2017年網貸平台出招應對行業洗牌加劇

04-06

網貸平台2016年頒布了一系列監管政策，留給2017年具體執行。隨著各項政策整改期限的臨近，行業將面臨一場關乎生存的廝殺。在這場廝殺中，網貸平台要想不被淘汰出局，尋找優質資產以及資產端的創新是其存活關鍵。

何為網貸平台資產端？

對於大眾而言，安全性是投資人最關心的問題，也是網貸平台良性發展獲取優質投資人的關鍵。安全性與風險係數成反比，風險係數越低安全性越高。決定風險係數的因素諸多，最重要的是風控。風控又分貸前、貸中、貸後三部分，雖然三個環節緊密相扣，但最關鍵的是貸前，簡言之就是標的項目來源，也就是資產端，通俗來說，就是平台產品的源頭。

目前，在網貸平台中，2和1是標配。「2」指資產端和資金端，「1」指信息平台。資金端幾乎都在線上，平台利用資金端項目融資，將資金進行吸收然後通過平台，釋放給有借款需求的主體。但資產端和資金端有天然的次序，沒有資產端的資金端就是「自融」，最終下場只能是「崩塌」。

網貸行業進入「資產為王」的時代

　網貸行業的發展歷程可以分為兩個階段，前期是以流量為核心的跑馬圈地階段，中後期則是以資產端為導向的資產競爭階段。隨著監管趨緊，行業回歸理性，核心的資產開發能力也將取代粗暴的流量獵取能力，引領行業進入新的競爭時代。

平台依靠流量來實現快速擴張，等同於積聚風險。早期網貸平台站穩腳跟的辦法就是通過大規模引流來獲客，這種模式雖然能幫助平台短期積聚人氣，但其弊端在於平台無法依靠流量來建立競爭力，流量即燒錢，平台流量的多寡與其產品優劣、模式好壞幾乎不存在直接聯繫。這種規則越是泛濫，越是會誤導平台不惜用高成本開發市場、低成本開發資產，最終平台規模越做越大，資產質量卻越來越差。2015年，震驚全網的「e租寶事件」就是其中典型。投資人數多，金額大，被媒體過度美化的e租寶，結果卻是敗絮其中。

基於這種前提，今後投資人對平台的審視也不會只是簡單的看投資金額和人數，將由外錶轉向內在，那麼平台加速建立核心競爭力、培養優質資產開發能力就顯得尤為重要了。

如何培養優質資產開發能力

資產端是一切投資活動的源頭，離開資產談風控和安全無異於空中樓閣。特別是在經濟下行，資產荒的當下。一方面，傳統個體信貸資產的不穩定性，導致項目風險性遠大於其他資產；另一方面，行業對存量優質資產的過度開發，加劇了優質資產的稀缺性。因此，網貸行業的資產端競爭不能一蹴而就，要滿足資產發展訴求，必須培養其優質資產的開發能力，唯有如此，才能兼顧合規和發展，避免淘汰出局。

第一，引入海外優質資產。

在剛剛過去的2016年里，海外概念稱得上是行業熱潮之一。網貸平台與海外資產結合，一方面能夠獲得海外資本的扶持與蔭庇，緩解行業競爭壓力；另一方面聯姻海外也是平台大力發展資產端的契機之一，平台能夠藉助海外企業在海外地區的資源配置能力及品牌影響力，接觸當地優質資產，並通過跨境投融的形式引入國內，進一步豐富平台資產端，改善當前行業的資產疲疾現象。

第二，發展網貸模式外的衍生資產。

網貸之外的衍生模式是以廣義的網貸概念為基礎衍生出的細化模式，P2N、P2B、P2C、P2G是當前行業較為主流的四大衍生模式。而從資產的風險類型來看，又以P2G模式為最優。P2G模式主要是指平台為具有政府信用介入的項目提供互聯網融資服務，資產來源大多是政府直接投資項目、政府承擔回購責任的投資項目、國企（央企）保理項目、國有金融機構債權回購項目等。

第三，開發細分領域資產。

所謂的細分領域，就是業務的精細化，網貸平台精細化的目的只有一個，那就是避開巨頭，形成錯位競爭，以此來降低生存成本，放大競爭優勢。目前來看，行業深入開發細分資產的途徑有兩種，一是錯位業務開發，即開發特定領域資產，發展細分領域的優勢，一方面是便於平台獨立挖掘可持續的業務模式，建立核心競爭力，另一方面伴隨著資產稀缺性的加劇，常規化的信貸資產開發成本水漲船高，再加上宏觀經濟下行導致信貸資產質量下降，放大了項目風險，因此平台為了突破這種危局，可以考慮轉向細分領域。

另一種是錯位區域開發。國內網貸行業自發展以來，就習慣將國內一二線城市作為主戰場，基於這種前提，那些不屬於兵家必爭之地的三四線城市、城鄉、村鎮等區域就略顯冷清了。但伴隨行業競爭的加劇，一線城市的市場開發成本越來越高，如今越來越多的平台選擇下沉至三四線城鎮地區，挖掘當地網貸市場。

整體而言，行業當前呈現出的資產端下沉趨勢，根本原因也是為了緩解資產開發困境。網貸平台能告別單一化的信貸資產開發，為接下來的資產競爭奠定良好開局。