美債風波對於市場的投資者們，或是機會，或是陷阱！

文：黃一毅

【市場消息整理】

國際恆指市場最新消息

截至1.11恆指中午收報31010，跌63點或0.2%；國企指數收報12248，下滑40點或0.33%；紅籌指數收報4599，跌12點或0.27%，成交金額781.05億元。

十大成交金額股份方面，騰訊(00700)股價及相關新聞跌2.23%，收報430.6元；匯控(00005)股價及相關新聞逆市升1.95%，收報83.7元；港交所(00388)股價及相關新聞跌1.1%，收報268.8元；中國平安(02318)股價及相關新聞微升0.12%，收報83.25元；建行(00939)股價及相關新聞跌0.65%，收報7.6元；舜宇光學(02382)股價及相關新聞升6.02%，收報109.2元；工行(01398)股價及相關新聞無升跌，收報6.54元；友邦保險(01299)股價及相關新聞跌0.53%，收報66.25元；安徽海螺(00914)股價及相關新聞急挫7.34%，收報39.75元；中信銀行(00998)股價及相關新聞升1.5%，收報5.43元。(ky)

美債風波引巨震，金價高位反覆

市傳中國考慮暫緩增持美債，周三美元及美債均遭到猛烈拋售。美元指數一度逼近年初低點，後反彈至92.31。歐元沖高回落僅微漲0.09%，日元引發緊縮猜測大升1.08%。美股也受到一定影響，截至收盤，道指跌16.67點，或0.07%，報25,369.13點；標普500指數跌3.06點，或0.11%，報2,748.23點；納指跌10.01點，或0.14%，報7,153.57點。黃金一度升至今年新高，但隨後亦大幅回吐，COMEX2月黃金期貨收漲0.4%，報1,319.30美元/盎司。

據彭博援引知情人士稱，中國部分高層官員在對外匯儲備投資評估後，認為美國國債吸引力減弱，建議減緩或暫停增持美債。消息傳出後，全球國債市場都出現震蕩，美債遭到大幅拋售，10年期美債收益率曾升至2.597%，接近2016年高位。美元指數急挫，恐慌指數VIX觸及逾一周高位，金價一度拉升超過15美元，最高上探至1327.5美元。不過美國財政部負責國際事務的次長DavidMalpass反駁了有關中國對美債需求的擔憂，市場逐漸穩定下來，各類資產價格均出現修復。

實際上美債收益率上升，對於黃金屬於利空消息，只是美元的再度走軟給金價帶來支撐。不過昨日美元最終仍收跌的主要原因在於日元的大漲。由於日央行意外縮減超長期國債購買規模，市場猜測日本將減碼寬鬆政策。且不說日央行此舉可能只是對近期超長期國債收益率曲線趨平做出的回應，即使真的收緊貨幣，對黃金也未必完全是利好。

API庫存加速下降，油價三年新高

美國石油學會（API）公布的原油庫存資料大幅下降，雖精鍊油庫存超預期增加，但API資料整體表現樂觀，刺激美油創2014年12月以來新高。截至收盤，WTI2月原油期貨上漲1.99%，報62.96美元/桶；布倫特3月原油期貨上漲1.53%，報68.82美元/桶。

市場預計美國原油庫存將繼續下滑，油價於昨日晚間便開始走高。淩晨公布的API資料支援了這一觀點，上周美國原油庫存減少1,120萬桶，至4.166億桶，降幅遠超預期的410萬桶，庫欣原油庫存減少251.6萬桶。汽油庫存增加187萬桶，但增幅略低於預期的274萬桶；精鍊油庫存則意外增加427.2萬桶，大幅超過預期的90萬桶。整體而言，這份報告還是釋放出了積極信號，目前美國整體原油庫存已接近愈發五年均值，連續三年高企的庫存有望進一步回落。

【黃金走勢分析】

黃金自底部1236一線企穩以來，期間黃金基本上沒有出現過像樣的調整，直線拉升，目前黃金高位受阻，頂部組成看跌的K線形態，日線短線的上漲模式已經結束，短線陷入區間震蕩走勢當中

昨日行情受到歐盤市場基本面的影響，短期美指暴跌，引發了黃金大漲，黃金從1310附近沖高至1328附近，但美盤的技術面行情並沒有延續走高，沖高一波之後黃金很快陷入回落，午夜的行情也一直在1320-1316區間震蕩。

所以日線以上影線較長的中陽收尾，目前運行在MA5與MA10之間，但MA5確實拐角向下運行，這預示著沖高上方壓力很大，對於趨勢而言，日內走勢偏空，但早間黃金開盤以1316走反彈，小時線級別區間震蕩，布林帶向上開口運行，短線的關鍵布林帶中軌支撐依舊堅挺，那麼也難以繼續看空，只能以1316支撐繼，續看反彈，試探上方1320-1322附近壓制。

4小時級別布林帶收口走平，下行趨勢才初具雛形就被昨日的拉升扭轉，目前價格運行在布林帶中軌附近，沒有明顯單邊漲跌信號，所以短期內先看區間震蕩，昨日低點拉升最高漲了20美金左右的空間，晚間回撤了50%，這並不是多頭強勁的表現，會很快隨著時間消化，儘管昨日收陽，但今天難有續陽的動能。

【原油走勢分析】

目前技術面來看，日圖布林帶開口上行，MA5均線與MA10均線呈金叉良好朝上運行，K線於布林中上軌間交投於MA5均線上方，MACD快慢線呈金叉緩和上行紅色動能有為輔縮量，KDJ三線初交金叉朝上小幅發散運行，原油整體還是多頭趨勢，但趨勢有所放緩；原油周線連陽上行，多頭走勢依舊，日線大陽線報收，多頭走勢強勢，昨日成功上破周高點63.5一線，原油周線將會偏向上行的概率大。

從標誌性K線來看，K線實體在不斷的變大，多頭力量在不斷的加強，從指標來看，RSI高位走平，Stoch指標高位鈍化金叉，指標顯示原油將會繼續走強；

從4小時圖來看，原油上破盤整帶，走出了一個突破回踩的多頭走勢動作，從指標來看，RSI高位走平，Stoch指標運行高位，指標顯示原油短線有調整需求，同時從前期走勢來看，每一次拉升背後，原油都要進行一段時間的震蕩整理蓄勢的走勢，一旦震蕩蓄勢走勢結束，原油依然會繼續走強。

【白銀走勢分析】

白銀上升顯得比黃金要難，昨天黃金直接刷新高點，白銀卻只反彈17.2，然後美盤同步回落。

從不刷新高點來看，對黃金貌似還有點指引作用，不過現在日線沖高回落之後，短線行情似乎還有回落，但低點開始的上升趨勢線剛好就在現在價位，所以16.9昨天低點一帶顯得很重要，今天還是等回調做多，昨天測試阻力回落，支撐也測試了一遍，日線收線一般，雖然沒有像前面兩天一樣直接收陰，但形態不斷好，所以做多等回調，今天做多點位等行情跌破昨天低點之後再入場。

溫馨提示：投資有風險，入市需謹慎！