上市公司背後的投資公司們：史上之最，證監會的56.7億元超級罰單

有一段時間我特別熱衷分析垃圾股，然後發現許多垃圾上市公司背後都會有一些神秘的投資公司。

為了保護投資者尤其是散戶，中國A股市場有一個特殊的警示制度：ST。

這個ST制度最BT的一點就是，如果上市公司連續兩年凈利潤虧損，就要戴上ST的帽子，如果連續三年虧損，就得準備退市了。

劉強東站在證監會門口撓撓頭，看了看連續虧了十年的財報，默默的去美國上市了。

不過，一家正常經營的企業，對於財務人員來說，只要不是太過分，就有無數種方法讓利潤變成正數。

而對於一家心術不正的企業，本著把股市當做提款機的心態來的，很可能利潤做成正數就很困難了。

於是，一種打著「諮詢公司」、「投資公司」名義的皮包公司應運而生，當然這些公司可不是普通的皮包公司，動輒都是經營幾億幾十億甚至上百億的生意。

據我觀察，這類公司廈門比較多（此處毫無地域黑的意思，我本人很喜歡廈門，一直嚮往鼓浪嶼），我曾經用了很長一段時間跟蹤研究廈門高特佳公司。

這種公司的投資路線都是這樣的：

一家垃圾股企業在利潤尚可的時候，低價買入某投資公司（或者是叫某基金，名字往往高大上，乍一看好像是正規銀行發行的）的一小部分股份，等到垃圾股企業撐不住要虧損的時候，巨額將這部分股份賣出，接盤的是同一個或者另一個投資公司，動輒產生上億甚至十幾的收益。垃圾股企業的利潤表變成了正利潤，順利脫離ST降級區。

那麼，這些接盤的投資公司都是雷鋒嗎？拯救了上市公司後，他們靠什麼收益呢？

他們的收益都在幕後交易了，其中一種操作方式，就是北八道的這種方式。

近年來，證監會上了一套很流弊的監控市場的系統，姑且稱之為鷹眼系統，具有大數據和機器學習的功能，可以分析出賬戶的行為習慣，通過對比分析，梳理出作弊的賬戶。

2017年以來，夾頭概念迅速盛行，哦？你問我什麼是夾頭？大概是這種吧：

夾頭？明明是價投（價值投資）嘛... ...

一些垃圾股一旦異動，動輒被證監會特停，這樣遊資就會損失巨大。於是他們就換了一種玩法，IPO過審的新股總沒風險吧？這種次新股不是證監會審查上市的么，買它們肯定屬於價值投資了。

於是一少部分次新股遭到了爆炒。但是這種打著價投幌子的炒作本質上還是投機，像張家港行當時的估值就超高。

證監會稽查執法人員介紹，市場監控發現，2017年2月到5月間，有多組高度可疑的關聯賬戶交替操作，合力拉抬次新股價格，涉嫌操縱市場。經調查，北八道集團及其實際控制人組建、控制了一個分工明確的操盤團隊，通過多個配資中介籌集資金數十億元，利用300多個股票賬戶，採用頻繁對倒成交，盤中拉抬股價，快速封漲停等手法，炒作多隻次新股，涉嫌操縱市場。

以張家港行為例，北八道掃貨階段，張家港行價格在30個交易日內翻番，北八道在其中26個交易日的買委託量、22個交易日的賣委託量都佔據市場排名第一位。北八道出貨階段，張家港行連日跌停，跟風買入，尤其是買在股價高點的投資者損失慘重。

該案的辦案人員介紹了這樣一個細節：調查組稽查人員到北八道操盤團隊所在的一棟別墅進行調查，進去的時候已是人去樓空，只剩下一排排桌椅和沒來得及撤走的電腦。然而最繁忙的時候，這棟別墅里有100多台電腦，10多個操盤手同時進行操作。

北八道的操作手法非常兇殘，跟風的散戶慘不忍睹，我建議這55個億拿出一部分來給散戶發精神損失費。

那麼，這個北八道是何方神聖呢？有人說它就是山東幫，這個我在報表中看不出來，留給大家自己分析。

從實際經營的業務來看，北八道很像一家投資公司或者私募公司，但實際上，它的核心業務卻是物流業務。

北八道的註冊地點是上海自貿區，但是它的老家卻是廈門。

公司最開始創業的時候在廈門北站承包了第八股道的運輸業務，因此為了紀念，取名「北八道」。在公司2013年甚至上了《人民日報》。