內部資料：下跌行情怎樣理財配置

今天一位同學把他的資產配置發給我

那就把在行情不好時，投資決策的原則統一寫一下，大家都可以看一看

【製作數據分析的表格】

做一個Excel 表，關鍵分析一下盈虧情況和配置比例

這個表格大家可以自己做，也可以聯繫老師要現成的，然後根據自己的資產再重新

【 行情分析】

看資產盈虧，是虧了2千多，比例是-1.4%左右

那麼行情呢？他投資差不多10月中開始的，是一個大盤沒動（漲了0.1%左右），小盤跌了較多（虧了-16%左右）的小熊市行情

那麼，其實總的資產收益情況是好於行情的，這也歸功於配置了不同的資產，如果沒有那兩個盈利的P2P，虧損會達到-2.2%

【評價固收權益比例】

總資產中，固收佔比58%作業，權益佔比42%左右，還是一個很穩健的佔比，現在行情不明朗甚至下行，保持這個倉位是不錯了

同時看出，這位同學應該是半倉的策略，這個策略在熊市情況下，比定投的策略要悲催些，定投那些同學很高興，可以越跌越建倉

當然不是說當初選定投的同學聰明，只是他們運氣好，而且這個小優勢時間長了，也就被抹平，關係不大

【評價固收產品】

固收資產，本意是保本金，低收益，來對衝風險的

但比較坑的是，由於16年底美元加息，引發國內債市一個小型債災，純債基金居然也虧了本金

那麼還是否持有債基呢？

目前債基比例占固收中38%左右

如果自己資金流動性要求不高，那就繼續長期持有，債券持有到期兌付，那總不會虧吧，反而能將現在的虧損補回來

如果對趨勢比較悲觀，比如美元在17年還可能繼續加息，國內經濟17年還不能找到好的增長點，那麼可以考慮現階段把債基出空，待以後企穩，再逐漸買回

賣了債基買什麼呢？可以加倉P2P，前提是對P2P進行認真的考察，能夠充分了解這個P2P背後債權的風險到底大不大

一些短期的銀行或互聯網固收理財產品，也是一個選項，不過老師不是很推薦，那些產品也不是一定剛兌的（比如招財寶的僑興債），收益最近漲了一些但還是比較低

具體決策請同學根據自己情況選擇

【權益產品分析】

這位同學大盤、中盤、小盤各配了一支基金

沒有折騰去炒個股，還是不錯

先看小盤，比例占權益中17%，還是比較穩健的：

長信量化這支是歷史表現很好的基金，但在這一輪下跌行情中，表現弱於了同類平均

那麼，建議是，下一次做平衡調整時，這一支暫時不要補倉了，以後是應該加倉還是清倉，可以再等等看

另外，小盤你選的不是指數，而是股票型基金，那麼再增加一兩隻小盤，均衡一下風險

再看中盤，比例占權益中26%左右：

建信這支中證500，表現也不好

這個可以考慮直接出掉，這個收益一般，留著多一個產品，增加了操作的工作量

要對衝風險，通過小盤和大盤的比例調整就可以了

大盤比例占權益中57%左右，目前趨勢不明朗，這個保守的比例還是很不錯：

只持有了一支景順長城的滬深300，這支基金表現也不錯，跑過了同類水平，可以繼續持有

如果有什麼考慮的話，大盤也可以增加一支，讓配置更均勻

比如增加一支上證50的指數，下面的是舉例，並不作為推薦

【海外資產配置】

由於我們的同學大都是理財新手

精力和資產量都不足去海外或開通滬港深港通，但是如果對2017國內經濟行情不樂觀的話，配一些海外資產也是可選的

這樣，如果下次平衡調整時，加投部分或賣出不好資產的資金，可以考慮配置一些QDII 基金

具體選好了基金，可以發給多多老師看看，同學們之間也可以交流

並不是QDII一定高收益，還是以均衡配置的原則進行的建議，請同學自己決策

總結

1、整體配置比例沒有問題

2、小的行情不好，可以進行微調，長期還是樂觀的

3、調整的核心是：如果行情已經明確發生，那根據行情調整，行情波動不明顯，那就均衡配置，對衝風險

4、一定要持續累積本金，其實行情越是下跌，對青年來說越好，因為我們倉位總體來說還是低的，持續加投，等牛市來，超額收益會很大

5、有什麼疑問，繼續問老師，其他同學也按照本文思想，進行操作並提交給老師看看問題和風險

想要了解更多歡迎加多多老師微信（yzqnxy)

繼續預告：

《清單理財法》是多多老師首創的面向青年人的簡單易行理財方法

以後老師會製作相關清單，方便大家分析調整

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