大道至簡-六月消息解讀及盤策

連續橫盤十四個交易日後，持續的地量地價，讓大盤再次走到了變盤的關口，外圍似是而非的消息，不停的挑逗著場內及觀望資金的心，任何一點捕風捉影的消息都會成為板塊輪動的前兆，為什麼在交易量和消息面同時雲淡風輕的當下，卻屢屢有板塊走妖，連續橫盤後，人們期望的中陽放量或是長陰探底為什麼一直沒有出現，時間關口一推再推，變盤口號一提再提，而市場卻溫吞的不透漏任何一點走勢的預判，賺錢效應降低，超短波動量化的當下，我們怎麼去面對接下來六月的走勢？消息面的解讀到底應該怎麼去客觀看待，好久不見的盤策今天娓娓道來.

加入MSCI與否，在最初的效應周期里，對資金池的影響是極為有限的，事實上MSCI的比重一般在納入指數後的三到四個月後開始發酵，大量外圍資金開始選擇布局介入，而在最初的時間裡，更多是作為一個概念在炒作吸引資金，所以沒有必要把MSCI的納入當作救命靈藥，利好是確定的，但發酵的時間周期和配比的政策准入制度都會讓其更多的作為一個中遠期利好，但對於短期市場信心的提振，會有很明顯的效果，同理，如果市場期望過高，而被否的話，也同樣會造成短期惶恐，對如今的大盤無疑是雪上加霜，所以，無論周末各券商調研怎麼吹MSCI的利好和機率，經歷過各種老鄉別走的我們，還是應該牢牢把控住倉位，做好上下皆宜的應對策略，畢竟六月的利好與利空並存，而我們的倉位應與之相對，半倉為宜.

最直接的利空無疑是限售股解禁，中小盤居多的情況下，是個大難題，唯一的建議就是遠離有減持預告的股票，而另一個針對創業板的利空是新三板創新層，客觀的講，三板分層是一個好事情，也起到了分流渠道的作用，對創板本身來說，有一定資金分流的利空，但三板創新層的審核比起創板過猶不及，所以，能上三板創新層的票比創板的大概率要更合格，但因為準入門檻還是偏高，本身離場資金已經開始布局追逐，不用擔心未來會能更多的從A股市場里分更多羹，長遠的看，都是好事情，A股缺少一個體量匹配的對手很久了，鼓勵三板也是養狼，給深上兩家老大哥上眼藥水，該努點力了.

銀監的講話點出了不良，央行的講話點出了水龍頭的開源節流，我在群里前天發過一次很消極的消息面解讀，談到了我國政府經濟架構下尚存的很多歷史遺留問題，天量地方債，巨額信貸不良，高槓桿債市，大量資金離場選擇避險也是出於對前途的不明朗，提出了去槓桿，但為了保增長，在一季度又繼續地產放水，讓提前布局的消息資金轉了個缽盆滿，揠苗助長，數據好看了些，結果又多了一堆要擦的屁股.社會性事件頻發，積壓的社會矛盾張力綳的也很緊，宣傳口的意識形態都不能統一，很多內部的事情都沒有徹底解決，國企改的推進始終停留在換人裁員的層面，涉及的利益層面太多，強勢推進又會產生更多歷史遺留問題，一開始的大魄力，在向下執行的乏力後也會開始放緩推進的速度，我希望決策層還是放棄穩的想法，沒有大破難出大立，L型的走法只會錯過轉折的機遇.

六月的全國金融會議級別很高，十三五的安排可以見一斑，非常希望在六月金融會議上看到一行三會合併的新消息，現在迫切需要一個強勢統籌的超級央行，才能度過全球經濟病毒式的衰退，六月的會議一定要提出方向，一行三會合併到底搞不搞，怎麼搞，什麼時候搞，一定要提出方向設想遠景目標，否則就還是自己騙自己.三會監管遺留的爛攤子太多，全面整改一定要打散合併，人事注入新的血液.

因為近年的信貸債務快於生產力增速，這在經濟學領域裡，已經可以確認進入衰退周期，而政府的降息降准，只是在飲鴆止渴，拖延爆破時間，全球範圍的爆破，各國差異的爆破時間點越靠後，越會在新格局的洗牌中佔據優勢地位，而中國的優勢就是曾經的人口紅利和外貿基礎，以及最關鍵的龐大的內需潛力，在歐洲，日本等國開始無可救藥的實行負利率的時候，我國的爆破周期還尚可苟且，大勢的出擊收購，也是出於信心的提振，剛結束的G7會議，突然在對南海問題上達成空前的一致，其實很大程度上還是經濟捆綁，因為需要美國，因為需要制約中國，在這個衰退周期里，誰能堅持下來，就是新遊戲局的大玩家，同理我國的工業，製造業，洗牌陣痛的同時，能堅持下來的也就是新的大玩家.

六月美元會見加息么？我依然認為不會.G7會議的結束，更加堅定了我的信念，4月會議記錄多人表示可以6月加息如果經濟繼續好轉,so what？這是嚴重滯後的會議記錄，而會議實際結果已經有耶倫表明了態度，稍微放一下鷹派強硬點的發言，就對市場產生這麼大的波動，真是談加息色變，退一萬步說，強行加息，可是加息本身已經不可能使大盤出現cliff式的下降，現在主要的置信區間已經隨著去年8月與今年2月定了，一個長發酵周期的利空能起到多大作用，事實上我一直認為現在有些分析師的分析結論少了一些相對確定性，比如判斷大盤或個股，無論是用圖形分析，定量分析，報表分析，得出的結論都會是個股或大盤，在多長的時間跨度，上漲或下跌的區間，以及區間內一定價格範圍的概率是多少（Confidence interval）.如果沒有這些的話，入場價格或利潤鎖定就很難做了.事實上市場就是個統計與概率.至於你是用啥方法，哪些數據，如何統計就是每個分析師的個人風格了，否則做analyst也太簡單了，啥都沒有的分析基本只有那些野路子大V了。

本周的盤策，很簡單，大道至簡，保持半倉參與感，無論是大盤做出什麼選擇都可上可下，量能走勢都盯准五日線，突破與向下都可以將其作為指標，同時讓你的投資籃子里多一些投資標的，貴金屬和美元，都值得加入.至於板塊，我打算抽空寫一篇文章談談二線城市發展的問題，早在三月初的文章里我就談過，房價的暴動在一線肯定是短暫的，價值窪地在二線，最近熱炒的深圳產業轉移東莞的事情，我都不多講了，業內早就進行了研究考據，我就以武漢為例，東湖高新，武漢凡谷兩隻標的，深圳的發展制約性很大，首先作為一個非直轄的副部級城市，政策利好落實以及城市擴容，基建投入都會多多少少在省一級受到偏駁的對待，而深圳最大的弊端不只是房價地價的高門檻，而是缺少研究新大學，缺少知識性人才儲備的輸送，地價的門檻拴住了進入的以及擴張的企業，而人才的缺失直接影響到企業核心競爭力，深圳的開放性與包容性在全國都是首屈一指的，但由於某些特定的因素，除非納佛吞惠做成大深圳特區，划出專屬的開發區領域降低准入門檻，否則華為不會是第一家，也不會是最後一家，我滿喜歡深圳，但我更看好二線准一線的那些城市，尤其是武漢，坐擁海量的人才儲備，高校資源，政府大力規劃幾近成型的開發區域，專屬區域，政策傾向性好，只要能學到深圳最大的特質，服務型政府職能，少干涉，多扶持，那麼未來類似武漢的這些准一線，會成為下一個十年發展的龍頭，因為承接，因為理解.

好了，今天就說到這裡，寫的比較多，慢慢讀，多分享.

啪啪啪啪啪啪

掌聲

好想吃三鮮豆皮呢

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