2017年第一季度市場風偏展望

牛市之後的三年之內，一般都存在結構性行情，呈現出猴市的狀態，2016年全年變化多端的風偏，基本就屬於猴市，結構性行情總有，但是持續性卻極差，這就需要快速反應，踏准輪動。

過去的一年中，市場整體運行仍然是處於熔斷的驚嚇之中的，這個心理恐慌一直沒有得到完全調整，同時實質上的註冊制和股轉行情、險資舉牌行情、國改行情等等結構性行情的輪番登場，也大大改變了A股一直以來的市場環境。

可以看到，中小創題材小票的連續殺估值，以及原本無人問津的藍籌和國改板塊的上漲，就是一個市場環境劇變的表現。

究其原因，是因為現在實質性的註冊制，以及對經濟長景預期的悲觀，和國企改革的創新與加速，造成了稀缺性倒置。

同時，監管的不斷趨嚴又打擊了市場的長期做多情緒，即便結構性行情出現，也多是一步三回頭，形成波浪式走勢，而市場擴容則導致了市場底部不斷緩慢抬升。

因此，展望2017年第一季度行情，如果沒有突發性強刺激事件發生，整個大盤的特點應該是呈現為：稀缺性倒置和波浪式抬底。

也就是說，在這個季度，我們的關注重點，目前仍然是有改革預期的國企板塊，其中以小盤地方國資票為重點關注板塊。

而中小創科技類題材股，在消息面刺激下不排除仍然存在部分板塊的機構性行情，但選股應以次新股為主要方向，已經輪番炒作過多次的老票，可以暫時剔除。

同時可以看到，目前整個次新板塊的下殺是泥沙俱下，雖然次新股大都估值過高，但一些質地優良的成長性公司同樣被錯殺，當這些公司的估值殺到一定程度的時候，存在一個較好的長期買入機會。

重點關注概念板塊：

國改：

1.農業供給側改革。

土地流轉：輝隆股份，芭田股份。

種業：敦煌種業，隆平高科。

農機：吉峰農機，星光農機，悅達投資。

農村金融：新力金融，福建金森。

2.混改。

央企混改試點：中國船舶（重點關注），東方航空，中國聯通，廣深鐵路。

地方國資混改：雲南旅遊，雲南白藥，吉電股份，長春燃氣。

3.地方國改。

股轉預期：昌九生化，柳化股份。

地方國資混改：雲南旅遊，雲南白藥。

4.上海國資改革。

上海三毛，上海物貿，上海臨港，華虹計通。

5.深圳國資改革。

深振業A，天健集團。

6.油氣改革。

泰山石油，通源石油，洲際油氣。

7.PPP項目證券化。

吉電股份，中國交建，隧道股份，中國建築。

8.債轉股。

海德股份，天津普林。

30億小盤國改/股轉預期觀察池：

三毛派神，西安旅遊，華虹計通，st商城，柳化股份，時代萬恆，惠天熱電，中鋼天源，華紡股份，宜昌交運，大連熱電，亞星客車，山東章鼓。

期指重開受益板塊觀察池：

　中國中期，弘業股份。

　支付寶AR紅包板塊觀察池（之所以繼續保留這個板塊是要等過年支付寶AR紅包是否有爆髮式推廣）：

　虛擬現實ＡＲ：絲路視覺，超圖軟體（LBS位置服務），蘇大維格（增強現實納米波導光場鏡片），恆信移動，創維數字。

移動支付：新大陸（與螞蟻金服合作），優博訊。

超跌次新股觀察池（目前看來超跌次新的十億流通反彈線極有可能失效，風險越來越大）：

路暢科技（車聯網），宏輝果蔬，絲路視覺（虛擬現實），武進不銹，聯得裝備（OLED），晨曦航空，中通國脈（4G），蘇利股份（農藥），中旗股份（農藥）。

中小創科技股板塊觀察池（這個是每日觀察標配，哪個板塊有風可以直接入，省得再去找）：

智能駕駛車聯網：萬安科技，千方科技，路暢科技。

虛擬現實：絲路視覺，超圖軟體，蘇大維格（，恆信移動，創維數字，弘高創意，恆信移動。

半導體晶元：北京君正，上海新陽，南大光電。

物聯網：三川智慧，金卡股份。

人工智慧機器人：勁拓股份，思創醫慧。

石墨烯：杭電股份，東旭光電。

區塊鏈：飛天誠信。

量子通信：浙江東方，神州信息，福晶科技。

互聯網彩票：鴻博股份。

鋰電池：多氟多，天賜材料。

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