哪些互聯網金融平台要靠譜些？像萬盈金融平台，有了解的嗎？

寫在萬盈二測前的故事

前不久，萬盈金融CEO姚冬娜加了我的微信號。

因為我微信聊天不多，點贊之交都算不上。

上篇測評因為預告了萬盈金融將要二測，她就給我留言：「網叔，您準備要測咱家對吧，有什麼問題可以隨時可以跟我溝通……」

然後我準備了4個問題給她留言。原以為她直接會在微信里「隨便答答」。然而沒想到的是，她周四晚上寫了很久，結果還沒寫完。

22點左右的時候留言：

「不好意思網叔，因為我帶娃睡，我明天早點發給您來得及么？」

然後，周五早上9點55分，我收到了一份1137字的WORD文檔。

可惡的自媒體人

姚冬娜曾經給我的印象是做事非常用心的人，結果沒想到會這麼用心。

這種用心和熱情，我都有了把她「拉黑」的衝動。

做投資，終不能跟平台人走的太近。

曾經有一堆老投資人朋友，多數因為踩雷離開了視野；也有一堆做P2P平台的朋友，也差不多都失蹤了，要麼進去了，要麼隱匿了。

曾經，這兩堆朋友喝酒、稱兄道弟。

然後，理性走了，感性上來……

後來想想，自己就因為那麼點性格怪僻，反而救了自己。

這幾天關於達人貸和萬盈金融的種種。

網叔的第一反應，不是達人貸的較真，也不是萬盈姚冬娜的熱心。而是心裡冒出一句：

可惡的自媒體人。

網叔這個在微信上閑扯幾句的投資人，居然讓兩個金融公司這麼在意。話說了，趕忙應對。話沒說，趕忙溝通。

一種莫名奇妙的「自我噁心」：你可能有能力害人了……

其實，我更怕害參考我測評做投資的投資人。在投資的遊戲里，他們才是真正的弱勢群體。

但也不想害平台，人在社會，做好件事真不容易，叔也是創業者。

客觀二字，在自媒體的江湖，難書！

萬盈金融二測

萬盈的背景

萬盈金融的運營公司為深圳萬盈互聯網金融有限公司。

這個股東背景表面非常光鮮，但也飽受爭議。

而爭議的核心，就是宜賓製藥。

宜賓製藥曾經一度是五糧液旗下的公司，所以公司名字都是「五糧液集團宜賓製藥有限公司」。但2014年底，51%的股份無償送給了中國醫藥集團……

51%意味著宜賓葯業的死活，五糧液責任就沒那麼大了，進一步講，萬盈金融的死活，五糧液的責任也不是很大。

而宜賓葯業最大的問題是虧損，2015年宜賓醫藥累計虧損5127.69萬元,資產負債率76.96%。

萬盈是叔有一定倉位的平台。

網叔的投資邏輯：萬一萬盈金融提現困難了，只要待收沒那麼大，虧損可控。即便宜賓葯業不行了，五糧液集團依然會為了「品牌」而兜一下底的，畢竟五糧液目前A股市值2300多億……

網叔剛投萬盈的時候，萬盈的待收也就幾個億。現在穩定在11億左右。

另外，李筍和楊嘯風已經離職，應該會釋放他們持有的6%左右的股份。

萬盈的團隊和業務

1、團隊

萬盈金融的團隊以前分析過。目前最大的問題，就是核心團隊成員李筍（原CEO）和楊嘯風（原首席風控官）的離職。

李筍原來在招商銀行等三家銀行工作，最高做到支行行長。後來去了珠寶貸擔任CEO，一年半後又跳槽到了萬盈金融。

楊嘯風有35年商業銀行經驗，比較擅長信貸業務。

李筍和楊嘯風的離職，很大原因是「監管限額」。之前李筍主推的是新三板業務，現在被迫要轉型成圍繞醫藥的小微業務，抱負和現實的衝突，自己擅長的和積累的資源要全廢，所以跟楊嘯風去籌備一個珠寶領域的新平台。

2、資產

萬盈目前專註做小額業務以及供應鏈項目，已經推出了新的小微貸產品「微盈寶」和供應鏈的項目的產品，後續會涉及零售藥店等個體商戶業務，少量票據業務等。

為了方便零售藥店等個體商戶業務的順利開展，萬盈比較有意思的一點是專門成立了一個數據公司，打算長期抓取醫健領域零售行業的大數據。

3、分析

總體感覺，萬盈金融的轉型有點艱難。

看不到過程看結果，轉型中走了CEO和首席風控官，一定能窺探到「路坎坷」。

另一方面，本身規模就不大，轉型過程還涉及多種業務，也一定程度反應出萬盈目前在資產端缺乏定位和縱深，過去兩年的發展，實際業務的沉澱不多。

中國小微貸最先進的技術，在外資銀行和在外國信用領域有積累的海龜高管。而萬盈金融過去的資產端布局，都是傳統銀行那一套企業信用貸思路。

從技術講，企業信用貸跟小微貸其實是兩種思路，這個難點，也是當前中國傳統企業轉型所遇到的問題。這個難點最難處不在技術，而在理念和思路。

而人最難改變的就是理念和思路！

當然，李筍的離開，原先爭議的大額新三板業務的喧囂，可以塵埃落定了。

二測綜合評估

第一個結論：萬盈金融短期風險還是較小的。

第二個結論：作為企業發展來講，萬盈金融現在並不順。業務轉型磕磕碰碰。前途上面一層灰濛。

關於投資，網叔自己的態度是繼續降倉。理由也很簡單,一方面收益的紅利期過了，另一方面，未來也增加了一些不確定性，性價比優勢沒多少了。

寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以掃碼關注我的公號（網叔點財）留言問叔。但平時很忙，不一定馬上回答。保持耐心。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？在你妹啊……叔又不是守在微信後台的小客服。

3、如果問問題，先把問題講清楚，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某平台安全么？（該類問題一律不回復）。問平台的正確方式：把這個平台的註冊時間，核心股東，業務。讓你不安的原因先整理髮給叔……總之，叔一向不喜歡不動腦子的伸手黨。你懶，叔的時間更寶貴。

叔的態度：投資靠自己，但能幫的盡量幫。

網叔，互聯網金融資深人士。獨立，理性。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。網叔不是文明人，衣冠禽獸請繞道。關注網叔，微信公眾號：網叔點財（wsdc2046）

評測體系講解：沒有標準，就沒有好壞。P2P投資有其固定收益高，流動性好，操作方便等優點，可以說是冠絕固定收益類理財產品。缺點同樣極為突出：就是安全性極差，我大膽預測2017年P2P全行業有2400家平台，兩年之內至少有2000家會消亡。那麼評價一家平台的安全性就成了投資P2P最重要的部分！艾財愛家評測體系中有四個必過項：銀行存管，許可證，信息透明度，知名風投的介入。重要參考評測指標：1.實際控制人與法人必須保持一致！2.收益是否處於合理範圍。3.風控措施是否合理有效。4.是否存在線下門店。5.大單模式.6其它問題：如是否存在假國資，假上市,負面新聞等等。

1.標準：平台是否實現銀行存管

最新出台的互聯網借貸指引已經非常明確了互聯網借貸必須實現銀行存管。萬盈金融實現了用戶資金存管，且存管銀行為江西銀行。

2.標準：平台是否有許可證

ICP許可證：也稱互聯網信息服務業務經營許可證，或者增值電信業務許可證中的互聯網信息服務業務。我國對提供互聯網信息服務的ICP實行許可證制度。
根據國務院令第292號《互聯網信息服務管理辦法》和《關於互聯網信息服務辦理許可與備案的通知》，經營性網站必須辦理ICP證，否則就屬於非法經營。因此，辦理ICP證是企業網站合法經營的需要。

在這個標準上，截止目前，萬盈金融只有備案號，為粵ICP備15007700號-1號。

值得注意的是，廣州多個監管部門組織互金行業高管於2017年2月召開相關會議，會議對於網貸平台普遍關注的增值電信業務許可證給予了明確的說法。

會議透露信息顯示，不能將網貸平台重新申請的「在線數據處理與交易處理」許可證等同於EDI(電子數據交換)證，新證既不是ICP證，也不是EDI。

「這就意味著已經申請ICP、EDI的平台都不管用，需要在備案後重新申請領證。」一位與會平台負責人表示，將會有一張新類別的增值電信業務經營證專門正對網貸平台。

請投資者持續關注該事件的後續進展情況，以及萬盈金融能否取得專門針對網貸平台的「新類別的增值電信業務經營證」。

3.標準：是否有知名風投參與

風投：即風險投資，專業股權投資機構。目前P2P裡面獲得有VC/PE背景投資的企業大概有60家左右，而其餘的有的是自融自投，或是根本八杆子打不著的企業投資。有兩個問題要說明：VC/PE投資的行業歷史成功率20%，也就是有風投絕大多數時候的投資都打了水漂，這也是為什麼叫風險投資的原因。第二個如果不是VC/PE或知名企業的投資，不要相信。因為非常多的平台都是用自融資金，借用其它公司名義自投，往臉上貼金而已。

個人總結：有無知名風投的介入非常重要，這不是行業指引中的硬要求，但是在我看來這是真正意義上的第一道可見安全閥。但是以行業20%的成功率來看，60多家接收到風投的平台也不會有超過15家最終能夠成功存活或者上市。所以這是一個我們投資P2P平台的必要條件，卻不是一個充分必要條件。

萬盈金融沒有相關融資記錄。平台背景為：深圳萬盈互聯網金融服務有限公司是國葯集團宜賓製藥有限責任公司旗下互聯網金融平台，註冊於「金融業對外開放試驗示範窗口」—— 深圳前海，註冊資金一億元。平台於2015年5月9日正式上線，系專註於醫藥醫療產業鏈的專業互聯網金融平台。

股權結構：深圳萬盈互聯網金融服務有限公司是由宜賓製藥和萬盈金融高管共同持股，宜賓製藥80%絕對控股。

4.標準：信息透明度

萬盈金融會披露平台的實時數據和運營報告，最新披露的部分數據如下：

數據顯示，該平台近三月項目逾期率為0%，三個月的數據說明不了什麼。此外，該平台並沒有在2016年度報告中披露逾期率等指標。不僅如此，該平台的盈虧情況和壞賬率等指標也沒有披露。所以，該平台的運營情況對於我們來說是未知的。

待收餘額的持續增加難道不會產生一絲的壞賬嗎？

相對於前面三條標準明確不同，信息透明化則不好定義。因為絕大部分P2P平台會披露月度經營報告，可是問題在於數據的真實性與偏向性，基本上只報喜不服憂，沒有任何的意義。所以我這裡指的是可參考的真實數據，核心關注點有兩條。平台整體的贏虧情況，平台壞帳率與逾期率。如何判斷其數據的真假，舉兩個行業的例子吧，據中國信託業協會統計的數據顯示，2016年度信託業資金規模跨入20萬億，不良率為0.58%；同時，中國銀監會主席郭樹清表示，2016年銀行業金融機構不良貸款率1.91%，較上年末下降了0.02個百分點，其中商業銀行不良貸款率1.74%，較上年末上升了0.07百分點。如果某P2P平台的壞帳率是0，那麼想想那句：站著借錢，跪著要錢。投資者應結合P2P行業的實際情況謹慎分析。

5.標準：法人與實際控制人是否一致

「法人法人，犯法抓人！」這是對法人最簡單的定義，可是很多居心不良的平台從一開始實際控制人與法人就不一致，好為日後出現問題鋪路。最常見的情況有以下幾種：1.無知被坑型，很多財富類公司會忽悠一些不知情的人進行法人註冊。如線下理財開設門店，每一個都是要註冊法人的。2.重賞之下，必有勇夫，花錢找個頂包的人並不是特別難。3.黑戶，這個社會上有很多人不知風險為何物，只要肯給錢什麼都敢做，何況只是借用一個身份。以上這三種情況在P2P線上與線下模式都很常見，所以大家在投資P2P時一定要注意核查法人與實際控制人信息。

萬盈金融的總裁陳楊同時也為該公司的法定代表人。

6.標準：收益是否處於安全範圍以內

萬盈金融最新披露的「預期年化收益率調整公告」如下：

該平台披露的關於產品和收益的大致情況如下：

以行業的參考線年化收益率10%來看，該平台的收益率偏高。當然，風險和收益是成正比的，更高的收益意味著更多的風險。而期限與收益的關係為，期限越長，收益理應越高，因為承擔了更多的風險。

值得注意的是，該平台的產品存在「大單模式」。大單模式已經被監管層否定，那麼以紅嶺創投為代表的大單模式也最終會走向結束。而大單模式之所以被否定是因大單模式容易出現風險事件，而且一旦出現違約就直接牽連到平台本身的安危。

7.標準：風控措施是否合理可靠

風控是任何金融機構的生命線，而P2P平台的風控形式多種多樣，如現階段比較流行的風險準備金或是車抵押、房抵押、第三方擔保等等。

我個人不認可的風控措施：質量保證金或者叫風控保證金，第三方擔保形式等；認可的風控措施：履約保險、房產抵押、車產抵押等。

萬盈金融披露的「安全保障」措施為：

8.其他標準
上文提到的廣州多個監管部門組織互金行業高管召開的相關會議透露，從現場檢查情況看，廣東地區尚沒有一家平台屬於合規類平台，所有平台都要面臨整改。

而網貸平檯面臨整改的主要問題主要有五大類：資金池、銀行存管、自融、擔保和承諾收益、期限與資金錯配問題。此外，部分平台涉及代銷、類資產證券化、房地產、期貨、融資併購等禁止性業務。

據悉，監管部門將出具現場檢查整改通知書，整改內容主要涉及平台信息披露、暫行辦法13項紅線、借貸集中度及限額、資金存管、投資人風險評估及風險提示等內容。監管部門要求，整改類機構需提前自查及整改，認為自己已經完成整改的，可以提前申請備案。

所以，請投資者務必關注事件的進展情況以及萬盈金融是否達到監管部門的要求，如果有問題，什麼時候可以整改完成。

結：萬盈金融實現了用戶資金存管，且存管銀行為江西銀行。萬盈金融是國資系理財平台，宜賓製藥80%絕對控股。該平台系專註於醫藥醫療產業鏈的專業互聯網金融平台，但項目金額過大，不符合監管要求。項目的風控措施主要依靠抵押擔保等，這對信息披露的要求較高。此外，就現場檢查情況來看，廣東的網貸平台是需要進行整改的，因此需要持續關注各個平台整改進展情況。 （歡迎關注微信公眾號：艾財愛家）

我在選擇投資平台的時候，一般會在網貸天眼看網貸平台實力排名，天眼評級體系目前包括數據指標、信披指標和合規指標三大部分，如果在評級範圍內會作為首選，然後在網貸天眼P2P理財投資，有加息卡券還有他們風控幫把關，一舉兩得哈哈哈