從江蘇中利收購比克電池談起-補貼光伏和電池

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以下文章是周末構思的，晚上出了大新聞：

2月24日，江蘇中利集團股份有限公司發布公告稱擬約100億元收購深圳比克動力電池有限公司股份。2月7日，中利集團晚間公告：為拓展公司在新能源電池行業的發展，公司擬向比克動力增資3億元，佔比克動力2.93%股權。比克電池，成立於2001年，總部設在廣東深圳龍崗區。比克動力2016年實現營收23.91億元,凈利潤4.51億元;2017年前三季度實現營收16.41億元,凈利潤2.77億元。比克動力是積極的三元電池產能擴張者。比克提出與市場相適應的擴產計劃,2016年度已落實產能6.5GWh,2017年將實現8GWh產能,2020年完成15GWh產能的部署。

上市以後就是好啊，乘著2017年的光伏大年來收購電池，然後推進分散式的光伏儲能一體化的方案，在光伏退坡之後，給鋰電產能找個出口，做組合的進擊。

前幾日讀到《德國光伏裝機量暴跌的反思》，裡面的數據組合一下，我覺得是不是可以把這幾個事情可以結合一下來對比一下思考。因為這方面都是有一些相關性：

1）都是新能源的大的產業政策

2）太陽能方面和電池都在快速下降成本，單位成本下降開始往市場化去靠

3）補貼都是不可持續，都面臨一些震蕩

4）有關電的事情可以仔細考慮是否合在一起想辦法

1）德國的光伏安裝量暴跌，其他地區橫盤

這是何繼江先生在原文裡面的一些很有啟示的一些數據

德國2010-2012年這三年光伏裝機量為最高峰，平均7.5吉瓦。由於補貼規模遠超規劃，財政負擔沉重，德國不得不從2013年開始嚴格控制光伏建設規模，2015-2017年三年間，年度光伏裝機規模平均約1.5吉瓦，僅為高峰期的五分之一。

德國光伏企業面臨國內市場大幅萎縮的窘境。短短几年間，德國的主要光伏企業如Solon、太陽能千年、Sovello、Conergy、Odersun等公司陸續破產，2017年，德國最大光伏企業Solarworld公司也宣告破產。德國為了控制光伏補貼規模，採用了光伏電價招標制。2017年10月份，德國光伏的招標電價已經低於5美分。

2017年，德國電力消費中來自可再生能源的電力達到36.1%，再創新高。

如下圖所示，德國下來了，美國2017年的數據也完全跟不上中國的節奏了

美國是 2016 年全球第二大光伏市場，全年新增光伏裝機量達 到 14.8GW（四個季度是上揚的）,2017年三個季度大概是在7GW左右

中國光伏裝機量增長量

中國光伏裝機量增長量與全球比較

如果說2016年還跟得上，2017年，國家能源局周一發布了2017年官方太陽能統計數據顯示，我國2017年共安裝了52.83千兆瓦(GW)的太陽能新產能，創下歷史新高。歷史性增長下

中國的光伏在2017年底裝機總量已經達到1.3億千瓦，超過十三五規劃的1億千瓦的目標，財政補貼規模也已經大大超支。如何籌集足夠的光伏補貼，增加電價中的可再生能源發展基金？目前是每千瓦時1.9分，會大幅增長嗎？這樣的政策預期並不明顯。最可能的是嚴控光伏指標！2018年，光伏裝機量會是多少？2019年呢？2020年呢？

如前面何繼江先生所談的，嚴控指標，這個事情也是補貼，不過有以下的一些亮點

• 分散式光伏項目異軍突起。由於規模不限，市場化程度較高，發展迅速。
• 光伏扶貧項目得到各級政府重視，推進較為迅速。
• 戶用光伏項目發展迅速。中民新能一年多的時間，戶用光伏併網量已超過1.2萬戶。
• 光伏組件效率提升較快，即使價格下降不大，但其對於單瓦造價成本的降低可以在一定程度上抵消電價下調的影響。

2）新能源汽車和動力電池

由於價格競爭太激烈，使得這波電池經營企業已經意識到了風險，意識到了前端時間的高利潤，隨著龍頭的攀升何產能擠壓，帶來的問題很大了。未來電池的果子很大，但又是行業內外必爭之地，所以2018年的成本壓力、資金壓力還有各種預期很難說誰能留下來。群雄逐鹿，誰能問鼎中原？還有未來放開，日韓電池企業自己進來。如曉宇所說的:

因為中國補貼及政策的導向，整個產業鏈重心正快速向國內轉移，萬向收購了美國的A123，天齊鋰業全球到處買礦，整個電池產業鏈從上游的碳酸鋰，六氟磷酸鋰的合成，到中游電池，電機產能的釋放，中國都逐漸成為世界的「心臟」，其實這也正是補貼帶來的益處，雖然很多產能都裝在所謂「非真實需求」的大巴車，物流車上，但正因為此國內企業短期內就將產能釋放了出來，遠遠快於BASF，優美科這類傳統謹慎的化工巨頭，這其實正是「彎道超車」所帶來的最大的紅利，短期內就幫企業把產能，良率提上去，價格降下來，卡住位置，因此在這條產業鏈上的企業仍然是最值得關注的板塊，很有可能從中走出的都將是世界級的供應商。

我個人感覺，由於電動汽車（乘用車）本身這個點，已經處於白熱化，有時候需要差異化的做一些。就像Tesla做的卡車，還有分散式儲能系統。我覺得在未來有根主線，就是讓大城市的空氣好起來，霧霾天少一些，這個事情帶來的2017年發電比例結構、煤改氣已經讓我們看到了未來變革的決心和力度。把眼光從車輛移開一些，從整個大的方向來組合，也是個做法。