「融資花光 疑被聯想拋棄」，翼龍貸會不會「跑路」？

《翼龍貸深陷流動性危機：融資早已花光 疑似被聯想拋棄》

《翼龍貸催收太血腥：借貸人跳樓 被打斷四根肋骨》

《8年被坑3個億，互聯網金融「加盟模式」還有多少坑？》

知名媒體集中發布了幾篇「下了猛料」的新聞稿，迅速被各大媒體頭條轉載，使得翼龍貸的投資人炸了鍋，債轉數量再一次飆升到幾千個。

不少朋友都來問多多，翼龍貸問題到底嚴不嚴重？要不要撤？

多多剛寫了篇文章：P2P平台為什麼會跑路？，裡面已經列舉了P2P平台絕大部分的風險。多多就再以翼龍貸為實例為大家實戰演示一下如何剖析P2P平台的風險，然後再來分析一下我們該怎麼辦？

1、先看一下翼龍貸主要有哪些問題？

翼龍貸被輪番攻擊，到底有哪些問題？

多多反覆看了這幾篇文章，主要揭露爆料了三大問題

（1）翼龍貸深陷流動性風險，融資早已花光

證據一：從去年3月開始，翼龍貸連續資金凈流出，全年資金凈流出74.97億。

證據二：2017年8月開始，翼龍貸債權轉讓暴增，到12月末，危機持續發酵，債轉達到8350條，暴增十倍。

證據三：聯想投入的第一輪幾億融資已經花完，又向聯想借了2.3億資金也花完……

證據四：100多億貸款，在2017年和2018年集中到期，翼龍貸還能否扛的住？

（2）風控外包，加盟商放貸還款全憑良心

翼龍貸加盟商廣大，很多加盟商內外勾結，翼龍貸業務的風險不可控。

證據一：老闆王思聰自己也承認8年被加盟商坑3個億

證據二：多位業內人士透露：2014年，河北山東加盟商聯合黑戶騙貸，給翼龍貸造成大量逾期和壞賬，平台接近崩盤，最終不得不依靠自行墊付及聯想投資的9億元，才逃過一劫。

證據三：從財報看，翼龍貸今年燒了3億多，換來了4億應收賬款，懷疑這4億有很大一部分是逾期賬款。

（3）翼龍貸疑被聯想拋棄

證據：原計劃聯想控股以9億元的價格收購翼龍貸64%的股權。第一輪出讓33%的股權，第二輪出讓31%。但聯想只進行了第一輪投資，第二輪聯想不投了……

最後，媒體含沙射影，債轉風波只是開胃小菜，請搬好板凳坐等後面大戲……

2、翼龍貸的風險到底有多大？會不會跑路？

（1）多多先逐條剖析一下翼龍貸風險

第一，翼龍貸深陷流動性風險，資金凈流出74.97億，翼龍貸快扛不住了？

多多仔細扒了翼龍貸的數據，發現今年翼龍貸的待收也下降了100多億。也就是說翼龍貸可能是主動壓縮了業務。

待收壓縮100多億，資金凈流出74.97億，這兩個數據是匹配的，很難說翼龍貸快要扛不住了。

第二，風控外包加盟商，風險不可控？

媒體列舉了幾條側面證據，很難直接證明什麼。但多多分析翼龍貸的業務確實很大可能出了問題。

首先，各家平台都在擴大業務，衝擊美國上市。翼龍貸為何要急剎車，壓縮100多億待收，很大可能是業務出了大問題，可能壞賬陡升，才不得已急剎車。（這裡是常識分析，沒有實錘證據）

其次，有一些碎片化的信息佐證，老闆王思聰承認8年墊付加盟商3億壞賬，多位業內人傳之前翼龍貸出過很大問題。

最後，翼龍貸財報確實不樂觀。從財報看，今年燒了3億多，其中問聯想借了2.3億也燒完了，最後換來了4億應收賬款。這裡的核心問題是翼龍貸的應收賬款到底是什麼？多多專門私下問了公司的財務，財務美女說P2P平台的記賬沒有特殊規定，只寫一個應收賬款很難知道翼龍貸記的是什麼。媒體攻擊翼龍貸的應收賬款略微有點武斷。

但基本可以肯定的是，翼龍貸的還在大量燒錢階段，業務急剎車，還大量燒錢，錢都花到了哪？似乎不言自明。

第三，聯想要撤？

這點基本算實錘證據，聯想第二輪確實不想繼續投了。第一輪占股33%，後來又被稀釋到23.75%。

不過，聯想依然提供了2.3億借款，還在變相扶持翼龍貸。

所以綜合來分析，翼龍貸可能業務確實出了問題，聯想也不想繼續投資了。但翼龍貸還在壓縮業務，內部整改。可能短期內問題還沒嚴重到跑路那個地步。

（2）翼龍貸屬於哪種風險？

參考我上一篇文章：P2P平台為什麼會跑路？

多多列舉了P2P平台的全部風險，而翼龍貸屬於典型的經營性風險。

經營性風險投資人初期最難識別，根源可能出在了老闆戰略決策失誤、內部管理不力、瘋狂擴張導致風險失控、加盟模式問題暴露等地方。

但經營性風險在暴露的過程中咱們投資人是可以根據業務的發展情況，財務的情況，內部的人事變化來判斷的。基本公司業務在敗退，同時內部人事發生劇烈調整，財務情況惡化，那就板上釘釘說明經營性風險在在快速上升並釋放。

能否抗的過來，一是看平台的底子夠不夠厚、股東實力硬不硬，抗風險能力強不強。二是看平台高管團隊能否穩住陣腳，把公司從低谷再帶起來。

翼龍貸現在肯定遭遇了很大困難，能不能扛過來，我們現在還不好下結論。

3、咱們投資人該怎麼辦？

面對鋪天蓋地的負面，投資人有三種典型態度：

翼龍貸負面信息好多，是不是要完蛋了？

沒事，翼龍貸每天被黑，都是陳芝麻爛穀子的事，倒不了。

黑子！趕快又加倉10萬壓壓驚！

但不管哪種態度，多多發現90%的投資人朋友都沒有靜下心來好好剖析一下翼龍貸的風險，然後理性的做決策。

多多的建議就一個字：撤！！！

綜合分析翼龍貸的風險：翼龍貸可能業務確實出了問題，聯想也不想繼續投資了，同時內部人事發生劇烈調整，財務情況惡化。客觀的說，翼龍貸短期不至於倒閉跑路，但現在確實有很大的困難，未來能不能抗過來還不確定。

我們做為投資人，在投資人集體恐慌、平颱風險明顯上升之時，並不能通過收債轉大幅提高收益，反而要承受翼龍貸大幅升高的風險，況且翼龍貸本身的收益就很低，這是100%的虧本買賣，做為一個理性的投資人，當然要撤。

另外，一般我們對平台的真實情況掌握是有限的，信息非常不對稱，一般碰到風險要偏保守判斷。

翼龍貸從8月開始投資人瘋狂債轉，是否有大戶先知道了內部消息？這就不得而知了。

知名媒體這個時間點集中發稿，是翼龍貸得罪了媒體，還是媒體拿到了什麼確鑿的消息，也不得而知。

寧可信其有，不可信其無吧。

最後，多多真心希望翼龍貸好好的，實話。

寫在最後

1、P2P投資有什麼問題可以掃碼關注我的公號（米多多P2P投資筆記）留言，我會盡量幫忙解答。

2、拒絕伸手黨，上來就問某某平台安全嗎？或者我該怎麼投資P2P。這類問題真心沒法回答，請先調查學習基礎的資料，了解基本的信息再提問。你怕麻煩，我的時間更寶貴。

3、大家普遍關心，而且性價比特別高的平台我會每周在公號深度分析幾個，本身也是我自己投資分析的需要，大家可以參考。

作者簡介：米多多，6年P2P投資經驗，踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」，折戟過e速貸，目前P2P平均收益15%左右，收益數十萬，微信公號：米多多P2P投資筆記。

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