【和達產業觀察】分時租賃產業投資地圖（上篇）

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文 | 和達資本劉曉彤

前言

分時租賃是按小時收費的一種新興的租車模式，是移動互聯快速發展前提下共享經濟的產物，消費者可以根據個人用車需求按小時甚至分鐘來付費，比傳統的按天租賃更加靈活、有效率，其與新能源汽車的優勢互補更是為之帶來廣闊的市場空間。

產業地圖研究分為（上）、（中）、（下）三篇，本篇主要內容為分時租賃行業總述。

一、行業總述

1、基本概念

分時租賃在上世紀90年代興起於歐美國家，並於2010年後在中國市場起步發展。截止2017年6月，汽車分時租賃約有30餘家上規模企業，市場總車隊規模約3萬輛。整個市場仍然在以每年45%的速度飛快發展。

分時租賃進入中國市場的時間點正好是國內新能源汽車起步發展期，且新能源汽車在使用成本上比燃油車更具經濟性（新能源汽車充電費用、維修成本均較燃油車有較大節約），同時，一些企業希望通過分時租賃推廣自身的新能源車型，所以新能源車型成為了中國分時租賃市場的絕對主導車型。目前除了個別企業，如戴姆勒Car2Go使用Smart燃油車型外，市場上95%以上的分時租賃汽車均為新能源汽車。

與其他成熟市場相比，中國汽車分時租賃的全球市場份額略小，擁有車輛約佔全球分時租賃汽車總數的16%。中國汽車分時租賃業務的註冊會員目前約有800萬人，佔全球總數的14%，註冊會員中活躍用戶比例僅為15%~30%。對於未來，我們堅信中國市場擁有巨大潛力，並能為新的市場參與者提供廣闊空間。

圖01-分時租賃在新能源汽車應用產業的位置

資料來源：易觀國際，和達資本

表01-全球主要汽車共享項目概況

數據來源：互聯網公開內容整理，和達資本

2、國內分時租賃行業發展簡述

分時租賃模式在中國的發展已初具規模，主推模式為新能源汽車的應用環節。分時租賃於2010年首次登陸中國，2013年初創公司數量顯著增長，截至2017年6月，全國用於分時租賃的汽車超過26,000輛。目前我國從事汽車分時租賃業務的企業主要有三類：獨立的市場參與者，如車紛享、Evcard、易卡租車等，也包括整車廠商注資成立的租賃公司，例如綠狗租車、微公交等；新引入分時租賃業務的傳統汽車租賃公司，如一嗨租車等；整車廠家(OEM)，如戴姆勒的Car2Share。現階段為體現產品的差異化和獲得政府、整車廠的更大支持，這些企業主推的分時租賃車輛主要為新能源車輛。

表02-2010~2015年中國分時租賃獨立市場參與者概況

數據來源：互聯網公開內容整理，和達資本

獨立的市場參與者：我國最早從事汽車分時租賃業務的企業是車紛享。2010年，車紛享成立於杭州，2013年獲千萬級別A輪融資。分時租賃新進入者主要採用新能源汽車，牌照成本低於傳統汽車。 2013 年，北京、上海等一線城市湧現很多分時租賃的獨立市場參與者，依託各自在地域、研發和投資者背景等方面的優勢，不斷創新經營模式，探索業務渠道，但其中大部分規模較小並且尚未盈利，處於試驗和起步階段。目前從統計的數據來看，國內的新興分時租賃企業主要是使用新能源汽車，我們認為主要原因是由於目前分時租賃的主要市場為一線城市，如北京、上海等，傳統汽車牌照持有成本較高，新能源汽車可以有效降低牌照成本，利於業務推廣。

傳統租賃廠商：國內的傳統租賃廠商一嗨租車於2014年拓展分時租賃業務，一嗨租車是一家在紐交所上市的成熟汽車租賃公司。公司目前僅將上海、北京、杭州、崑山四個城市作為開展時租業務的試點，提供的車型包括榮威550、寶馬之諾、榮威E50、啟辰晨風，全部為新能源汽車，租金25元/小時。

圖02-中國分時租賃企業分類

資料來源：公司官網，和達資本

圖03-嗨租車單程時租計費方式舉例

資料來源：公司官網，和達資本

整車廠商：戴姆勒推出「中國改良版」汽車共享品牌，仍以傳統汽車為主。分時租賃在海外興起後，整車廠商為了創新服務、推廣產品、降低試用門檻、建立環保形象，也相繼推出旗下汽車共享品牌，例如戴姆勒在全球市場的Car2Go。

Car2Go模式沒有固定的門店，客戶就近尋找停在周邊的車輛，也無需決定租車時間，使用完畢後停放在任意公共停車位即可，可以分鐘或小時計費。

Car2Go在德國試驗成功後，被以同樣的運營方式複製到美國，但在進入中國市場時，卻遇到諸如計程車價格低，停車費用高，個人信用系統不完善等問題，因而特別為中國市場打造在較小區域內開展的針對上班族的Car2Share。相似的整車廠商汽車共享品牌還有寶馬的Drivenow和上汽集團的「e享天開」等。

表03-戴姆勒汽車共享品牌在海外和中國的應用對比

資料來源：互聯網公開內容整理，和達資本

圖04-中國共享汽車行業格局

資料來源：易觀國際，和達資本

從上圖可知，在中國共享汽車行業格局中，公共交通企業想做分時租賃領域，計程車公司、租車公司，網約車公司、打車軟體都想進入這個領域，分時租賃行業牽涉到六個方向的業務範圍：車輛租賃、停車位資源共享、售電、廣告、儲能和電池的階梯利用、金融受益等。

3、國內分時租賃PEST分析

政治環境因素

（1） 2015年10月國務院會議針對汽車行業，提出要鼓勵創新分時租賃和車輛共享等運營模式的措施。

（2） 2016年3月，上海市政府出台《關於本市促進新能源汽車分時租賃業發展的指導意見》，提出加快新能源汽車分時租賃服務網點布局建設，並對分時租賃企業給予一系列的補貼政策。

（3）為治理空氣污染、鼓勵共享經濟，自2014年以來中國中央和地方政府頒布多項政策，鼓勵汽車共享業務發展。此外，上海、北京、天津等大城市的車輛限牌政策也促使消費者採用替代出行方案，從而對汽車共享市場產生了積極影響。

社會環境因素

（1）隨著滴滴等共享汽車平台的發展，共享出行觀念逐漸深入人心，消費者對新能源汽車認可度逐漸提升。

（2）大城市的空氣污染問題逐步加劇，人們的環保理念增強。

（3）大城市車輛上牌照難、停車難、限行、限號等問題，造成大量人有證無車。

（4）中國公共交通網路發展仍無法與城市化發展進程完全匹配。比如北京市2004-2016年間人口增長速度就高於城市計程車數量的增長速度。2016年年底北京市常住人口為2172.9萬人，而計程車的數量僅為6.66萬輛，每一萬人擁有30.71輛計程車。因此，城市人口必須尋求「智能出行」等替代交通方案。在這樣的大背景下，汽車分時租賃優勢得以體現，可以成為傳統公共交通的潛在替代方案之一。

（5）中國超大城市的車主正重新考量擁有私家車的價值。隨著快速城市化改變中國城市交通格局，車主不得不面對行車環境惡化和監管收緊等狀況，導致在大都市擁有私家車的成本更高、更不便利也更不安全。因此，擁有私家車的吸引力有所下降。

（6）中國的汽車保有量與駕照持證人數之間存在巨大差距。和達資本預測，到2020年，中國駕照持證人數將達到3.55億，而汽車保有量將僅為1.95億。對於那些沒有私家汽車的駕照持有人而言，汽車分時租賃將成為一種可能的出行方案。

（7）大型基礎設施投資讓公共交通的資源更多、更便利，新用車服務和方案如共享租車和分時租賃被逐漸引入市場。但許多中國消費者仍不太熟悉這些新的用車模式。雖然許多中國人仍將擁有私家車與社會身份聯繫在一起，但對中國超大城市的絕大多數客戶細分來說，汽車正逐漸喪失其作為身份象徵的吸引力。目前，中國城市消費者最重視的是安全、準時、靈活和可靠出行。

經濟環境因素

（1）我國新車銷售增速逐步放緩，2016年中國汽車產銷分別完成2811.9萬輛和2802.8萬輛，比上年同期分別增長14.5%和13.7%，高於上年同期11.2和9.0個百分點。

（2）新能源汽車銷量不斷突破新高，2016年新能源汽車生產51.7萬輛，銷售50.7萬輛，比上年同期分別增長51.7%和53.0%。

（3）汽車增量市場放緩將刺激存量市場進一步發展。

（4）中國消費者認為交通擁堵和油價上漲是他們放棄擁有私家車或打消購車念頭的主要因素。如果交通擁堵加劇或者油價上漲，約10%至30%的車主表示他們會考慮放棄擁有私家車。公眾對使用公共交通以及按當地需求定製的新用車解決方案表現出較高的興趣。

技術環境因素

（1）車聯網技術不斷發展進一步解決了車輛安全、運營管理等一系列問題。

（2）新能源汽車質量水平、續航里程等不斷提高使得其能夠滿足用戶的出行需求。

（3）運營平台App及充電樁、換電技術等相應配套設備技術不斷完善為分時租賃運營提供了可靠的保障。

（4）新能源汽車技術的發展，將大大降低電動車的成本（專家預計2020年電池成本將下降約40%，達到1200元/千瓦時）；同時，電動車裡程也將進一步提升，從現在的平均200公里提升到2025年的平均400公里以上。電動汽車成本的下降，將減低企業運營成本壓力；里程的增加，將給消費者提供了更好的使用體驗，從而增加單車運營時間。

（5）無人駕駛技術的發展，將給分時租賃市場的發展提供更多的延展空間。在2025年後，通過無人駕駛，一方面消費者可以享受自動的專車服務；另一方面，企業也可以實現智能自動調度，進一步降低企業運營成本。

4、產業從業者及產業鏈條