白日焰火——油價上漲帶來的投資機會

「你還想贏得世界啊?」

「不，我只想輸得慢一點。

——《白日焰火》

連漲三天了，我都懷疑牛市是不是就這樣真的來了？好吧，專業一點，這叫「逼空」。某隊要再不出來履行之前的承諾資本市場真的要逆襲了。不過某隊怎麼工作，或是接到了啥密詔，總之，今天又一個重大利好出現。上海出了了到2035年的18年城市規劃。各位魔都的小夥伴們從此買房換房有了新方向——一主兩軸四翼。

另外，還要一個盤面的亮點，正是昨天菠菜文章中提到過的石油相關概念。兩桶油和周期股共振，帶動指數上漲。前兩天沒來的及上車的，今天也有人等不及了。後面如果持續漲，這些急忙加回的倉位會越來越多。我想繼續說說石油期貨，雖然有的小夥伴在後台說真正離人民幣定價石油還早著呢。這話倒是沒錯，但恰好現在又疊加了OPEC減產，中東幾個國家內部撕逼。之前我在去年的文章里說過油價一定會上漲的邏輯，美國就是打算把中東攪亂了，然後倒逼油價上漲，才能激活新能源行業，以及之前陷入困境的頁岩氣頁岩油。

有一個說法，我不是特別認同，就是油價的上漲，說明實體經濟在回暖，需求增加。這點我目前只認同全球經濟有回暖跡象，至於國內，我掃了一眼街邊的小店，都挺蕭條的，無法讓我僅通過油價上漲來判斷。

下面分析兩個票，一個是中國中期（000996），一個是中國國航（601111）。

中國中期是只要和期貨沾邊的都會跟著漲一漲，畢竟人家和券商類似，是賺手續費的。但要明確一點，油價上漲和中國中期沒啥相關性。在考慮持續性這個問題的時候建議不要把這個作為首選。

國航算是持有原油期貨合約最多（套期保值），從昨天的行情看，也受刺激。但國航本身是是國改題材，按照我們團隊@艾沙克老師的觀點說，航線供給側改革可能不會增加太多的業績。畢竟坐飛機就是這麼多人，高鐵和未來的磁懸浮還分流了一部分客源。但是，原油帶來的期貨收益會增厚航空公司的利潤。這裡也看到了一些分歧，有人認為航空燒油所以油價漲利空航空業，但這就要看人家的套保合約的數量了。或許年報會比較好看，可以作為中線考慮。

另外，今天幾位研究員朋友在小圈子裡撕逼一件事，你說今年中石油，中石化（這貨今天交易量飈了，說明資金的活躍度提高了）會不會取代茅台和平安引領上證50的瘋狂？既然有這樣的問題在爭論，結論就不重要了，只是明確一點，石化雙雄可能不再是魔咒。頓時覺得頗有喜感，在我A生存，必須要腦洞足夠大，化腐朽為神奇。對了，兩年前那批數浪的哥們最近咋都不出聲了呢？

開頭說的上海城區規劃，從今天的盤面看也有資金在搞事情，但是實質是上海板塊沉寂了太久，尾盤明顯是遊資而不是主力在做，因此持續性不看好。說到這，雖然現在媒體上一片呼聲5連陽，但正在持續的個股是極少的。說明市場的慣性思維仍是高拋低吸，進場的資金不去做接力而是蹭熱點去搞低位的，再出貨。炒地圖這種思維，經不起業績的考驗，已經OUT了。這樣不好的是，看著指數熱熱鬧鬧但是很多人不僅賺不到錢，而且還可能踩到雷。長吁一口氣，革命尚未成功，同志還需邊看邊做，如履薄冰。

突然想起個事，貌似社保基金養老金一月份要進場，如果地方養老金賬戶逐個進場，那麼即使30日天央媽的短期臨時準備金政策到期，如果有資金持續入場，豬也能上天。

PS：最近有個毛振華控訴亞布力管委會的事，在節後鬧得風聲水起，大意是當地政府的公信力太低，逼的民營企業家去網上討說法。菠菜想起了十幾年前我作為某國有投行的資產經理去長春考察房貸打包資產證券化。那些真實的貸款清收是雇當地的黑社會去討債，反正你在電視里能看到的情節自己腦補吧。東北那時在我的印象里是人很搞笑熱情，但政府很民風不太開放。想起了幾年前看的一部犯罪題材的文藝片《白日焰火》，裡面取景在哈爾濱。那種冰天雪裡人性的扭曲，那些底層人民無力的吶喊，警察的苦逼生活，90年代初樣式的迪斯科舞廳……讓我擔心的不是東北的創業環境，而是所謂的振興東北，是否僅是一個慢死的過程。

我特別採訪了一下我們團隊兩位東北老師@股市鄭道鄭老師和@今無夢老師。他們的說，小的只要有點權利就敢卡錢。就什麼小保安隊長都能讓人上供。就拿最不東北的瀋陽來說，大體上當官的家庭都很是富裕，辦啥事什麼價格都是差不多明碼標價童叟無欺。但是時代不同都在進步，以前是拿錢就辦事，現在是拿錢不一定辦事，當官的也不差錢。太高價碼不值，少了人家要考慮冒險有可能損失頂帶值不值。那麼這些人和那些國企廠子關門了去外面自謀生路的老百姓不同。更多的官員也好，商人也好，是不走的。大都市對於普通人機會多，對於想要賺大錢更不易。在中國想賺大錢就得有紅頂，相對東北權利尋租更容易。官員能撈，商人能賺，為何要走。這還不是最要命的，最可怕的是老百姓也都這思想。明明是受害群體還老是站在官僚角度替人家說話，這是死結！所以東北也是一潭死水。

他倆說的還真聽嚇人的，有很多年沒去過了，不知道現在的狀況。只是對於舊的工業省份振興，談何容易？前面第三段我說的不認同中國經濟已經一片好轉，你看看這個短板，真的是太短了。雖然我不服氣台灣人那麼說大陸，但不得不說，我們是個貧富差距較大的社會。還要那麼多的人口要吃飯，要脫貧，真心希望能像上海、京津冀那樣好好規劃一下。只要這片黑土地還沒被經濟發展的奇蹟覆蓋，就不能說我們的經濟走出了底部。