2016年券商行業數據大曝光，不看不知道，看了嚇一跳！
券業新力量，中國證券業的一股清流！（ID：licaishi08）
如果說2015年是證券行業突飛猛進的一年，那麼由「熔斷」開篇的2016年必然註定了它的蟄伏與改變。市場交投低迷導致交易量同比萎縮，對券商的經紀、自營、資管和兩融等業務造成壓制；同時，行業監管政策頻出，令各項業務求穩重於創新。另一方面，互聯網金融的蓬勃發展已顛覆傳統券商的經營模式，證券公司逐步從單一的經紀商角色轉型，加之深港通等多維資本開放的推進，行業競爭的分化與風口爭奪將日漸加速升級。本文就2016年證券公司多項數據進行回顧總結，以期窺探行業內部全貌。
近年來，我國證券行業公司家數保持相對穩健增長態勢，截止2016年三季度末合計證券公司127家，其中包括16家證券公司設立的資產管理子公司，總體較2012年增幅約11.4%。
2012-2016Q3證券公司數量
國內127家證券公司一覽
隨著行業內公司的林立及去年牛市帶來的規模擴張，127家券商總資產增速迅猛，截止2016年三季度末合計總資產5.50萬億元，較2012年數據上升約220%。
2012-2016Q3證券行業總資產
二、營業部超8000、從業人員過32萬人
營業部數量方面，截止今年11月底所有證券公司合計擁有營業部8484家，其中前25位均經營超過百家營業部，銀河證券以360家的數量居券商之首，國泰君安和海通證券緊隨其後，分別擁有304家和289家營業部。
各證券公司營業部家數一覽
在從業人員數量上，根據證券業協會註冊信息顯示，所有券商合計從業人員數超過32萬人，其中擁有萬人以上的證券公司共7家，分別是中信證券、海通證券、中信建投、廣發證券、國泰君安、申銀萬國和銀河證券。
各證券公司從業人員數一覽
三、營業收入構成逐步轉型
我國證券行業總體營業收入在2015年牛市期間達到歷史高點的5751億元，超過2014年總體收入的兩倍。而截至三季度末，2016年所有證券公司合計營收2419.58億元，最終高於2014年水平應無大礙，但較去年仍有明顯的降幅。
2012-2016Q3證券行業營業收入
今年前三季度券商營業收入相對穩定，各季分別實現770.81、799.98和848.79億元。構成方面，證券公司仍以傳統的經紀業務與自營業務為主，不過經紀業務收入佔比有所下降，已不到40%，同時資管業務與投行業務的比重不斷上升，合計達到30%之上，行業轉型之勢初露端倪。
2014-2016Q3證券行業各項業務收入分布
四、國泰君安今年凈利潤居首位
伴隨著營業收入的增長，證券行業凈利潤水平亦水漲船高，2015年高點為2447億元，今年三季度末已實現958.2億元。
2012-2016Q3證券行業凈利潤
具體公司來看，截止11月末，根據券商月度財務簡報的數據，26家可查證券公司中（含A股、港股上市券商）國泰君安以215.24億元的當年累計營業收入居首，超過百億元的券商共9家；凈利潤第一依然是國泰君安，合計數據95.78億元，中信證券和廣發證券緊隨其後，21家券商可比業績降幅均值在50%左右。
截止2016年11月當年累計營收、凈利潤（合併口徑）
註：上市證券公司每月披露的財務數據範圍為母公司和境內控股證券子公司，相關數據未經審計，合併計算數據是每月披露的母子公司數據合計值，不是嚴格意義上的合併報表數。
五、行業傭金率步入萬四水平
2015年以來，互聯網金融的興起及一人多戶政策的施行，使得證券行業公司間競爭加劇，最直觀表現即傭金率的逐級下降。2016年一季度傭金率已達到接近萬四水平，而後由於接近盈虧平衡點券商進一步調降空間縮窄，截止三季度末行業平均傭金率水平約萬分之3.99。
2012-2016上半年證券行業傭金率
根據證券業協會公布的2016半年度業績數據測算，在統計的94家證券公司中，有7家券商平均傭金率低於萬三水平，另有37家低於萬四水平，仍有8家高於萬六水平。上市券商中，華泰證券的傭金率最具競爭優勢。
2016上半年各證券公司傭金率水平一覽
數據來源：東方財富Choice數據，證券業協會
註：股基成交額為2016年1-6月各證券公司合計股基成交額（億元），經紀業務收入取自證券業協會公布《2016上半年證券公司經營業績排名》中「代理買賣證券業務凈收入（含租賃席位）」數據（合併處理）。該傭金率為估算平均數據，與實際情況或有出入，僅供參考。
六、經紀業務強者恆強
儘管證券行業經紀業務收入佔比有下降趨勢，但其傳統地位和權重優勢令市場依然對各家券商的業務能力保持重點關注。截止2016年11月，逾百家券商在滬市合計實現股票成交金額906872.26億元，其中華泰證券以7.64%的市場份額居於首位，中信證券和銀河證券緊隨其後，今年前11個月超過1%市場份額的證券公司共有24家。
2016年1-11月證券公司滬市股票交易金額排名
營業部方面，截止2016年7月，深市累計股票成交額前100強中，共有27家證券公司的營業部入圍，其中華泰證券上榜23家，中信證券上榜11家，國信證券上榜9家。
2016年1-7月營業部深市成交百強分布
排名中，國金證券旗下上海互聯網證券分公司及奉賢區金碧路營業部領先，1-7月在深市累計股票成交額分別達到3950.73與3658.29億元。另外，國信證券深圳泰然九路營業部、華泰證券上海武定路營業部和平安證券深圳羅湖商務中心營業部也均有3000億元以上的成交額。
2016年1-7月營業部深市累計股票交易排名
七、資管業務迎來契機
我國證券行業資管業務近年來大規模發展，業務深度與廣度不斷提升，受託管理資金總額已從2012年的1.89萬億元飆升至2016年三季度的15.67萬億元，該數據較去年年末已增長31.9%。
2012-2016Q3證券行業資管業務受託金額
今年三季度末，排名前20的證券公司或資管子公司合計管理規模10.36萬億元，較二季度末的9.74萬億元上升6249億元，增幅6.42%。其中，中信證券以16429億元的規模居於首位，海通資管在三季度的規模增長迅猛，增幅達到39.49%，超過華泰資管居於第二位，中信建投和廣發資管也有超過7000億元的規模。
2016Q3證券公司資管規模前20名
八、投行業務重點轉型
投行業務一直是我國證券行業的轉型方向，其在總體營業收入的比重不斷增加，截止今年三季度末，承銷與保薦業務凈收入達到382.12億元，已幾乎追平2015全年的體量；財務顧問業務凈收入合計104.11億元，也有望超過去年的水平。
2012-2016Q3證券行業投行業務收入
具體公司方面，截止三季度末，根據上市券商財務報告信息，中信證券以39.31億元的收入一馬當先，國泰君安、海通證券和廣發證券今年累計投行業務凈收入也均超過20億元。
2016前三季度上市券商投行業務凈收入
九、信用業務穩健增長
證券行業利息凈收入歸屬信用業務，近年來的穩健增長主要歸功於融資融券業務的發展。截止今年三季度末，合計利息凈收入273.44億元，受到兩融餘額下降及券商降槓桿影響，相比2015和2014年明顯減少。
2012-2016Q3證券行業投行業務收入
在券商兩融交易量方面，截止今年11月末，中信證券以269.54億元的兩融餘額居92家證券公司之首，市場佔比6.42%；排名第二的華泰證券市場份額達到6.27%；另外，銀河證券、招商證券、申萬宏源、廣發證券和國泰君安的兩融餘額也均超過200億元。
2016年11月各證券公司滬深兩融餘額排名
十、券商資本積累搶佔先機
2016年以來，各家證券公司通過定增、配股及兩地上市等方式進行了新一輪的融資，市場環境退熱雖對業務創收形成了不小衝擊，但在資本積累的道路上券商並未懈怠，而是紮實推進以期為轉型發展奠定基礎和搶佔先機。
2016年券商募資一覽
2016年證券行業既蟄伏、也沉澱，業務下沉讓券商開始以傳統經紀業務為基礎、以分公司為平台、以營業網點為觸角，深度、全面地挖掘客戶需求，加速推進資管業務的發展，同時利用先期積累與外部擴充的資本促進經紀和投行業務的轉型升級。可以想見，2017年券商的線上與線下擴張仍將持續，業務創新將更加多元、良性，行業的深層次發展值得期待。
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