2017年11月20日區塊貨幣市場淺見

該文章寫於2017年11月20日，僅代表個人看法，用於未來回測和思路修正。這不是投資意見或建議。如果有錯誤懇請指出！

最近幣圈很亢奮，從中英日一溜看過來的分析都在看漲。但我不贊同目前市場這樣亢奮的情緒。

與分析員們給出的買入建議不同，我現在認為應當逐步減倉，或換倉至泡沫小的幣種。原因有如下幾個

1. 從過往泡沫拉漲來看，BTC從暴漲起點開始超過8倍就是危險區，而目前價格已經是11倍。
2. bitfinex在垂死掙扎硬是不肯破產清算撐到今天的情況下。USDT虛發開始繞開bitfinex本站。如果沒有新招數，今年年底不破產清算。恐怕明年也得完蛋。肯定要引發一輪如同mtgox倒閉一樣的泡沫破裂長期熊市。詳細見 The 30,000,000 USDT printed two days ago have finally left the station ? r/btc
3. 芝加哥期貨交易所如果上btc失敗，則立即會有暴跌（此時可以補倉）。如果上BTC成功，那麼意味著現貨的管理者也不得不受影響，一定程度上肯定BTC交易。而對於金融巨頭來說，想低價吸籌要砸盤是顯而易見的事情。

目前市面上對BTC的接受程度相比8月份又高了許多，算上丟幣造成的緊縮。當前BTC實際價值在2k多一些的水平，算上未來預期後一個合適的價格在4.5k~5.5k。即BTC跌到5.5k以下長線買家（持有幾年那種）入手比較合適。如果跌到2k水平就非常適合買買買。

有人會說其他幣能否保值，BTC泡沫破了山寨幣誰也跑不了。如果你是極度法幣厭惡者，那麼可以選擇用不設上限的主流幣做價值保存。這種幣最好是：

1. pos+pow的混合模式，或純POS但使用量大市值高。如果它還有共識投票，以及預留的部分執行資金就更棒了。（DASH目前混合模式，Ethereum未來要轉pos，NEO是權益證明但太新了不符合下面的要求）
2. 過往多年GitHub上代碼貢獻延綿不絕。開發者群體不離不棄的軟體才有長久活命的可能。（最典型bitcoin啦，是天天都有人提交新修改或代碼）
3. 因為韭菜們不能理解有上限的幣可以通過貨幣乘數以及分叉等多種方式增發。不設上限的幣，價格泡沫要顯著小於宣稱「總量有限」的幣種。（Ethereum不設上限，波動顯著小於其他幣，但目前價格被ICO推的比較高）
4. 去中心化的。（Ripple就排除了，我不是說Ripple不會漲，而是Ripple只受一家公司控制）（IOTA也排除了，目前只有bitfinex一個主流法幣交易所有這個。bitfinex一跪想賣都麻煩）

四個屬性選起來太麻煩？那你也可以選真匿名貨幣（Monero/zcash這些），這種幣流通由灰色黑色市場撐腰，幣價一定有個底。雖然漲也不會漲太多。幣值比較穩定。

幣價波段是常態，不可能三角里，【資本流動自由】，【貨幣政策的獨立性】和【匯率的穩定性】 三個屬性只可能滿足兩個。比如去年人民幣曾嘗試資本流動自由，很快匯率就不穩定了。於是今年又重回政策獨立+匯率穩定的老路，嚴管資本流動。

包括BTC在內的大部分幣都有充足的【資本流動自由】和【貨幣政策的獨立性】。這意味著這些幣無論如何也無法滿足【匯率的穩定性】。波動是正常的，甚至可以說是有益的。很多批評區塊幣一文不值的人並不理解不可能三角。

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