利率市場化是什麼意思，有什麼影響，應該持有什麼態度？

---

利率市場化大意就是利率由金融機構自己根據自身經營情況，貨幣市場供求情況自己預測動態，以及央行的基準利率等等，自己來定利率。利率市場化，各個銀行就會通過調節利率來搶客戶，降低貸款利率拉貸款客戶，調高存款利率來吸收資金，這樣會降低企業的成本，對微小企業的發展是有利的。當然，銀行間通過降低貸款利率，提高存款利率來競爭，能夠提高銀行的效率，對老百姓有利，但是會減少銀行自身收益，惡性競爭的話小銀行比不了大銀行，小銀行很容易破產，而近期推出的存款保險制度就是為了保護小銀行破產後存款收回的制度，進一步推進利率市場化的實行。利率市場化是必然會實行的，因為人民幣要走向國際化。

---

利率市場化指的是投融資雙方根據市場的資金供求變化來自主調節利率從而有效實現資金最優化配置的過程。

利率市場化是一種金融深化的過程。根據美國經濟學家Ronald I. Mckinnon的金融抑制理論，他們認為政府對金融活動和金融體系的過度干預抑制了金融體系健康的發展，而金融體系的滯後又勢必影響經濟的發展，經濟的發展又阻礙了金融體系的發展，從而形成了一個惡性循環。金融抑制理論的核心是每個發展中國家的國內資本市場以及貨幣政策和財政政策是如何影響該市場運作的，把實際貨幣餘額和物質資本的關係視作是互補的，即實際貨幣餘額的增加將導致投資和總產出的增加。低的或負的實際存貸款利率使實際貨幣餘額很低，為了使政策對貨幣體系的實際規模有實質性的影響，私人部門對實際存貸款利率的反應必須是敏感的。在金融抑制下，因為存款的實際收益很低，所以儲蓄很低，由於銀行不能根據風險程度決定利率，低的實際貸款利率吸引那些低收益和低風險項目，對生產性項目或高風險項目來說，要麼得不到貸款，要麼藉助於信貸配給，而銀行只能選擇安全項目，從而使風險降低，對於生產企業來說，很難得到銀行信貸，只好求助於非正式或場外市場，這樣非正式的信貸市場就會產生。 這會導致：

1.資本市場效率降低

2.經濟增長難以達到最佳水平

3.限制了銀行體系的擴展

4.加劇內源融資，加深了貧富分化

5.擴大了大批工商企業融資的困難

而金融深化就是是政府放棄對金融的過分干預，讓市場來決定利率與匯率，從而打破金融抑制，讓利率和匯率充分反映貨幣市場供求情況。目前實現利率市場化的障礙主要為國內外利差缺口、尚未有效打破的金融市場壟斷、落後的風險管理技術以及貨幣政策傳導的關切。

一、對於中小工商企業

中小企業面臨更大的融資約束，難以獲取外部融資資源，利率市場化在長遠上可以減緩中小企業的融資約束，從而幫助中小企業發展，刺激經濟增長。隨著利率管制的放開，具有前景的行業企業以及小微企業融資環境得到改善，企業融資服務豐富，這對調整產業結構和經濟的長遠健康發展具有非常重要的意義。而我國中小企業目前正處於資金緊張程度加劇，融資成本急劇上升、融資渠道狹窄的三大困境中，為了避免中小企業由於資金鏈斷裂而出現大面積的經營困難甚至出現倒閉浪潮，利率市場化改革迫在眉睫。

二、對於商業銀行

利率市場化背景下銀行的傳統業務將會收縮，表外業務將得到高速的發展，商業銀行將出現轉型趨勢，從融資中介轉變為服務中介，同時利率市場化在短期內將會大大增加中小銀行的經營壓力。我國仍然處於利率市場化的早期階段，商業銀行的中間業務尚未發展成熟，利率仍然是主要的競爭手段，政府需要逐步提高利率浮動的幅度，來防止惡性競爭的出現。隨著利率市場化的進程，商業銀行的利潤空間收窄，利率風險凸顯，信用風險加劇，如果缺少適當的風險控制措施，將會陷入破產與重組的泥潭。

我們必須接受利率市場化的進程，同時必須警惕利率市場化中有可能出現的匯率風險、流動性風險

信用風險等。

寫得比較亂(?`ω′?) 將就著看吧

---

推薦閱讀：