新電信單股股價0.208港元，港股市值18.3億。股價比上次測評縮水比例還算蠻大的。

資產負債表看：總資產18.59億港元，跟去年底幾乎持平。負債總額3.01億，微降。流動資產7.15億，凈流動資產4.84億。

總體來講，

中國新電信從資本市場角度講，已經沒有太好的故事和增長點支撐它的股價上揚。

但從財報看，財務狀況依然良好。

蜜蜂的業務情況

蜜蜂有錢目前資產主要是車貸和小額信貸。車貸佔比80%以上。

目前一個月大概有8000萬左右的業務開發能力。

其中車貸16個門店（佛山、南京、成都、重慶、鄭州等地），單店單月400萬左右業務，一個月有6400萬左右業務量。

比較重視當地的貸後

信貸目前有5家門店（鄭州、昆明、長沙、廣州等地），單店一個月業務量270萬-350萬左右。整體一個月1500萬左右的業務量。

管理上學平安（主要負責人付哲來自平安體系），帶有半軍事化色彩。一周上班7天，一天工作12個小時……

為了控制風險，目前只做頭部用戶。

蜜蜂有錢負責人付哲對於車貸和信貸的理解是：風控技術各家都沒太大差別，主要就是信貸工廠和IPC技術，關鍵點風險是業務人員瞎搞。

線下只能人盯人，人盯住了，壞賬就能控制。閉著眼睛放，壞賬最多也就30%（一般放貸利率都大於30%），如果業務人員沒管住，裡應外合，壞賬能到80%。

蜜蜂的發展

蜜蜂待收3.3億，總體來講，還是一個中小平台。

從溝通了解所知。

大股東中國新電信對於蜜蜂的主要要求還是自負盈虧。

然後中短期也沒太大的做大規模訴求和上資本市場的雄心。

所以，當前就只剩下一件事：賺錢。

用蜜蜂負責人的話講就是：每一筆業務都要賺錢。

實際情況是：2016年，蜜蜂有錢已經盈利了2000萬港幣。

在發展這件事上：

網叔不看好蜜蜂有錢能做成一個比較有影響力的P2P平台。

但靠著中國新電信的後盾，合規壓力並不大。

綜合評估

從業務角度講，蜜蜂有錢整體業務擴展較保守，規模不是特別大。

從股東背景講，中國新電信在股市上已經沒有太大作為，但還是有點家底的。

目前待收3.3億。

去年賺了2000萬港幣。

目前網叔的風險判斷：只要中短期體量不是瘋狂增長，風險還是非常低的。

再談收益：

前段時間蜜蜂有錢一直在降息。

目前12個月13.5%，6個月11%。雙十一活動（已經開始）全場加息1%。

在無任何費用前提下，還是比較誘人的。

總體來講，蜜蜂有錢叔的倉位未來如果平台沒有瘋狂擴張的話，會繼續穩定持有。

雙十一，也會考慮再入點。

需要稍微注意的一點：蜜蜂有錢現在標的供給不多，雙十一可能要搶標。

寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以掃碼關注我的公號（網叔點財）留言問叔。但平時很忙，不一定馬上回答。保持耐心。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？在你妹啊……叔又不是守在微信後台的小客服。

3、如果問問題，先把問題講清楚，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某平台安全么？（該類問題一律不回復）。問平台的正確方式：把這個平台的註冊時間，核心股東，業務。讓你不安的原因先整理髮給叔……總之，叔一向不喜歡不動腦子的伸手黨。你懶，叔的時間更寶貴。

叔的態度：投資靠自己，但能幫的盡量幫。

網叔，互聯網金融資深人士。獨立，理性。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。網叔不是文明人，衣冠禽獸請繞道。關注網叔，微信公眾號：網叔點財（wsdc2046）

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