投資周記：思路、線索、策略20180304

這一周總體市場情況是比較波折的，當然主要是受了外部美國股市的影響，這裡面究竟有啥大關聯我也始終沒搞明白，自己的幾隻股票倒是全部走勢良好。

有朋友問我一年要讀多少本書？講實話，現在我是典型的眼高手低，書是買的多，讀的少。我有個朋友去年讀了30多本書，很是佩服，算了算，我自認好像沒讀那麼多，慚愧。想了想，事務性工作比較多，又要寫東西，又要研究投資標的，也就勉強原諒自己了，不過今年爭取多讀些書。

今天的周記就簡單點吧，兩會在即，信息還是很多的，需要慢慢消化，無論是從投資者角度還是公民角度我們都應該關心國家的發展和政策走向。

這一周，科技股、小盤股的股價一漲，後知後覺的鼓吹者又開始呱噪要擁抱新經濟，啼笑皆非，前幾日還是堅定的藍籌50陣營，現在又變成了成長股的擁躉，估計不消多久又要不知變身成什麼妖魔鬼怪。也好，就讓這些人把股價替我們抬起來吧，終究我們的錢是我們的，他們的錢也是我們的。

輿論還是挺有威力的，成功的把我的注意力吸引到了老闆電器身上。這一看不要緊，挺好個企業咋就沒人要了呢？各項數據都很不錯，哦，原來是預期不如之前高了。可是真的就要一天成交20個億，夠的上兩個跌停板嗎？後面的潛在投資者的第一想法一定是：那我要不要入手呢？都兩個跌停板了呀。可是換個角度再琢磨，這會不會是一種另類的出貨找人接盤的手法呢？用第一個跌停板成功出掉一部分籌碼，把輿論和眾人目光吸引過來，用第二個跌停板繼續出貨，突出投資價值和短期投機價值，後面就是在接盤者的躊躇滿志和猶疑中慢慢把籌碼出掉。不是公司不好，而是幾年間翻了幾倍獲利太豐厚，只是恐怕後面的接盤者要在這個位置蹉跎好久，因為有組織的資金走掉了，要想重新建立起向上的信心，既需要大筆的資金也要有組織才行。那麼主要獲利資金究竟走掉了沒有呢？我這是不是陰謀論呢？不用急，1季報就知道了。

關於夢百合的投資，我目前沒有持有，但是我始終保持關注，在這個市場里，我粗暴的認為，出10個利好也不如控股股東拿出大筆真金白銀增持來得實在，對於這樣的企業我是有偏愛的，如果股價比大股東增持平均價還低那麼10%到20%，那就更理想了。儘管可能暫時虧損，但是所有的數據都會告訴你，極大概率你是會賺到錢的。

順帶給一位老友解釋一下我上周周記關於神霧環保的觀點。我的結論不僅局限於這一家企業，神霧環保的投資者我覺得有點陷進去了，自己給自己不斷強化信心，其實可以跳出來看問題。一家企業如果使用的費用年年上漲，資金年年都不夠用，但就是見不到現金收入，利潤，更見不到分紅，那麼這家企業的業務輸出就不是人人想要的，是存在極大風險的。業務擴張時當然可以短期財務處理激進，現金流為負，但長期如此就屬非正常了。我們都知道A股中曾經最大的資金黑洞京東方A很多年吃錢無數，但是也僅少數年份現金流為負，最終長期投資者守得雲開見月明。神霧環保的業務需求度能夠和京東方A相提並論嗎？兩相一比較，風險也就出來了。那麼對於一家企業怎麼能看出它的業務模式是不是需求度很高呢？可以參考應付賬款，如果應付賬款年年增多，那麼可能表示它的產品比較強勢，公司的行業位置穩固，當然這還要輔以其它財務指標配合才能給出結論，而且神霧這種內部關聯攪不清楚的不在此列。我不持有神霧，僅僅解釋分析思路，也許神霧是家能改天換地的好公司，但是風險確實比較高。

我的持股標的沒有變，還是億緯鋰能、千禾味業以及最大倉位的2018年重頭戲之一，倉位按照上周周記的計划進行了部分調整。本周全部是上漲的，得益於倉位的原因，情況相對還算不錯。

新的今年的重頭戲標的依然難產，總體是想在醫藥和5G兩個領域裡各挑一隻，可是最傷心就是看好的標的和手裡的持倉股同漲，想寫又不敢寫，想動又不敢動，只能忍著。

下周的計劃，就是把賺的差價部分倉位再投入進來或者繼續等待，等待，等待看是否有新標地的調倉機會。