淺談產業鏈金融

產業鏈說明

不同行業產業鏈之間存在顯著差異；

共性：鏈條長、構成複雜、分為不同環節、每個環節上牽扯多個主體。

基於供需關係，我們設定產業鏈模型時僅從功能上考慮，選取四個最基本的主體，從前端到後端依次是：上游原材料供應商、上次製造商、下游銷售商、消費者。

暫不考慮入小貸公司、融資租賃公司等其他機構的參與，僅說明各個環節在P2P平台直接借款的情形，闡述P2P網貸與產業鏈金融結合下的商流、資金流、信息流、物流。為後續大家更好的理解各個行業產業鏈做鋪墊。

目的

1. 設定一條最基礎的產業鏈模型，定義模型上各功能主體；

2. 闡述主體間在各個層面的供需關係；

3. 以P2P的視角分析各個主體在P2P網貸平台融資的商流、資金流、信息流、物流的流向。

不同視角下P2P網貸產業鏈金融各環節模式分析：

1商流

現實中，一條產業鏈上主體間的關係非常複雜，往往是一對多，例如生產製造商有很多不同的上游供應商，供應商的上游還有其他供應商。我們本次單純討論一對一的關係，畢竟一對多也是一對一複合體而已。

請點擊此處輸入圖片描述

1.1上游原材料供應商

地位：為生產製造商提供生產昌平所需原材料；

需求：由於核心企業的強勢地位，一般在採購時不會及時向上游企業付清款項，導致上游原材料供應商對核心企業的應收賬款，並形成對資金流的需求；

途徑：上游原材料供應商基於核心企業應收賬款在P2P平台需求資金補充，以生產製造商的應收賬款作為還款來源。

1.2生產製造商

地位：為下游銷售商提供生產產品；

需求：為保證零庫存，一般在接受銷售商訂單後開始生產，並要求銷售商先預付賬款再向其提供產品；

途徑：生產製造商在P2P平台的融資行為一般以與銷售商的訂單作為擔保，銷售商的預付賬款作為還款來源。

1.3下游銷售商

地位：推動產品在市場的流通，將產品銷售給消費者；

需求：由於需要對生產製造商提供預付賬款後才能提貨，對於銷售商而言有較高的資金要求；

途徑：1.將與消費者的訂單作為擔保在P2P平台進行融資，以對消費者的銷售收入作為還款來源；

2.以庫存擔保在P2P平台進行借款，用以擴大經營或補充流動資金。

1.4消費者

地位：個人或企業有需求性的購買產品；

需求：支付從消費商購買產品而產生的費用，發起借款申請；

途徑：以信用貸款和個人動產/不動產抵質押的方式在P2P平台申請貸款。

2.資金流

資金流貫穿於整個產業鏈之中，從源頭到原材料供應到末端的消費者購買，資金流是整個產業正常運行的血液，也是產業鏈金融得意產生的根本原因。

請點擊此處輸入圖片描述

由上圖不難發現，我們可以從原材料供應商、生產製造商、下游銷售商、消費者四個不同的層面對資金流向進行解析，每個層面的資金流走向都不是獨立存在的，都與各自的上下游之間存在著聯繫。

第一層流向

1.1 投資人的資金通過P2P平台的託管賬戶，流向以上游原材料供應商為借款人的借款賬戶；

1.2 原材料供應商獲得資金後，用於資金周轉獲流向更上游；

1.3 生產製造商如期向原材料供應商支付應收賬款，原料供應商收到賬款資金；

1.4 原料供應商通過平台還款，資金通過相關資金賬戶流向投資人賬戶中；

1.5 投資人獲得本金和收益。

第二層流向

2.1投資人的資金通過P2P平台的託管賬戶，流向以生產製造商為借款人的借款賬戶；

2.2生產製造商獲得資金後，用於向原料供應商支付應收貨款或補充其他流動資金；

2.3下游銷售商想生產製造商支付預付賬款，生產製造商獲得資金；

2.4生產製造商向平台還款，資金通過相關資金賬戶流向投資人賬戶；

2.5投資人獲得本金和收益。

第三層流向

3.1投資人的資金通過P2P平台的託管賬戶，流向以下游銷售商為借款人的借款賬戶；

3.2銷售商獲得借款資金，資金用於支付對生產製造商的預付賬款或補充其他流動資金；

3.3消費者向銷售商支付產品費用，銷售商獲得資金；

3.4銷售商向平台還款，資金通過相關資金賬戶流向投資人賬戶；

3.5投資人獲得本金和收益。

第四層流向

4.1投資人的資金通過P2P平台的託管賬戶，流向以消費者為借款人的借款賬戶；

4.2消費者獲得借款資金，向銷售商支付購買產品產生的費用或其他方面；

4.3消費者如期向平台還款，資金通過相關資金賬戶流向投資人賬戶；

4.4投資人獲得本金和收益。

P2P網貸為產業鏈金融各個環節，尤其處於核心企業上下游的中小微企業提供了資金支持，讓閑散資金得到了有效的利用，為各方創造價值並降低風險，讓各個環節得以正常運轉，避免因資金鏈斷裂而導致整個產業鏈失衡的問題。

3.信息流

地位：產業鏈的主要驅動因素，是一種虛擬的形態

組成：

1. 供需信息；

2. 管理信息。

其中有效的產業鏈管理作為信息流管理的主要作用，可以及時在產業鏈中傳遞需求和供給信息。提供準確的管理信息，可以使產業鏈各主體都獲得實時信息，以便形成統一的計劃於執行，更好的為最終消費者服務，做到零庫存。

細分產業鏈中信息組成如下：

1. 供應源信息；

2. 生產信息；

3. 配送信息；

4. 零售信息；

5. 需求信息。

產業鏈管理者需要根據以上信息作出驅動產業鏈的重要決策，例如：

1. 庫存水平決策需要來自消費者的下游信息，來自可利用的供應商信息以及現存庫存水平的信息；

2. 運輸策略決策需要了解顧客、供應商、運輸路線、運輸成本、運輸時間以及運輸數量的信息；

3. 設施的決策需要了解供需信息、企業內部的生產能力、收益及成本的相關信息。

請點擊此處輸入圖片描述

對於信息流，同樣可以通過四個不同的層次進行解析

第一層流向

1. 生產製造商根據上游原料供應商的信息，提出訂單需求；

2. 原料供應商與生產製造商形成訂單，並形成應收賬款；

3. 原料供應商以應收賬款為憑證在P2P平台提出借款申請，有時部分生產製造商作為核心企業為期提供授信與擔保；

4. P2P平台對原料供應商的信息進行審核；

5. P2P平台對核心企業資質和實力進行審核；

6. 通過審核後平台發布標的信息，披露借款項目詳情；

7. 投資人在平台完成註冊後，結合標的信息選擇投標；

8. 收到生產製造商的應收賬款後，原材料供應商在平台還款；

9. 按照還款約定，投資人收到匯款信息。

第二層流向

1. 基於產品信息，下游銷售商向生產製造商提出訂單需求；

2. 生產製造商接受訂單；

3. 生產製造商以訂單為擔保在P2P平台提出借款申請；

4. P2P平台審核借款人信息；

5. 通過審核後平台發布標的信息，披露借款項目詳情；

6. 投資人在平台完成註冊後，結合標的信息選擇投標；

7. 收到銷售商的預付賬款後，生產製造商在平台還款；

8. 按照還款約定，投資人收到匯款信息。

第三層流向

1. 消費者向銷售商提出訂單需求；

2. 銷售商接受訂單；

3. 銷售商以訂單或自身庫存為擔保在P2P平台提出借款申請；

4. P2P平台審核借款人信息；

5. 通過審核後平台發布標的信息，披露借款項目詳情；

6. 投資人在平台完成註冊後，結合標的信息選擇投標；

7. 收到消費者購買商品所支付的費用後，銷售商在平台還款；

8. 按照還款約定，投資人收到匯款信息。

第四層流向

1. 消費者在P2P平台提交借款申請；

2. P2P平台審核借款人信息；

3. 通過審核後平台發布標的信息，披露借款項目詳情；

4. 投資人在平台完成註冊後，結合標的信息選擇投標；、

5. 借款人在平台還款，按照還款約定，投資人收到匯款信息。

4. 物流

產業鏈上的物流主要包括：生產物流、供應物流和銷售物流，詳細說明如下：

請點擊此處輸入圖片描述

4.1生產物流

概述：與整個生產工藝過程相伴而生，從原料、零部件、燃料等輔助材料從倉庫開始，到進入生產線的源頭，伴隨生產加工過程在環節中流動，最後流轉到生產成品倉庫。

說明：生產物流更強調原材料在生產線上被生產加工成成品的物流過程

4.2供應物流

概述：企業為保證生產，不斷組織原材料、零部件、燃料、輔助材料供應的物流活動；

目的：追求在最低的成本下，以最少消耗和最大的保證來組織物流活動；

問題：如何降低供應物流的成本，是整個產業鏈物流的最大難點。

說明：供應物流產生於上游原料供應商與生產製造商之間，與生產製造商形成訂單後，上游原材料供應商向其供應原材料產生物流。

4.3銷售物流

概述：伴隨物流活動，將產品所有權轉給用戶的物流活動；

特點：通過包裝、送貨、配送等一系列物流實現銷售；

問題：需要研究送貨方式、包裝水平、運輸路線等，並採取諸如少批量、多批次、定時、定量配送等特殊的物流方式達到目的。

我們從兩個層面說明銷售物流：

4.3.1第一層面

產生於生產製造商與下游銷售商之間，銷售商從P2P平台獲得借款資金，向生產製造商支付購買產品的預付賬款後，生產製造商向其供應產品產生物流；

4.3.2第二層面

產生於銷售商與消費者之間，消費者從P2P平台獲得借款資金，向銷售商購買產品，支付產品費用，銷售商向其配送產品產生物流。

總結

產業鏈上的商流、資金流、信息流、物流錯綜複雜，縱橫交錯，如何獲取、傳遞、分析這些信息並最終型號才能各種決策，是支持企業戰略目標實現的關鍵要素。

P2P平台的切入豐富了產業鏈上信息流，為資金流提供了更多來源，為制定更合理的物流提供了決策依據；

此外，各個環節與P2P平台的借貸並非獨立產生的，而是與其他環節有著環環相扣的聯繫，這種運作模式能夠加固各個主體間的關係，提高產業鏈的運轉效率，並幫助實現各個主體的利益最大化。