收入完全依靠廣告 「靠天吃飯」的墨跡天氣要成為天氣應用第一股

文 | 吳奕凡 信披頭條

1月23日，北京墨跡風雲科技股份有限公司（下稱「墨跡天氣」）向證監會遞交了IPO招股書，擬公開發售不超過總股本25%的股份，最高募集資金3.38億元，用於App系統升級項目、墨跡科技研發中心項目及補充流動資金。

墨跡天氣主營業務為基於移動互聯網平台的氣象信息服務和廣告信息服務，通過移動工具應用「墨跡天氣 APP」為用戶提供免費的天氣預報、時景社區、生活資訊等服務。招股說明書顯示，墨跡天氣

在創收上，墨跡天氣通過向用戶展示或推薦品牌廣告和效果廣告的方式為各類商業廣告客戶提供廣告營銷服務。此外還向用戶銷售與氣象信息服務相關的智能硬體等產品。

那「靠天吃飯」的墨跡天氣能成為A股天氣應用第一股嗎？

手握流量只做廣告生意

上線七年，裝機量達到5.56億的墨跡天氣在營收方面的表現也是可圈可點。

信披頭條查閱招股說明書發現，2014年~2016年及2017年1-9月，墨跡天氣營業收入分別為0.45億元、1.27億元、2.1億元及2.23億元；歸屬於母公司股東凈利潤分別為192.90萬元、2499.49萬元、2053.89萬元及4729.32萬元。

不過支撐墨跡天氣上億營收的支柱卻只有「廣告收入」一個，被外界戲稱為獨「腳」獸。

招股書顯示，墨跡天氣營業收入主要來自品牌廣告、效果廣告、硬體銷售及其他四大塊，但創收的主力軍其實主要是品牌廣告和效果廣告。也就是說，墨跡天氣做的其實是用流量換廣告的生意。

2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-9 月，公司來自前五大客戶的營業收入分別為3741.52萬元、9509.73萬元、15152.67萬元和10236.08萬元，分別占同期營業收入的比例為83.64%、75.05%、72.01%和45.84%，客戶集中度較高。公司主要客戶包括騰訊、百度、藍色游標、艾普英捷、阿里巴巴集團等互聯網企業以及廣告代理商。

信披頭條查閱招股說明書發現，2014年至2017年1-9月，廣告收入（包括品牌廣告和效果廣告）分別為0.42億元、1.24億元、2.08億元和2.21億元，在當期營業收入中所佔比例為94.84%、98.12%、98.99%和98.86%。

推廣服務是墨跡天氣的主要支出項目，2014年~2016年及2017年1-9月，墨跡天氣推廣費用分別為678.37 萬元、3079.46 萬元、6716.03 萬元和5556.42萬元，占期間費用比例分別為20.95%、37.13%、42.75%和41.12%。

靠「兜售用戶注意力」為生的墨跡天氣在用戶粘性上卻一般。招股書顯示，2014 年以來墨跡天氣 APP單個用戶日均使用時長均介於1分21秒到2分36秒之間。這樣「分分鐘的生意」能持續多久也還是個問題。

或許正是注意到了這點，墨跡天氣也在逐步拓寬盈利渠道。

招股說明書顯示，未來墨跡天氣將將通過用戶基本信息（用戶畫像），用戶使用墨跡天氣 APP 期間發生的行為（包括用戶定位、請求頻率、瀏覽內容等），以及用戶所在地區的天氣數據實施組合研究，為用戶推送可能需要的生活服務，如餐飲、出行、住宿等，實現天氣數據與生活服務的結合。

但目前來看，這還是個未知數。

氣象數據來源單一 多起專利訴訟待處理

作為一款以提供氣象信息服務為核心的APP，在氣象信息獲取上墨跡天氣並沒有實現獨立。

目前，我國氣象數據是由國家氣象局及其下屬單位發布，供大眾及相關機構使用。我國尚沒有民營組織進行系統的氣象數據的採集與預測，因此所有氣象數據均來源於國家氣象局及其下屬單位。

墨跡天氣APP的氣象數據主要來源於北京氣象局。墨跡天氣現在的天氣預報也僅是在氣象部門數據基礎上的一個精細化加工。這與其他APP大同小異。「中國天氣通」數據來自於中國氣象局，「美天氣」採用中國氣象網的數據信息源，華為手機系統內置「天氣」應用，數據則來自於中國天氣網。

除卻在數據信息方面的隱患，墨跡天氣存在4起尚未了結的訴訟案件，均與深圳華盛昌機械實業有限公司（下稱「華盛昌」）有關。

這梁子最開始結在2016年。

2016 年1月13日，華盛昌以墨跡有限未按雙方協議約定下達訂單及支付尾款導致其遭受經濟損失為由，請求法院判令墨跡有限向其賠償經濟損失共計 4,878,982 元。除合同訴訟外，墨跡天氣與華盛昌之間還存在3起未決的專利訴訟，均與智能硬體空氣果有關。