P2P大於12％的年化收益是怎麼回事（利息是怎麼來的）?

P2P的投資收益大家都知道比寶寶類產品高，很多都超過12％，所以大家都喜歡，但是大於12％的年收益是怎麼出現的呢？這些利息錢都從哪兒來的？

網貸，顧名思義，就是指的通過網路進行的貸款。網貸又稱P2P網路借款，P2P是英文peer to peer 的縮寫，意思即是「個人對個人」，屬於網路信貸的範疇。

「按日計息，按月付息，到期還本」這是當下最典型的P2P投資理財還本付息模式。

P2P網貸是一種怎樣的模式？

通俗的解釋一下：隔壁老王開了一家紙巾公司（老王，大名人），擴大生產的時候錢不夠了，於是向老李借200萬，打算借3個月，老李覺得老王人還靠譜，通過調查發現，各項證據都表明老王的公司運行的還可以，於是老李拉上平時一起鍛煉的老頭老太太們你1千我5萬的，集夠了200萬。

但是直接借給老王又不放心，乾脆讓小區里最有威信和資金實力的胖嬸出來為老王擔保，老王要是借錢不還胖嬸就得出面替老王還錢，胖嬸雖然相信老王，但是畢竟涉及的錢太多了，於是乎胖嬸對老王說：老王啊，我可以為你擔保，但是你得把你那套價值300萬的房子給抵押上，你要到時候不還錢，我就把你房子賣了給大夥還錢。

老王對自己的公司有信心，於是就答應下來，大家高高興興的簽了借款協議。然後三個月的期限里，老王每個月按照約定為大夥還利息，3個月後把本金還給大夥。

這是網貸P2P中比較典型的擔保抵押式的借貸方式，有擔保，有抵押。

P2P，通常會涉及到四方，包括投資人、借款人、撮合平台、合作機構（擔保公司、資管公司等等）

P2P模式用一句話說就是：一群人把錢通過平台借給借款人或借款企業，借款人或借款企業通常要拿出足額的抵押物，同時需要有融資性的擔保公司為其進行借款擔保，這一群人通過這種投資獲得高利率收益。

上面故事裡的老頭老太太們相當於投資人，老王相當於借款人，老李相當於撮合平台，而胖嬸這個擔保人呢，就相當於擔保公司了。

大於12％的年化收益是不是真的？當然是真的，而且12％在P2P網貸的世界裡，已經算是中間水平。

投資人拿到12％利息，平台不要錢嗎？擔保公司白白為你擔保嗎？企業借款的成本高了還款會不會有問題呢？

目前，國內P2P平台一般收取3％左右的撮合費，擔保公司收3％左右的擔保費，加上投資人要獲得收益，那麼企業的借款成本累積會大於18％。（像上個例子裡面老李要收3％的撮合費，胖嬸兒就要收3％的擔保費。）

多數中小微企業從銀行、信託等金融市場很難拿到足夠的貸款資金，甚至根本拿不到。所以在網貸發展壯大前，在貸款利率相對較低且比較正規的渠道里，小額貸款公司成了這些企業的借款主要選擇。

央行發布的數據顯示，2013年底時，全國小額貸款公司已達到7839家。貸款餘額8191億元，全年新增貸款2268億元。

從借款的利率水平看：

1、小額貸款公司利率水平：24%-36%

2、典當行放款水平：30%-48%

3、溫州民間借貸利率指標：18%-22%

儘管小貸公司的借貸利率並不低，但小貸公司們卻可以活得非常滋潤，由此來看，在萬億貸款市場里，經營良好，還款能力相對較好的中小微企業還是不少的。

P2P平台就是為參與其中的投資人篩選出經營良好，盈利能力較強的優質企業，從而保障投資人的利益。

而P2P網貸以類似甚至低於小貸公司的借款利率為企業放款，可以減小企業經營壓力，讓這些企業更自如的運用資金，提高盈利能力，為企業還款提供更多保障。

由此，P2P投資人獲得的年利率大於12％還是比較合理的。

而其實，早期網貸的年化收益水平高達18％~20％（當下部分平台依然這麼高），過高的貸款利率並不利於中小微企業的發展，伴隨著網貸在國內的不斷成熟，利率水平開始慢慢下降，這也符合一般投資理財產品利率變化趨勢。

你家隔壁老王（又是老王），開了一家紙巾公司，效益還不錯，但是由於市場需求大了，擴大生產的時候，錢不夠用了，於是去P2P平台借錢，通過一整套手續之後，拿到了錢企業正常運轉了，規模擴大了，於是賺了很多錢。企業利用投資人的錢賺了利潤，然後按照借款約定的利率為投資人返還利息。

收益就這麼來的。

投出去的錢轉了一圈回來，所有參與的人都賺錢了（企業賺了，投資人賺了，平台賺了，擔保公司也賺了）。

再打個比方吧（這樣好說話）。

假如你家隔壁老王（絕對的名人）有一百萬，投資了一個周期為一年的項目，那麼到年底的時候除了本金一百萬之外，他可以獲得12萬的投資收益！

對隔壁老王羨慕嫉妒恨了吧。

12萬可以買一輛雪佛蘭，可以去國外旅遊好幾次，可以買120瓶名貴香水，如果你站在迪拜塔頂每次往下撒1萬塊錢，夠你過癮12次，想想是不是有點小激動呢？

「相信用不了多久我就會升職加薪，當上總經理，出任CEO，迎娶白富美，走向人生巔峰，想想還有點小激動」----沒錯，這是王大鎚的話。