翼龍貸：自帶「招黑」體質，加盟模式弊端重重。

翼龍貸怎麼樣？安全嗎?可以投資嗎？

做這個公眾號，最初為了寫寫投資心得，結果聚集了很多志同道合的P2P投友。

彙集了小夥伴的期望，扒姐的擔子也就更重。算是一種的甜蜜的負擔吧，不僅督促自己不斷學習深鑽，還結交了天南地北的朋友。公眾號成了我們交流的紐帶，我在這頭，你們在那頭。

希望通過文章，為小夥伴們將這紛繁的P2P讀得儘可能的簡單。小夥伴有什麼疑問也會詢問扒姐，在解答的同時，其實扒姐也在成長。或許這就叫贈人玫瑰手留余香吧。

最近，後台要求測評翼龍貸的小夥伴多了起來。

事出必有因，機智的扒姐發現，原來網上又出現「加盟商跑路」、「債轉數量激增」等七七八八的信息。

樹大招風，誰叫翼龍貸之前太高調，引來眾多用戶的同時，也被無數雙眼睛盯著。

自帶「招黑」體質，是輿論使然，還是本身就有一些問題，今天扒姐就來跟小夥伴們叨叨一下這家平台吧。

翼龍貸大家都很熟悉吧，「聯想控股成員企業」、「央視標王」、「加盟模式」、「專註三農金融服務」...

2007年成立，但一直不慍不火，直到2014年聯想入股，飛上枝頭變鳳凰，一躍成名。

有了聯想這個土豪粑粑，在2015年11月豪置3.7億元砸下央視「標王」。

好景不長，遇到e租寶事件，沒投放幾天就蔫了。

還被《經濟參考報》指出先融資後放貸的模式，資金流向不明。

面對質疑，翼龍貸依然堅挺，熬過來了。

去年8月翼龍貸又搞事情了...換帥...

法定代表人由王思聰換成張璇，一石激起千層浪，網上各種質疑帖。

但...不用太擔心，翼龍貸的壓艙石是聯想，雖然換帥，但聯想的持股比例並沒有變。

接下來，我們詳細看看這家跌宕起伏的平台吧。

首先來看看平台背景

翼龍貸成立於2007年，2012年上線，運營主體為北京同城翼龍網路科技有限公司，註冊資金1億元，完成實繳。

股東情況如下：

分別有四個法人股東，大股東西藏達孜信德投資管理有限公司只有唯一一個股東-王思聰，所以名義上王思聰是平台的實際控制人。另一大股東則是我們熟悉的聯想控股了，聯想控股（天津）有限公司是聯想控股股份有限公司的親兒子，法人是柳傳志，註冊資本50億，實繳資本5億。

關於平台的實際控制人，扒姐覺得自從聯想入股之後，多少有些聯想的影子，去年8月平台高管變更之後，可見一二。

還記得去年8月翼龍貸高管變更，投資人紛紛表示擔心。

此前擔任翼龍貸CEO、總裁一職的毛向前，從董事名單中消失了。同時另外兩位董事李宇浩、王培暖以及監事庄晰林也退出，不再擔任任何職位。

現在從官網的高管信息可以看出，翼龍貸董事會成員共5人，分別為陸奇捷、李蓬、舒悅、王思聰、張璇，而前三位都來自聯想控股。已過半數，實權其實在聯想這邊。

有聯想這個後台，說明平台有一定的資本和兜底能力，但在法律關係上畢竟只是參股，而不是控股。關鍵還是要看平台的業務模式，這個我們後面再來詳細分析。

再來看看平台團隊實力

王思聰|名譽董事長 |翼龍貸的創始人

王思聰是個創業達人，不滿20歲就開始各種創業。創業跨度還蠻多，從學校到服裝，從海外貿易公司到電商網站，之後進入金融領域。

2009年，借鑒國外P2P成功經驗，聚焦三農領域，將「線上信息撮合」與「線下風險防控」 有效結合，首創「同城O2O」運營模式，並將公司正式更名為「翼龍貸」。

張璇|翼龍貸董事長|聯合創始人

10餘年互聯網、移動互聯網領域的創業、經營和管理經驗。

2004年進入金融領域；2007年投身互聯網金融創業，成為翼龍貸聯合創始人，是中國互聯網金融第一批探索者。

陸奇捷|翼龍貸總裁

畢業於南開大學金融系，2008年受聘為國家科技部首批中國火炬創業導師。

曾服務於中國建設銀行、中國光大銀行、寧波銀行、海爾金控等多家金融機構，任光大銀行小企業業務負責人、寧波銀行內審主要負責人、海爾金控 CRO。

除了以上團隊外，其他的成員實力也很強，要麼來自銀行高管，要麼出自聯想集團，總體算是一個精英團隊了。

再來看看平台業務

翼龍貸資產類型主要為農村信用貸，服務三農嘛，所以大部分資金流向農村。採用的是同城O2O的模式，也就是我們熟知的加盟商模式。

在分析平台的具體業務之前，我們還是有必要先來看看其主打的農村金融業務以及採用的加盟商模式。

先來看看平台的資產端類型-農村金融業務吧。

農業風險不可控。農產品除了受市場影響外，還受氣候、存儲、運輸等眾多因素的影響，而農業貸的還款來源基本是農產品經營收入，因此對業務員農業市場經驗及風控能力要求較高。

同時，農業徵信空白。因為服務人群的特性，沒有完善的徵信體系，互聯網交易、社交等信息大部分也是空白。所以純線上模式肯定行不通，需要進行線下盡調，在當地配備門店和相應的業務人員，而這樣必然會加重資產端，成本較高。

也正因為以上原因，翼龍貸採用招募加盟商的模式進行業務拓展，截止平台披露的2017年11月月報，已有1279家合作商，覆蓋28個省市自治區的1000多個區縣。

翼龍貸採用的加盟商模式，簡單理解就是利用這些本地的加盟商地域優勢。通過「熟人」作用對借款人進行收集和前端的風控，然後翼龍貸統一通過線上進行資金的撮合，為了防止借款項目出現逾期和壞賬，加盟商需要繳納一定比例的保證金，用於提前墊付給投資人。

通過加盟商的模式，能減輕平台的負擔，在短時間內做大規模，但是在風控上卻難以把握。

因此接連出現了聯合騙貸、加盟商扣留借款人還款、加盟商之間糾紛等問題。

石家莊加盟商白玉托利用職務之便，將借款人償還的錢款私吞，金額逾570萬；

州翼龍貸的負責人任德全利用職務之便，將單位財物催收後未歸還到翼龍貸網路平台上，而非法佔有210.1萬元；

雖然加盟商碰不到借貸的資金，但是借款人的審核以及各項額外費用的收取都是通過各個加盟商進行，利益驅使下，對借款人的質量恐怕會有所放鬆。

這些弊端在平台瘋狂擴張期時暴露出太多案例了。王思聰也曾公開承認翼龍貸最大的運營難點，就是對加盟商的監管。

不少採用加盟模式的平台也紛紛開始轉型為直營，對於翼龍貸，船大難掉頭，未來是否會進行直營的轉型尚未可知。

剛剛聊了很多業務層面的東西，咱們還是具體到某個標的來看看吧。

總體來看，平台的三農普惠的資產端決定了標的金額屬於小額分散，額度控制較好。

平台大多數為集合標（翼農計劃、芝麻開花），在集合標中有「債權列表」可以查看對應的各個底層資產列表，點擊進去即可看到各個具體的借款標的，披露的信息跟散標（私人訂製）類似。

所以咱們就以具體的一個私人訂製（散標）來看看吧。該標的借款人位於黑龍江齊齊哈爾市，借款金額6萬元，借款期限36個月，還款方式為等額本息還款。

標的信息披露如下：

除了對借款人基本信息的文字描述外，還會有圖片信息，主要是借款人和其直系親屬合影、農業經營場所的照片，甚至可能會有手持身份證的拍照。只有登錄後才能查看圖片信息，不過都沒有打碼。

對於文字描述部分，可以看出大多數是設置的可選擇的選項，這樣能簡潔明了的概括，避免人為的描述性語句。不過對於年收入和房產的估值，設置的選項有點籠統了，設置更準確的刻度可能會更好一些。

從私人訂製可以可以看出，單個借款人的借款金額在5萬元左右，且借款期限較長，加上等額本金還款，對於借款人來說，還款壓力還是比較小的，因此還款意願也會相對更高一些。

收益&流動性

關於收益方面

翼農計劃：

6月標8%；12月標9.2%；24月標10.3%；36月標11%；

芝麻開花：

產品期限一般為一年，但不同標的封閉期有所不同；

封閉期後可以進行債權轉讓，但平台會收取高額的手續費；

私人訂製：

24月標11.09%；36月標11.68%；

關於流動性方面

除了翼龍計劃，其他的都可以進行債權轉讓，但是會收取較高比例的手續費。

債權轉讓是衡量平台流動性的一個關鍵指標。在翼龍貸的債權轉讓專區，有很多標的待轉讓，最近翼龍貸被推上輿論的原因之一也正是債轉區數量激增。

自去年8月份，不斷有投資人在網上吐槽翼龍貸的債轉失敗相關的負面消息，雞賊的是，之後平台不再顯示轉讓標的具體數量，而是用省略號代替。

安全&保障

1.廈門銀行存管上線

2.加盟商保證金

為了防止借款項目出現逾期和壞賬，加盟商需要繳納一定比例的保證金，用於提前墊付給投資人。

關於備案方面，平台從事的農業貸資產類型，在業務和金額上符合監管的要求。根據平台2017年11月月報，平台89.6%以上都是翼龍計劃或者芝麻開花等定期理財產品，關於這塊，監管並沒有明確，之後需要著重跟進這方面的信息。

扒姐總結陳詞

作為國內最早成立的平台之一的翼龍貸，總的來說體驗還可以。有聯想控股背書，有一定的安全保障。

但平台的加盟模式廣受詬病，相比直營，風險還是偏大。

如果有聯想控股繼續持股，還是可以輕倉投資的，是否加倉看個人對加盟模式及平颱風險的認可度了。

作者簡介：扒皮，6年P2P理財社會姐。犀利、勇敢的女漢子。出道於網貸之家，罵過不少平台，熬過不少通宵。正宗川妹子，頭髮短見識長。關注扒姐，微信公眾號：扒皮挖互金（ID：bapiwahujin）

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