風險的度量

本文將從度量風險的目的、如何定義逾期率以及如何合理看待相關指標三個方面簡單介紹怎樣更好的進行風險分析。

1. 我們為什麼要度量風險？

公司中不同的角色有不同的需求。

• 對管理層來說，通過量化的方法可以了解公司的資產質量以及對未來趨勢的預測，避免做出盲目決策。
• 對公司風險決策層來說，了解公司風險運營質量以及各個部門的運營指標，可以確定風險後續的操作。
• 對基層風險分析師來說，根據目標變數進行風險策略分析，確定目標變數後可以做評分卡，以及幫助公司管理層和決策層做風險報表。

2. 風險報表裡逾期率如何定義？

巴塞爾Ⅲ協議對違約的定義是：超過90天的逾期。之所以定為90天，是因為對大多數的信貸資產來說，當到了90天的逾期後，這部分資產變成壞賬的可能性已經超過70%。

但長期評分或者徵信局評分（比如小白信用分、央行徵信報告數字解讀等）的核心需求是分數很穩定。這種情況選擇目標變數時需要清晰定義用戶行為，因此通常選擇90-180天的DPD。（DPD指逾期了多少天）

企業內部通常會使用定製評分。定製評分是為了滿足風險控制的目標而做的模型和策略分析。

定義逾期率有兩個大類口徑：

1. 人數逾期率
2. 金額逾期率

金額通常和收益率掛鉤。而數據風控領域是基於大數據做風險決策的。所以看人數逾期率更符合邏輯。

使用金額逾期率需要注意：業務量較小的時候，金額逾期率的數字可能會被幾個特別大的金額污染。所以每次計算金額逾期率的時候，需要對金額本身的分母特別了解，在某些極端情況下要剔除值很大的樣本，保證得到相對準確的數據。

通過金額逾期率和人數逾期率的比可以得到很多額外信息。比如：金額逾期率大於人數逾期率時，就說明額度策略沒有做好；人數逾期率大於金額逾期率時，說明額度策略做的不錯，原因是額度比較高的客戶逾期率較低。

逾期率的定義有兩類：Vintage指標和資產質量指標。

• vintage指標，也叫遞延指標。

這類指標用在授信風險管理里的監控、建模以及預測資產變化趨勢。這種口徑下，逾期率的分母包含一個時間段內所有放款的金額或者人數，分子是在這段時間段內對應的資產在一個固定表現窗內的逾期金額或者人數。

嚴格來說，當我們定義vintage指標的時候，對於不同申請日期或者不同放款日期的資產，要有相同的performance window，也就是常說的表現窗。這樣定義出來的vintage指標才具有更好縱向比較的性能。因為vintage 指標主要用在不同時期內放款資產的質量。

• 資產質量指標，也叫即期指標。

這類指標主要用在財務報表和循環類授信組合風險管理上，分母主要是當前所有應收賬款，分子一般是處於某個固定逾期階段的應收金額或者人數。

和vintage指標不同，資產質量指標最大特點是選取一個時間截面所有的在貸資產，也就是應收賬款來計算。這裡不管分子、分母，每一筆資產截止計算時間點所對應的的表現窗都不一樣。

同時，資產質量指標里有一個最大的特點是，已結清的資產是不會出現在資產質量指標的分子或者分母里，但是已經結清的資產是很有可能出現在vintage 指標的分母里。

3. 在進行風險策略分析和建模的時候，目標變數是如何定義的？

上面的風險報表分析是針對一個群體。但在建模時，我們的目標變數是針對每一個個體，此時定義目標變數有3個維度需要考慮：類型、程度、樣本。

在建模過程中，因變數通常有連續型、序數型、二元型。在選擇樣本時要保證所有的樣本有相同的表現窗。

最後分享下定義目標變數的3個原則：

1. 永遠要滿足業務目標
2. 保證定義的行為是精準的
3. 保證樣本質量和Y的樣本數量、比例

本文作者：ZROBOT技術總監 @張SOMEBODY

來源：清流Club