美國加息提速，中國樓市變天？
今天是元宵節，到處還洋溢著新年的節日氣氛。但是在投資市場上，已經是新一輪的血流成河。
2月27日，剛剛恢復元氣的美股再度暴跌將近300個點，第二天又是近400個點的暴跌，導火線則是美聯儲新任掌門在國會上的一番狠話。
美聯儲就是美國的央行，和我們的央媽一樣，負責管理調節市場的錢。
不同的是，美元是國際上最受認可的最主流貨幣，全球市場上的大部分資產也都是美元定價。美聯儲作為美元的管理者，其一舉一動都會對全世界的貨幣和資產造成極大的影響。
所以，美股暴跌往往殃及其他國家的股市，也一同帶崩，全球股市出現不同程度的暴跌，我大A股也不例外。
中國有句話叫新官上任三把火，美聯儲新掌門一上來就給全世界一個下馬威，他到底說了什麼呢？
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美國加息提速？
回顧近3年來，美國已經加息5次。
2015年12月美國首次加息，2016年12月進行第二次加息。
進入2017年，美國加息提速，分別在3月、6月、12月各加息一次。
每次加息25個基點，即每次加息0.25%，到現在為止，美國政策利率已經加了1.25%。
按照去年美聯儲給出的加息預期，今年計劃也是加息3次。
但是，這是前任掌門的加息預期，新任掌門卻不是這麼想的。
在2月27日的美國國會上，新任掌門信心滿滿，認為美國經濟增長強勁，可以進一步漸進式上調政策利率。
當然，最重要的一點是，新任掌門認為目前的資產價格很高而且還在漲，會影響經濟過熱，加息速度可以再加快。
簡單點說，就是一年3次加息還不夠，加個4、5次都沒問題。
那麼問題來了：雖然加息不難理解，但是美聯儲新掌門為什麼放狠話呢？
這或許和美聯儲信任掌門的出身有關。如今美聯儲新上任的主席叫鮑威爾，學政治和法學出身，曾任老布希政府時期的財政部副部長。
也就是說，鮑威爾是搞政治出身的，這和以往搞經濟正規科班出身的前任們不一樣。
既然出身不一樣，自然目的也不同。
或許在鮑威爾看來，在資產價格高企的時候下一劑猛葯，收緊美元流動性，讓市場上的美元大幅減少，刺破資產泡沫。
當資產崩盤的時候，美國就可以重新拋出美元，再次出擊收購帶血的廉價資產，實現「美國再次偉大」的政治目標。
- 02 -
我們的央媽怎麼辦
明明知道美國的套路，但是全球央媽卻無可奈何，畢竟這還是美元霸權的時代。
我們央媽也不例外。如果不跟著美國加息步伐，中美利差的優勢就沒了，資本保衛戰就更難了。
這就好像玩牌一樣，你明明知道莊家有陰謀，你還是得跟，因為不跟會輸得更慘。
其實，從去年開始，央媽就已經跟隨美國加息了。
2017年2月，央媽提高公開操作市場利率10個基點；3月又提高10個基點；12月再次提高5個基點，即分別加息0.1%、0.1%、0.05%。
只不過，這3次加息並不是加的法定存貸款利率，而是加的政策利率，被稱為非對稱加息，或者說是變相加息。
提高法定存貸款利率就是把加息擺上檯面，明確規定你存款利率和貸款利率是多少。
提高政策利率就不一樣了，通過改變銀行向央媽借錢的利率，影響銀行的資金成本，最終變相影響到市場利率。
為什麼不能直接加息？
歷史的教訓告訴我們，當利率加到一個大家還不起利息的臨界點，就會導致資金鏈斷裂，並引發經濟危機。
直接加息後，會極大影響市場情緒，而且很難再轉變政策，容易引發市場動蕩。
不能說今天加息出問題了明天就馬上降息，如果貨幣政策可以如此兒戲，誰還相信央媽有能力管理貨幣呢？
於是，央媽就通過這種變相加息的方式，既可以保持中美利差，又可以在市場利率過高時，通過公開市場調節，方式靈活效果也不差。
央媽在自己2017年的四季度貨幣政策上也說了，以後就不是簡單的數量型調控了，而是更多地以利率等指標進行價格型調控。
用大白話來說，法定利率加息還是先放一邊，政策利率加息繼續。
但是，政策利率加息也是加息，雖然有一定的緩衝作用，但是如果美國加息提速，央媽這麼跟下去，最終緩衝作用會越來越小，市場的反應則會越來越大。
- 03 -
看清加息威力
美聯儲3月利率會議馬上就要開了，大概率上新一輪美國加息已經在路上了。
從上面的分析來看，央媽這一次大概率也會繼續變相加息。前幾天中國證券報已經明示：美國3月加息懸念不大，中國公開市場利率預計上調5個基點。
如果市場利率再度提高，對我們老百姓的影響又有哪些呢？
其實，有一個市場已經率先作出了反應。春節過後，部分地區房貸利率已上浮30%，更有甚者，中信銀行等20家銀行已經停貸。
可見，面對即將到來的美國加息以及國內經濟去槓桿的政策延續，樓市首先扛不住了。
記得2017年年中的時候房貸最高上浮15%，現在呢？已經普遍上浮20%了最高上浮30%，將來普遍上浮30%也不是不可能的事。
不過坦白說，從房貸利率的歷史來看，目前的房貸利率仍然處在歷史低位，即使上浮30%也不算高。
利率上浮不要緊，怕的就是停貸。一旦停貸，意味著銀行不看好樓市，更直白點說，就是害怕借房貸的人還不起貸款，而房子估值又不足以覆蓋貸款。
這可不是開玩笑的，如果市場真的形成「房子不值錢」預期，那麼樓市就真的危險了。
所以，銀行停貸的新聞出來，樓市變天的解讀也是鋪天蓋地。問題是，樓市真的要變天嗎？
這個問題其實根本不值得回答，去年樓市就已經進入凍結時代，應對的正是今時今日的情況。
所以，即使房貸加息部分銀行停貸，房價依然不會出現暴跌，樓市依然不會崩潰。
如果你看懂了上面的分析，那麼應對房事的策略也就很清楚了：剛需改善依然可以買，只是要承受更多的房貸；舉債炒房的話真的就是玩火了，房價不跌並不意味著能變現獲利。
需要提醒的是，買房之前要好好想想，未來的收入能否覆蓋不斷上漲的房貸，加槓桿不要加到自己無法承受。
說完了房子再說說股市。加息會引發資產價格暴跌，就像鮑威爾一說要加快加息，美股就立馬暴跌，隨後引發全球股市大跌。
當利率走高的時候，資金往往更偏向利率投資而非權益投資，也是錢更願意去獲取固定收益，而不願冒風險博取浮動收益，因為資金成本太高了。
比如說，有人是借錢炒股，如果借來的錢越來越貴，他就不願意再去冒風險炒股，反倒不如去獲取水漲船高的固定收益。
這個時候會引發大量資金從股市逃出，股市資金流減少股價自然也就下跌。
利率對股市的衝擊是很恐怖的，2008年次貸危機就是一個活生生的例子。
所以，今年炒股更需要小心翼翼，並不適合把全部錢都扔進這個籃子里。
最後，資金成本提高，雖然會增加理財收益，但是很多理財產品的潛在風險會隨著利率走高而走高。
不能一味盯著高收益就盲目進場，看清楚理財產品的錢去哪了底層資產是什麼很重要，不但要防假資產騙人，還要防真資產破產。
新時代的春天已經來了，希望你不要固步自封看清風向的變化，抓住屬於自己的美好生活。
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