彼得林奇之成功投資

03-17

最近，智商稅圈地運動愈演愈烈，

尤以各種人血饅頭來增進流量。

做又做不出來，羨慕又羨慕得緊，

如何是好，如何是好啊！

不如沉浸下來，看看書，畫畫圖，眼不見為凈，豈不美哉。

讀什麼書好呢？

正直如此風雲變幻，晝夜交替之際，讀書一定要選本好的。

於是我翻了翻書目，決定把當年讀過一遍的教人發財的書再來一遍。

這本書叫《彼得林奇對的成功投資》。

學習研究猶如盲人摸象，每摸一下，都會有新的感受。如今，我準備再摸一次這本大師之作，再給自己充充電。

要講在前面的話是，投資這種事情，是有強烈的個人風格的。

只有當你真正地研究了，思考了，認可了某一種標的物的價值，

然後購買它，才是投資。

問別人的，跟風的，炒作的，追漲殺跌的，絕大多數都是投機。

彼得林奇和他的書籍，談的都是價值投資有關的東西。所以希望靠投機暴富的人，無論你從哪裡看到這篇文章，都可以關掉了。

順便，不要問我關於股票的事情，更不要問比特幣，我統統不知道。

第一章節，也就是導論的標題是：業餘投資者的優勢。

彼得林奇和很多價值投資大師都認為：業餘投資者是有優勢的。

而華爾街的基金管理者，大都是垃圾。

作為讀者你可以滿足於雞湯，滿足於別人說你比基金經理更聰明。

但是，作為一個可能將來要做投資的人，你的腦子必須是清醒的。

首先你要知道，寫一本書，就會有稿費，有版稅。

而稿費和版稅來自什麼？來自注水。

彼得林奇不嫌稿費多，羅斯柴爾德也不會。

所以，這本書和普通的書一樣：從頭到尾，都充滿了注水。

而說你比基金經理更強，就是典型的討好型注水。

他不這麼說，還有誰去買他的書啊，不是嗎？

所以，我們要做的，就是從水分裡面尋找精華，尋找思路。

那些說你比基金經理強的雞湯，可以扔到一邊去了。

嘴上說來終究潛，實際操作價更高。

要先養成有一顆對市場的敬畏之心，然後再前進。

那些自以為比職業經理人厲害的，

往往買第一支股票的時候，

就死在市場上了。

導論那麼長，那麼好多頁，它說了一些什麼呢？

很簡單，幾個方面。

第一：獨立思考。

這一點我前面已經講了，真正的價值投資都是靠自己發掘的。

想想看，騰訊是怎麼收購各種工作室的？

你去開一個工作室，看看馬化騰爸爸會來理你嗎？不會的。

沒有足夠的前途，

沒有展現出潛力，

沒有成熟的管理者，

騰訊甩都不甩的。

但是很多人買股票不是這樣，這些人比馬化騰都聰明。

一家公司是做什麼？

它能不能賺錢？

它老闆是什麼樣的人？

一問三不知。

問他為什麼要買？

原因有很多，比如有消息，比如看上去便宜，比如各種。

這樣的人如果還能贏錢不當韭菜那就是有如神助，

旁人羨慕不來的，忘記他。

《成功投資》導論的第一部分，就是：要思考。

思考什麼？思考剛才我說的這些東西。

第二：財富的馬太效應。

資本主義下，總有馬太效應的。

一旦某一家公司表露出了更大的潛力，資本會蜂擁而至。

等資本蜂擁而至的時候，股價早就上天了。

此時，你也錯失了翻倍股，十倍股的機會。

所以，能夠在各種資金控制人之前抓到有「資本投資價值」的股票，

才是彼得林奇真正的投資戰略。

利用好這種馬太效應，可以極大限度地提升投資回報期望值。

怎麼找到「資本投資」的共識，

就是怎麼找「翻倍股」，「三倍股」，甚至「十倍股」的秘訣。

而抓到這些股票，就是整體回報率居高不下的基礎。

第三：要在日常生活里注意觀察。

股價在實際生活中往往有一定的滯後性。

因為一家公司的發展情況，會因為信息壁壘而更遲地到達投資者的手中。

尤其是那些持有大量資金的基金管理人員手裡。

換言之，有成本增長潛力的股票，大都是在悶聲發大財的。

所以平時要用心觀察，用心思考，去發掘這些股票。

只有自己發掘的信息，才是最有價值的一手信息。

對彼得林奇來說，其他信息，都是垃圾。

還記得他說的「在座的各位都是垃圾」么？

沒錯，和彼得林奇本人的挖掘價值股票能力相比，的確都很垃圾。

第四：不要投資你不了解的東西。

如果你不懂比特幣的運行原理，就不要投資它。

（我相信能看到這裡的，弄懂它以後更不會投資它了）

追漲殺跌是最典型的投機形式，和價值投資的理念是相悖的。

所有投資的標的物，都有他的內在價值。

弄明白它的價值體系，弄清楚如何對一種標的物進行更準確的估值，

這是抓到好股票的前提。

而這一切的基礎，就是：你首先要了解你投資的標的物。

比如投資房產，你就需要儘可能了解和學習有關房地產的一切。

法律，流程，操作，資金，成本，等等。

這不是很簡單的事情，所以大部分人都是虧錢的。

第五：不要只看業績。

年報數據都是會騙人的，

一家公司的資產、負債、現金流、管理能力、等等都是投資他的參考條件。只看銷售業績，只看利潤或者只看資產負債，一定是會出問題的。

要全面地，辯證地觀察公司的價值，

並且這種觀察體系最好是獨立的，不從眾的。

就好想你買cpu不能只關注人人都知道的「幾個核」一樣，

一旦你和大眾的評價體系一樣，只懂「cpu」有幾個核，

那麼你就會買到聯發科。

結束。

《成功投資》的導論到這裡就結束了。

這篇文章到這裡也就該結束了。

但是有兩句話需要補充一下：

投資是很嚴肅的事情，

是如今這個年代很多人需要學習的事情。

但是要謹記：

如果你弄不明白我在說什麼，

那麼你就是韭菜。

如果你沒有錢來弄明白我在說什麼，

那麼投資對你來說，是性價比很低的財富積累方式。

這很重要。

正如我在知乎上最早的一個破千贊的回答里說的：

如果你是窮鬼，那麼請先思考如何攢錢，而不是投資。

正如同如果你是光頭，那麼先想著植髮，而不是髮油。

做對自己性價比高的事情，而不是趕集一樣送上去當韭菜。