什麼是保單貼現?

根據美國保單貼現協會給的定義，保單貼現指的是保單持有人將保單所有權賣給第三者以獲取高於保單現金價值但是低於這張保單的保額或死亡理賠金的價錢。

壽險保單是大多數美國人重要的資產

一般狀況下，一張保單的持有人，如果需要用到現金的時候，他可以對這張保單向保險公司提出

一、保單貸款，就是以這張保單的現金價值作為抵押向保險公司借錢，但是必須支付貸款利息給保險公司。

這種做法的好處是可以維持保單依然有效，但缺點是保單持有人仍然有繳交到期保費的義務以維持保單繼續有效。當保單的未償還本息餘額加上已到期的保費超過保單的現金價值的時候，仍然會導致保單失效。

二、保單解約，就是保單持有人向保險公司解除這份保險合同，保險公司隨後會支付這張保單的現金價值給保單持有人。

所謂的保單貼現一般是應用在低保費、高保障的壽險保單。一張保單的貼現行情基本上會隨著保單的基本保額(Face Amount)或死亡理賠金(Death Benefit)、被保險人的性別、年齡以及當前的健康狀況等條件作出評估。一般的市場估價會高於保單的現金價值，但是低於保單的基本保額或死亡理賠金。

當一張保單的持有人決定放棄持有這張保單的時候，除了向保險公司解約以取得保單的現金價值以外，他有一個更好的選擇，就是拿到市場去做保單貼現以獲取高於保單現金價值的價錢。

為什麼要保單貼現？

一張保單的持有人有各種不同的原因想要放棄原本的保單，可能因為:

2、原先投保的理由或動機已經消失。包括被保險人已進入退休年齡，家庭債務都已還清、孩兒都已長大成人且自己有謀生能力、原先打算用理賠金來支付遺產稅但後來因稅改政策而不再需要。

保單貼現的由來:

保單貼現市場的出現，歸功於美國艾滋病的流行，當時的艾滋病患者在被發現及確診之後的幾個月到數年之間，有很高的機會可能導致死亡。

由於大多數的美國人沒有儲蓄的習慣，這些艾滋病患者發現他們手邊最多也是最值錢的資產就是一張壽險保單。

由於死亡理賠金需要在他們本人死亡之後，由這張保單的受益人來領取，而美國人偏好買的壽險保單大多是低保費，高保障的終身壽險，或甚至是定期壽險保單。這些保單的現金價值都不高。

由於這些艾滋病患者的醫生，已經對他們的病情作出研判，並預估可能的生命結束時間。手上擁有有效保單的艾滋病患者，開始求助於他們的親友。保單的持有人轉讓保單給親友，並指定新的受益人，向保險公司約定好在被保險人死亡之後，將死亡理賠金支付給新的受益人。

購買保單的人支付一筆現金給原來的保單持有人，也就是這位艾滋病患者，這位不幸的患者，拿到這筆現金之後，利用僅存的幾個月到數年的時間，去完成他人生最後的夢想。因此有人將購買保單貼現這樣的投資行為，稱作是在做慈善。

後來有人去諮詢他們的財務顧問，要求財務顧問提供一個解決方案。在經過財務顧問、壽險、稅務、法務等專家共同會議之後，逐步開始完善保單貼現市場的運作流程及法則。

參考資料:

http://www.lisa.org/ 美國保單貼現協會

What is a life settlement?

A life settlement is the sale of a life insurance policy to a third party for a value in excess of the policy』s cash surrender value, but less than its face value, or death benefit. A policy owner receives a cash payment, while the purchaser of the policy assumes all future premium payments and receives the death benefit upon the death of the insured.