4.14周評

04-05

剛看速8回來（不是剛從速8回來），心心念念都是股票啊。今天吃了個狗撲屎，想必大家心裡已經開始打鼓了。三江早上的高開應該沒有我的讀者們的貨吧~這事先放一放，今天說會下跌的朋友們都對了，後面我會解釋一下這個股票的問題。（一個小嘗試而已，不要太在意）。主戰場依然是永輝，中建和南航（4月20日開始東部沿海動車票調價）。

今天的上證走勢是一個斷頭鍘刀的走勢，勉強頂住了20日線。這個位置我認為還是有支撐的，而且我的想法相對樂觀一些，我倒不認為這個位置就是大幅下殺的開始，最重要還是取決於恩恩的態度。但是我還是不建議大家加倉，甚至可以考慮兌現前期的利潤。（為什麼不能補，好好思考一下！我前期說過的不能向下補倉觸發黑天鵝的邏輯就在這裡）下面說說重點，這周主要有三個點值得關註：

1、朝鮮可能最快在本周末進行核試驗，如果朝鮮進行核試驗，那麼確定無疑的肯定是朝鮮戰爭爆發。因為它觸碰了全球所有擁核大國的底線。（沒看速8的朋友倒是可以看看那個女反派，解釋了為什麼要奪取核武器的原因，我想這就是恩恩的真實想法。）美國三艘航母將於近日齊聚東北亞，並且同時在阿富汗試爆了所謂「炸彈之母」新型武器，俄羅斯和中國保持緘默，形勢已經完全導向了美國這邊。這方面我認為，大盤的走勢取決於半島危機的走向。現在這個朦朦朧朧的時候大盤是最危險的，一旦形勢明朗，大盤還是會繼續原有的走向。這種臨時的突發性事件，不構成重構的邏輯。

2、證監會著手核查次新股和雄安概念的炒作情況。周末最新消息就是溫州幫和上海幫在某些股票上出現了爆倉（坑爹的，三江踩雷），下周小票都不容樂觀，特別是這幾個一字跌停的票。證監會調查主要就是操縱股價這個問題，證監會要嚴懲.這個問題大家可千萬要注意，我之前說過了藍籌走牛的邏輯，還沒說過中小創走熊的邏輯。其中很重要一個原因就是監管，15年的股災止不住是因為什麼？就是因為估值太高啊！價格圍繞價值波動，當價格開始偏離價值的時候，投資者情緒就會作祟。你可以想像一個杯子從高處落下，那麼不同的高度對地面造成的損傷可能是不同的。大部分時候是杯子碎了，但是如果一個杯子在無窮高處擁有了很大的勢能之後，有可能就會把地板砸出個坑。這就是我們利用估值加槓桿的黃金坑！現在我還是建議大家抓大放小，進有確定成長性的股票抵禦風險，遠離泡沫中小創。

3、銀行股估值可能重構，前期興業和平安已經披露了是中信建投砸的，證監會的說法是風控有漏洞，耐人尋味！漏洞是什麼呢？問題就在於中建投是基於基本面拋售、基於資金面被動拋售還是烏龍指？當然我認為這是一個很好的機會，券商會跟著出很多研報調研，這個時候我們才能真正一窺究竟。（銀行業低估的問題我之前解釋過，核心在於表外負債）今天公布了M2增速只有10.6，房地產信貸在收縮，實業投資在復甦。這個數據喜憂參半，好的一面在於資金脫虛向實，壞的一面在於利率上行不利於資產價格。（倘若明天融資利率高兩個點，你還會對沖套利打新嗎？）疊加三月的CPI數據不理想，最近的經濟復甦論調又受到了質疑。不過我還是覺得應該繼續觀察，因為食品價格的下跌具有偶然性並不可持續，甚至可能推高明年三月的CPI增幅。銀行業這個事，我覺得還是要多了解研究才能出來解讀，我始終不認為這會有系統性風險。（制度不同）但是今天銀監會主席助理被調查，銀行業的爛賬會不會重新翻出來？五倍的估值合理與否也許很快就會知道。

最後說一下個股吧。永輝回調就是介入的機會，自己把握縮量地價吧，這個股票我還是繼續看6.5，時間長短沒辦法判斷。（今年預測利潤在16--18億，保守一點35倍估值也在600億上下，所以現在的股價我完全不認為高估）中建因為年報有一些不盡如人意的因素，主要是四季度利潤率降低和ROE下降的緣故。近期有一個回調，但是尾盤很明顯看到有資金托它。（根據年報披露，油條哥來了~）倘若後期前海人壽繼續加倉舉牌（油條哥表示：糧倉都斷糧了，俺真沒錢。），也許會繼續抬升。投資股票要面向未來~我不認為中建有大的問題，因為過去的年報都沒有包含一帶一路的因素，近期也很明顯的突破後縮量回調走勢，後期還是繼續看高。（我在雪球上說過今年看到13元附近~）。最近我就不談個股了，該說的都說了，天天說這個股票沒問題，懂的人自然就懂，不信任的人我想也是沒辦法了。（我不會推我沒把握的股票，比如三江購物我不推薦你買，盈虧自負）後期考慮再談談永輝未來一兩年估值的問題。接著繼續把投資理論的一些心法理論，學習方法說一下。

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