量價理論分析實例

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今日尾盤（6.21），永輝，格力和大華一眾白馬因為MSCI的利好搞了一波偷襲，大家的情緒非常高昂。看來還是有不少人拿著這幾隻股票沒有調倉的。大鎚要恭喜這些朋友，但是我個人的白馬，藍籌倉位已經不多，所以這波賺錢跟我好像沒太大關係。但是，持有低估中小創的朋友也不要難過，（至少你也沒虧錢）在股市裡踏空是非常正常的現象。大家輪番上漲是常態，今年這種19分化的行情是比較少見。短時間內還難分辨哪個股票更有潛力，我認為至少要幾個月時間才能確認判斷的準確性。（比如我年初看好的白馬，國改和5G三個概念）我認為在未來股票將分為低估和非低估的股票，低估的一直漲，非低估的乾瞪眼。（白馬也有高估）所以，我不建議大家長期持有一些垃圾股，並且自認為價值投資的擁躉，最後的結果必然是套的死死的。大鎚深深的明白，大部分朋友沒有分析股票價值的能力，這也正是我寫文章的意義。大鎚不能保證幫助大家賺錢，但是我希望通過這些文字傳授一些正確的投資理念，至少不要虧錢。（目前談過的股票虧損比例很小，我記憶里就只有三江和安奈兒）

正文

今天來給大家舉兩個實例，談談量價分析理論的實戰意義。我知道很多朋友喜歡這個理論，因為它簡單又實用。我再次重申：量價理論為末，價值理論為本。一隻好的股票必然是根正苗紅，價值上的低估是它上漲的基礎。這時我們再輔以量價理論，才能獲得不錯的收益。切莫捨本逐末，拿著量價理論就往垃圾股身上套，這樣一來虧錢必然成為常態。

這是永輝在2016的K線圖，右側是我在16.12.05的建倉點位4.6元。但是我開始關注和研究這隻股票是在左側的底部放量段，這時候說明有一部分資金開始關注永輝的投資價值。在這批資金進入的最開始，必然遭遇股災套牢資金的抵抗，所以上漲遇到了分歧，我們可以看到這一段的股票漲幅不大，但是量能偏高。

我第一次向朋友推薦永輝是在16.08.01，這時候正好是在底部放量段。但是這時候我沒有介入，我在9月格力開板之後介入了格力。直到12月初我的資金撤出格力之後，我們可觀察到永輝的縮量調整接近尾聲，（其實大部分是因為我認為年末有一波調整，為了不放棄打新的倉位我選擇了安全邊際較高的永輝超市）我非常幸運的在12.5第一個大漲之前完成建倉。

第二張圖是永輝至今的K線圖，我們可以看到在第一季度，永輝的拉升依然遭遇了強烈的抵抗。量能相對於縮量調整段有一些放大，這是因為大多數投資人還沒有發現永輝的價值，他們認為5元附近的永輝已經不再低估。（對應當時的估值40倍）這其中就包括大名鼎鼎的蓋茨基金，大量在16年初底部放量段進入的資金開始兌現利潤，他們兌現的是16年增長的利潤。（16年凈利潤增長100%）這一舉措無可厚非，極少投資者能夠完全獲取一隻股票的全部漲幅。我們可以看到在4月份過後，永輝開始了縮量上漲，當時我也發文提醒大家這是因為分歧開始急劇下降，大量的投資者看懂了永輝的模式和潛力，這時候我們可以看到股價的表現為縮量上漲。（我在初級量價理論的文章中已分析過這個現象，不再贅述）

初級量價理論：關於買入的幾點原則（六） - 知乎專欄

接下來我們看第三張圖，這是天馬近期的走勢圖。我認為，在價值低估的前提下，目前的天馬僅僅走出了底部放量這一階段，之後的縮量調整和拉升還未開始。（每一隻股票的走勢並不會完全相同）未來的天馬很有可能配合中報業績的釋放繼續上漲，究竟能不能驗證我的投資判斷？我們拭目以待！

題外話

大鎚最近頗為得意，因為近兩周的周評集中談到了對一些股票的看法。每當我看多或者看空某隻股票，接下來的走勢常常會印證我的想法。（也有很多橫盤或者微漲的股票）我在6.11的周評看空了永輝，看多了格力，接下來的一周永輝回調，格力繼續衝擊40。6.16的周評中看多了匯川，近期匯川連續創出新高。昨晚的文章再次看多永輝，不成想今日便爆拉了8個點。但是，我要強調這不是常態，僅是巧合罷了。股票的短期走勢運氣成分很大，大鎚並不具備短期預測股票的能力。眾所周知，近期我看好的方向已經轉向了低估中小創，所以白馬和藍籌的上漲並不能給我帶來很高的收益。（但是帶來了人氣和認可）這就是我說的股評家可以看好很多股票，操盤手卻只能買入一種股票組合，這就是二者最大的區別。最後，我衷心感謝大家的支持和鼓勵！謝謝！

以下是我對格力和永輝早起的看法，我認為現在已經過去了半年有餘，當時的很多判斷已經可以蓋棺定論。

講幾個有關散戶的實例 - 知乎專欄