CFA知識體系是怎麼建立的？根據是什麼？

不可否認，考取CFA的目的是為了我們有一個好的職業發展。但是CFA協會及CFA考試能受到金融精英人士的追捧和肯定，這與其課程內容的定製、考題及閱卷的嚴格程度有著密切的關係。那麼CFA協會是如何做到專業又貼合實際的呢？其又是如何通過考生知識體系？（CBOK）的建立來凸顯其專業化的呢？

　　從1990年開始，CFA協會先後於1995年及2000年進行了兩次的金融業的職業分析，找出在金融業中不同專業工作所需的專業知識，並由考生課程委員會制訂「考生知識體系」（Candidate Body of Knowledge，簡稱CBOK），CFA課程就是依據CBOK而編訂。考試委員會再根據CFA課程來出題。

　　概念與工具

　　CFA協會多年以來一直在定期進行 「實踐分析」 （Practice Analysis） 以發展和更新其「全球投資知識體系」 （Global Body of Investment Knowledge，簡稱GBIKTM）。GBIK全面概括了投資行業主流知識，涵蓋通才和專業人才的整個職業發展過程 — 從行業新人直到成為專家。 這也是確定製定CFA課程和考試的藍本 — 「考生知識體系」 （Candidate Body of KnowledgeTM，簡稱CBOKTM）的起點。CBOK包括了投資管理專業人士在剛剛成為CFA特許資格認證持有人時應具備的知識和責任。GBIK和CBOK分成四個功能區域和十個頂級專業領域。這四個功能區域是道德與專業標準、投資工具、資產估值和投資組合管理；十個頂級專業領域包括道德與專業標準、數量方法、經濟學、財務報告及分析、公司財務、證券投資、固定收益、衍生工具、另類投資、投資組合管理及財富策劃。

　　實踐分析過程

　　自1995年以來，CFA協會就開始收集世界各地的會員對CFA特許資格認證持有人應掌握哪些知識領域的看法， 「實踐分析過程」 （Practice Analysis Process）並受外部專家的一致認可。Knapp and Associates International， Inc.（一家服務於資格認證的管理諮詢公司）的Lenora Knapp博士說：「CFA協會遵循了行業的最佳做法，就是通過實踐分析來確定投資專業知識和CFA課程的範圍。」

　　CFA協會立足於全世界，分析投資管理專業人士在實踐中應用最關鍵和最核心的概念，邀請所有會員參加有關特殊調查，這即是後來廣為人知的實踐分析。這一核實過程被用來確定重要的概念和工具，以及CFA特許資格認證持有人使用這些工具或概念來得出結論所需具備的能力。

　　近幾年，CFA特許資格認證持有人的僱主亦獲邀參與這個過程，儘管該僱主的員工不一定是CFA特許資格認證持有人或CFA協會會員，但是他們都渴望獲取CFA課程帶來的道德和教育層面上的益處。僱主們的參與和意見是對實踐分析反饋的重要來源，畢竟僱主們也希望所聘請的投資專業人士在工作時能應用和結合他們擁有的知識。

　　最近，實踐分析採取了定期進行的方式（約每五年進行一次），最近一次是在2006年進行的。當時，來自20個不同地區的會員和僱主們發表了對新CFA特許資格認證持有人所需掌握知識領域的意見。重要的是，CFA協會重新提醒了參與者，CFA課程注重投資通才所需的全球通用知識，而不是單一個領域的知識。

　　實踐分析結果

　　在2006年進行實踐分析期間，CFA協會會員和僱主代表提出有關新CFA特許資格認證持有人所應具備的各種責任。因此，這項意見被確定為CFA課程其中一個重要的知識領域。這是自下而上的去界定核心知識的範圍，補足了在自1995年實踐分析以來通常採用的自上而下方法。

　　所收集的意見被整理後，CFA協會在2006年2月向所有CFA特許資格認證持有人進行實踐分析，進一步評估所提出的知識領域的重要性，結果共10，500會員參與該項調查（反饋率為15%）。Lenora Knapp博士說：「2006年實踐分析比大多數其他認證項目所進行的更全面。CFA協會在整個過程中通過協同效應，獲取了大量來自不同界別、工作環境和地區的意見。300多位僱主和CFA協會會員參與了實證調查早期階段的討論小組，10，500多位CFA特許資格認證持有人參與了最終的驗證調查。尤其需要指出的是：CFA協會的實踐分析覆蓋範圍十分全面 — 所有CFA特許資格認證持有人均有機會參與這一研究。」

　　2006年5月，調查結果被提交給實踐分析工作組。這一工作組由12位熟悉行業成功關鍵的CFA 特許資格認證持有人組成。在研究討論組和問卷調查的反饋時，實踐分析工作組提出了幾個相關問題：

　　◆新CFA特許資格認證持有人通常如何運用這一知識領域？

　　◆CFA特許資格認證持有人是否僅需理解基本知識概念並可應用相應知識即可？

　　◆CFA特許資格認證持有人將會在一貫的處理手法中實踐這一知識領域的概念嗎？

　　◆CFA特許資格認證持有人是否必須結合不同信息和各種知識概念，制定出合宜的解決方案？

　　工作組得出的最終結果是用以更新CBOK內容。