外匯交易中的風向標——美元指數

作為外匯交易者，美元指數是必須得了解的，因為它可能某些時候是你交易的風向標，尤其是在市場風向不明的時候。下面就來和大家分享這塊的相關知識。

美元指數概念

美元指數（US Dollar Index，即USDX），是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。

它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。

美元指數期貨合約數最初由紐約棉花交易所 (NYCE)發布。1998年，紐約棉花交易所和咖啡、糖、可可交易所（Coffee Sugar Cocoa Exchange）合併成立紐約期貨交易所（The New York Board of Trade，NYBOT）。

2006年9月，紐約期貨交易所併入美國洲際交易（Intercontinental Exchange，ICE），成為其下屬的一個部門，因此目前美元指數期貨在美國洲際交易所交易，該交易所負責發布美元指數及美指期貨價格的實時數據。

美元指數的計算原則是以6種高權貨幣兌美元的匯率，通過幾何平均加權值計算得出，以 100 為原始基準價值。

6種貨幣分別是：歐元(EUR)、日元(JPY)、英鎊(GBP)、加元(CAD)、瑞典克朗(SEK)、瑞士法郎(CHF)。

到現在目前為止，USDX曾高漲到過165，也低至過80以下。各貨幣權重比例大致如下：

美元指數的意義

美元指數（美元匯率）上漲，說明美元與其他貨幣的的比價上漲，也就是說美元相對升值，國際上主要的商品都是以美元計價，那麼所對應的商品價格會相對下跌。

美元升值，提升了美元的購買力，但對一些美國行業也有衝擊，比如說，進出口行業，美元升值會提高出口商品的價格，因此對一些公司的出口有影響。若美指下跌，則相反。

在外匯交易中，美元指數可以作為美元是否強弱的指示器，尤其是針對直盤，交易者將美元指數作為美元走向的重要指向標，

如下圖：

美元指數 VS 歐元/美元

如果美元指數表現強勢並出現上漲，而你正在交易歐元/美元，強勢美元在技術圖表上則顯示為歐元/美元的下跌。

如果在你交易的貨幣對中，美元是基礎貨幣，例如美元/瑞郎, 美元指數的上漲將意味著美元/瑞郎很可能也處於升勢中。

如果美元是基礎貨幣(美元/XX)，那麼美元指數走勢和該貨幣對走勢應該保持一致。

如果美元是報價貨幣(XX/美元)，那麼美元指數走勢和該貨幣對走勢相反。

影響美元指數的因素

? 利率、貼現率、美債

在一般情況下，美國利率下跌，美元的走勢就疲軟；美國利率上升，美元走勢偏好。

? 利率經濟數據

經濟數據越好，當然對美元指數構成利好；反之利空。

? 利率美國股市

一般來說，美元指數與道瓊斯指數呈負相關關係，一般來說，當避險情緒上升時，市場會拋售股票，持有貨幣；

當風險情緒上漲時，市場更傾向持有收益更高的股票，而放棄持有收益較低的貨幣。

? 利率商品價格

國際商品市場上商品大多以美元計價，所以商品價格與美元指數成較為明顯的負相關。

? 利率權重貨幣匯率

美元指數根本上來講還是一系列匯率的一個加權指數，所以最終還是反映到美國與其主要貿易貨幣的自由兌換貨幣的強弱上。

在美元指數構成的一攬子貨幣上，歐元是權重最重的一個貨幣，歐元的走勢自然也成為與美元指數的重要影響因素。

美元指數與黃金的關係

美元指數 VS 黃金

近年來黃金與美元呈現反比關係。

原因有三：

首先，美元是當前國際貨幣體系的柱石，美元黃金同為最重要的儲備資產，美元的堅挺和穩定就消弱了黃金作為儲備資產和保值功能的地位。

第二，美國GDP仍佔世界GDP的1/4強，對外貿易總額世界第一，世界經濟深受其影響，而黃金價格顯然與世界經濟好壞成反比例關係。

第三，世界黃金市場一般都以美元標價，這樣美元貶值勢必導致金價上漲。

美元指數與原油的關係

美元指數 VS 原油

一般來說，美元與原油關係一般來說也呈現負相關性

那是因為：

美元貶值->以美元計價的原油價格下跌->原油生產國減少產量->原油供不應求->油價上漲->刺激市場的投機活動->推高油價->各行各業運營成本增加->其他商品價格上漲->居民消費成本加大->減少消費需求->消費者信心指數下降->美國經濟呈現放緩乃至衰退跡象->匯率下降->美元貶值