交易的核心-資金管理（下）

04-03

在投機市場永遠都是這樣，不下注你就永遠無法贏錢，但是你一次性把賭注輸光了。你還拿什麼下注呢？

壓力風險測試作為銀行的風控工具已經有非常長時間的歷史，但是真正作為監管機構的風控工具，實際上是在2008金融危機過後，全世界金融體系都遭受非常大的程度打擊，在金融危機之後，壓力風險測試變得越發重要。

首先我們要了解壓力測試的目的是什麼：在極端的市場情況下，我們是否有充足的資本來運轉。

了解完目的後，我們就該很清楚，通俗一點，壓力測試實際上是針對黑天鵝事件的應對方案。

對於普通交易者這是一個致命的打擊，所以做交易時候盡量避免裸空，比如手裡倉位全部打成鎊美空，一旦在發生脫歐事件，後果不堪設想，盡量把風險分散開，

所以壓力測試實在特定的情景下測試。

列：美國大選，幾乎所有的平台經紀商都提高了保證金比例，並限制了最小的止損點數，以及最小的掛單間隔。提前減倉。以應對更低的槓桿。拉大止損，避免，在極端情況下，流動性匱乏，導致點差擴大，引發不必要的虧損。

提高保證金比例，是平台經濟商對於風險事件的一種降低風險的方法。

這裡不重點對壓力測試，展開深入分析，因為壓力測試針對資金量大的需求更大。如果大家花太多時間在這個上面，可能會適得其反。

如果還是對這方面感興趣的私聊我。

金字塔頂端：管理決策

從定義來看「決策」代表著一類與純量化數學模型截然不同的工具，因此，很難向大家列舉出其中包含的所有可以對量化風險管理模型作出補充的管理決策方法，

任何事物走到頂端，都是個性化的，你與交易大眾的觀念在多大程度上不同，決定了你的交易水平有多高，這就是交易藝術性的一面。越是重要的交易觀念領域，則你尋求不同觀念的價值越大。

其實，管理決策更像是交易的藝術性。萬事都不是一成不變，隨著時間的推移，你會將觀點轉變為經驗背後的一種直覺，這些直覺會幫你從相互矛盾的漩渦中迅速脫離出來，獲得一個對市場更加寬廣和全面的認知。