公司融資方式(一)——融資租賃

融資租賃一般分為兩種方式:直接融資租賃(DIRECT FINANCING LEASE)和售後回租(CUSTOMER SERVICE LEASEBACK)。

直接融資租賃是指出租人根據承租人(客戶)對租賃物和供貨人的選擇或認可,向設備供應商購買租賃物,並將其出租給承租人使用,承租人按期支付租金。租賃期間,出租人享有租賃物的名義所有權,承租人享有租賃物實際使用權並承擔租賃物的全部風險和收益。

售後回租是指承租人(客戶)將其擁有的設備以公允價值出售給出租人,再以融資租賃方式向出租人租入該設備。租賃期間,出租人享有租賃物的名義所有權,承租人享有租賃物實際使用權並承擔租賃物的全部風險和收益。

承租人以籌措資金為目的,將其擁有真實所有權並有權處分的租賃物轉讓給出租人,再由出租人出租給承租人使用;出租人根據承租人上述目的受讓承租人轉讓給出租人的租賃物並出租給承租人使用。鑒於融資租賃合同項下交易屬售後回租交易,該合同項下的租賃物不發生實際的佔有轉移,出租人亦不對租賃物的交付承擔任何責任。出租人向承租人支付第一筆租賃物轉讓價款之時租賃物的所有權轉歸出租人。承租人應在出租人支付第一筆租賃物轉讓價款當日向出租人出具《所有權轉移證書》;承租人遲延出具或未出具的,不影響出租人取得租賃物完整所有權。無論租賃物是否登記在出租人名下,出租人均是租賃物唯一合法所有權人,承租人對此沒有任何異議。租賃期限屆滿,在承租人清償完畢租賃合同項下應付給出租人的全部租金及其他應付款項的前提下,承租人向出租人支付留購價款後按「現時現狀」留購租賃物,取得租賃物的所有權。由於承租人一直佔有、使用租賃物,出租人對屆時租賃物的性能和狀況不作任何聲明和保證。

租賃年利率一般以中國人民銀行貸款基準利率為基礎。根據中國人民銀行公布的同期貸款基準利率,上浮一定比例,約定合同簽署時的租賃年利率;中國人民銀行公布的貸款基準利率調整之次期,該利率也進行相應調整。

通過融資租賃業務,可以利用公司現有生產設備進行融資,有效盤活固定資產,有利於減少短期債務金額,優化公司債務結構,從而滿足公司經營發展需求。

融資租賃,不經可以盤活固定資產;連無形資產都可以盤活。大連天神娛樂股份有限公司(簡稱「天神娛樂」)全資子公司北京天神互動科技有限公司與北京市文化科技融資租賃股份有限公司簽署《融資租賃合同》,天神互動擬以完全享有的《泡泡西遊》(登記號:2013SR108578)、《獨劍天下》(登記號:2013SR070742)、《封神熱》(登記號:2013SR061365)等軟體著作權以售後回租的方式進行融資租賃交易,融資金額為人民幣20,000萬元,租賃期限為36個月。租賃期滿後,天神互動以人民幣100元價款留購租賃資產。

我們從部分上市公司的融資租賃公告中可以判斷資金成本的大小。由於借款周期不一樣,利率不能直接比較。需要的請根據自己的實際情況予以對標。利率基本上是浮動利率,但也有是固定利率的。

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