瑞·達利歐：最大悲劇是意識不到自己的錯誤想法

近日，這位全球最大對沖基金的掌門人來到中國，發表了題為「我的生活和工作原則」的演講，他強調，「我的原則並不一定是最重要的，關鍵是你們每個人都應該寫下自己的工作和生活原則。」

以下為Ray Dalio現場演講實錄。

1、每個人都該有自己的原則

我第一次來到中國是1984年，今天的中國和當年的中國已經完全不一樣了，你們當中有很多年輕人對當時的中國印象模糊，所以我給大家看這張照片，這是我和兒子來到中國的情景。當時中國的環境和今天完全不一樣了，我兒子當時幾個星期才能洗一次澡，到了11月份的時候還沒有暖氣。

世界上沒有任何進化能夠像中國過去三十年一樣如此壯麗。2007年我目睹並親身經歷了全球金融危機，我在網上也不斷發表過去一直積累起來的原則，被大量閱讀和下載，所以我想給大家做一個簡單的背景介紹。

大約在25年前，我開始把我們決策過程當中的一系列原則給寫下來，因為我認識到如果我的認知足夠清晰，我就能理解這些原則是如何在歷史中運作，以及它們會導致什麼樣的結果。我希望它們能夠為未來發展起到一些指導作用，因為很多事情是會反覆重演的。

我的目標是在一個極度透明和極度開放的環境當中，形成一個有意義的關係，共同來做有意義的事情。如果大家看過我的書，就會知道什麼是極度透明、極度開放。在一個公司當中，每個人能夠看到公司發生的一切，以非常透明的方式進行交流、決策和報告，知道公司所做的一切。

在這裡我跟大家分享一下我的原則，我需要強調的是，我的原則對大家來說並不一定是最重要的，你們每個人都應該有你們自己的原則，每個人都應該寫下你自己的工作和生活原則，然後把這些工作和生活原則轉變成為一種演算法，把這樣的演算法用於你的決策，這樣做你就會非常強大。

2、痛苦+反思=進步

我們所處的世界有各種各樣的因果關係，這些原則可以反映出我們這個世界的多元化。我在這裡給大家介紹一下我的生活和工作中的一系列原則。

通過我自己的工作和學習、生活經驗，我發現生活就像是一個循環周期。你有一個大膽的目標，然後在實現目標的過程中你會碰到問題，會遭遇失敗。你要去分析診斷為什麼會失敗，因為這是人生當中最為重要的一刻。

失敗是我們學習的過程本身，你要把所有失敗的原因寫下來、分析診斷出來，然後調整你做事情的方式，對於我來說這是最重要的，失敗讓我們能夠有機會學習，學習過程使我們不斷地提高。所以「在失敗當中學習」是整個生活工作中最為重要的一個步驟。

我們有這樣一個公式：痛苦+反思=進步。痛苦代表你所犯的錯誤，你需要有反思痛苦的能力，然後需要花一點時間診斷你的痛苦究竟是怎麼來的，你的痛苦加上你不斷的反思，最後會不斷成為你進步的動力。

3、個人進化的五個步驟

我一生在市場中犯過很多錯誤，你在這個市場當中必須形成一種獨立的思考能力。在投資行業中，你必須是一個獨立的思考者，不然你最終的業績只能是市場平均業績，甚至達不到市場平均業績。

要想做得比市場更好，必須獨立思考。當然獨立思考的過程是痛苦的，會有很多犯錯誤的機會，要不斷地反思，完成你的進化。你要有能力診斷你所面臨的問題，同時要改變面對痛苦時的態度。將已有的失誤看成謎題去解決，形成解決方案以便於在未來產出更好的成果，最終形成能力的進化。所以我相信完成進化，追求成果的過程應當分為五個步驟。

第一步，你要去追求目標。在實現目標的路途中，必然會遇到各種各樣的問題。

第二步，直面問題，解決問題。

第三步，診斷問題。看看它的根源是什麼，可能是你個人的弱點或者是其他人的一些弱點最終導致了這樣的問題。我非常榮幸認識了世界上一些非常成功的人士，他們都有問題、弱點，犯過各種各樣的錯誤，但關鍵在於他們非常善於診斷自我、發現問題背後的根源，然後做出改變、適應。

第四步，做出方案。根據診斷做出改變，設計新的方案來適應變化。

第五步，踐行。進化就是大家看到的這五個步驟，所有進化都是診斷你所面臨的問題，診斷方案、適應環境、做出變化，最終踐行，慢慢實現進化。

4、最大悲劇是意識不到自己的錯誤想法

我個人最大的失敗，是斷定1982年美國銀行已過度借債給新興市場由此帶來風險，流動性水平會降低，市場將會進入滯脹。當時我參加了國會聽證會，在電視上、在《華爾街日報》上發表了文章。

這是多麼充滿雄辯，又多麼傲慢的論斷啊！當時我那樣充滿自信，但我的判斷其實是完全錯誤的，而在那個時候我又十分確信自己的論斷。

後來我大幅做空股市的決策，導致我們在美聯儲宣布削減利率吼股市的大漲中幾乎失去全部財富，我的客戶也因為我這樣的判斷虧了大量的錢，當時我幾乎破產。

後來，我不得不靠從我父親那兒借的4000美元渡過難關。這是我人生的最低點，對我來說是痛苦至極。但是，這也是我一生當中最幸運的事情，因為，這給了我巨大的反思機會。

我人生中的羞辱，讓我知道我並不是絕對正確的，讓我有敬畏之心。這改變了我對人生的看法，我學會虛心學習，向比我聰明多的人學習。同時，這也給了我機會，讓我能夠改變我的思考方式，更好地找到我的工作方法，使我以後做出正確決策的概率大大增加。

人和人不一樣，每個人的觀點不同，怎樣從各種各樣的觀點中，選擇最優的觀點，這是決策過程當中，最需要關注的一個問題。當你發現跟別人有分歧的時候，你怎麼去思考別人與你不同的觀點，然後經過討論和學習，最終讓最優的想法勝出。這是我們橋水公司成功最關鍵的一點，我們相信，這是我們最值得學習的。

人類最大的悲劇，就是腦子裡有錯誤的想法，而自己又意識不到。自己不知道，到底是對還是錯，而且，非常固執地認為自己是對的，認為人家是錯的。怎樣覺得你一定是對的，別人就一定是錯的？怎樣判斷這個事情，到底是對還是錯呢？最好的學習方法，是要充分意識到，用開放的心態去深入思考各種不同觀點。所以我說，極度透明、極度開放是一個企業成長的關鍵因素。

5、第三條道路：創意擇優

什麼是「創意擇優」？

最優的想法，就是讓我們擁有這套系統，讓最優的想法勝出。我們不是讓老闆拍板，或者一人一票絕對民主的方式做出最優決定，而是通過系統化的流程，讓最優的想法能最終勝出。其中有以下要素：

第一，你必須要讓大家的真實想法，都能夠提出來放在桌面上，大家一起來討論。通常情況下人們不會這麼做，大家不願意把自己的想法，一開始就放到桌面上。但要實現「創意擇優」，首先就要把真實的想法提出來。

第二，要有一套深思熟慮的過程探索這種差異，要去思考，為什麼別人會有不同的想法，然後從別人那裡去學習，而且還要有學習的技巧。這些都不是相互對立的。我覺得人性中天生就有這麼一點，把不同的意見當作是爭論，而不是一種好奇心的鍛煉。

不管是什麼關係，不管是家人還是其他任何人，都會有分歧。我們能不能對意見分歧進行深思熟慮，然後進行很好的處理。我們開誠布公地交流想法，經過深思熟慮後，超越這些分歧。這樣達成的結果，會比一個人想出的想法要好。當然，你們依然可能會存在這些分歧，我們必須想辦法超越這些分歧。

我知道，每個人的想法和思維是不一樣的，在座所有人的想法各不相同，但大家並不了解別人的想法。所以，我想讓大家感受一下：如果你了解一個人，你就會知道對他們會有怎樣的期待。知道別人的長處和短處，是一件好事還是一件壞事呢？我覺得，知道你自己的弱點和優點，以及通過「極度透明」來了解對方的長處和短處，是非常強有力的工具。

如果沒有「創意擇優」的機制，大家都會感覺到疏離，他們無法共享你的願景，他們不能很好地思考，因為他們只是在機械地遵循一些指令。所以，「創意擇優」能夠防止錯誤的發生，並且能夠建立更好的人際關係。

6、人生第三階段：從心所欲而不逾矩

我們先把工具放在一旁，大家為什麼彼此之間不能做到透明呢？為什麼不能極度求真？不能開放心態？

我問了一些心理學家和神經生理學家，他們告訴我，在你的頭腦中有兩個「你」：一個是深思熟慮、有邏輯的你，一個是情緒化的你，兩者都在爭奪對你的控制權。

所以我會問你：你想知道我對你的真實看法嗎？你願意告訴我，你對我的真實看法嗎？你想知道自己的弱點嗎？從理性上來看：是的。但是從感情上來說，可能是個挑戰。

所以，這兩個「你」在爭奪對你的控制，但通過極度求真和極度透明，你就可以讓理性的「你」佔上風。通過不斷訓練，就可以適應這套機制。這也是我一直想傳遞的信心。

現在，我已經達到了生命的第三階段，我覺得生命有三個階段：

第一個階段，你會依賴於別人去學習，你是一個學生；

第二個階段，你去工作，希望取得成功，他人可能會依賴你；

第三個階段，你希望在沒有你的情況下，別人也能夠獲得成功。

所以，我希望傳遞給大家我的目標。中國有句古話「從心所欲而不逾矩」，我以這句話作為結尾。

Q&A：關於進化、人與機器，您怎麼看？

Ray Dalio：我覺得有的事情進化的很快，比如說區塊鏈等一些新技術，而像量子力學、量子計算這樣的技術，可能進化的速度就會慢一些，但是依然會保持一定的速度。

第二個問題，人和機器的合作是非常強大的。你有一個想法，把它寫下來，變成演算法，寫入計算機，它會給你很大的力量幫你做決策。因為計算機給你更多更加精確的信息，而且速度更快。但是，這些標準由你來決定。

實際上，如果你不能夠把自己的思想轉化為原則和演算法，就會被這個時代甩在後面。演算法是一種溝通的方式，我覺得在未來，會變得和讀與寫一樣重要。因為，在機器的幫助下，人能夠做出更好的決定。所以，計算機和人結合起來能帶來巨大的力量，會超過兩者各自所能帶來的力量。

Q&A：關於投資的建議？

Ray Dalio：兩件事。第一，沒有什麼投資永遠是好的，比如說房地產、股票不可能一直很好。如果一直很好，大家都能賺大錢。總有好的時候和不好的時候，所以，你去玩市場很困難，因為這是一個零和遊戲。

第二，如果你想做一個職業投資者，你就要從錯誤當中去學習，一生都要保持這樣的習慣。對於大多數人來說，最重要的事情，就是如何去平衡你的投資組合，這樣才能夠保持健康的投資。當然至於如何保持平衡的投資組合，這是個很大的問題。

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