P2B金銀貓靠譜嗎？？

額。。。。

前段時間剛好採訪了他們，做一些簡要的回答。

1.金銀貓的業務模式是小企業用銀行承兌匯票做為抵押向分散的個人融資，最後承擔兌現責任的是出票的銀行，還款風險最主要的就是銀行無法兌付到期匯票。

2.無法兌付有兩種主要的情況，一就是銀行沒有兌付能力，這個可能很小，可以說是幾十年一遇甚至百年一遇；二是匯票本身有問題。

3.這個業務模式之所以能存在，是因為匯票不是當時就能兌現的，一般是開票日之後幾個月到一年才能兌現。那麼持票企業怎麼辦？他就會把匯票貼現後出去流通，實際上就是進行遠期收益的抵押貸款。過去，匯票在企業和銀行之間流通，現在隨著互聯網和在線支付技術的發展，個人也可以參與到匯票的貼現過程當中來了。

4.買金銀貓的產品，相當於個人參與匯票貼現（但理論上現行《票據法》並不允許個人直接買賣企業匯票），所以，企業在平台上抵押的是匯票的收益權。

5.在金銀貓的平台上，通過引入保險公司對運營環節做保險，以及通過央行票據系統驗票、匯票託管行驗票，以及每一個產品的匯票原件掃描公示，可以說是進行了一些風險補償和增信措施。

6.票據市場的規模很大，去年達到40萬億。高盛也是從票據市場發家的。金銀貓的大股東匯騰本身票據業務規模也有幾千億。雖然有「CDO」之嫌，但整體而言，銀承匯票作為抵押物要比古董、紅木、白酒什麼的靠譜多了。

7.如果要類比的話，可以視作買變相的短期企業債券。

兩個參考報道：

金銀貓解難題銀企眾盈

評測體系講解：沒有標準，就沒有好壞。P2P投資有其固定收益高，流動性好，操作方便等優點，可以說是冠絕固定收益類理財產品。缺點同樣極為突出：就是安全性極差，我大膽預測2017年P2P全行業有2400家平台，兩年之內至少有2000家會消亡。那麼評價一家平台的安全性就成了投資P2P最重要的部分！艾財愛家評測體系中有四個必過項：銀行存管，許可證，信息透明度，知名風投的介入。重要參考評測指標：1.實際控制人與法人必須保持一致！2.收益是否處於合理範圍。3.風控措施是否合理有效。4.是否存在線下門店。5.大單模式.6其它問題：如是否存在假國資，假上市,負面新聞等等。

1.標準：平台是否實現銀行存管

最新出台的互聯網借貸指引已經非常明確了互聯網借貸必須實現銀行存管。金銀貓沒有實現銀行直接存管，該平台只是與銀行簽署資金存管協議。據其他第三方資料顯示，該平台實現的存管模式為聯合存管。這種模式已經被監管層否定，是不符合監管要求的。

對於銀行存管，我的總結是」銀行存管不是萬能的，但是沒有卻是萬萬不能的！原因有三：首先，P2P平台具有高風險性，而創造的利潤又低，所以銀行對於此業務並不感冒。此外，由大銀行承接平台的銀行存管業務說明銀行本身對於平台的信用有一定的認可。其次，銀行存管雖然不能杜絕所有風險，但是對於資金的透明化運作是非常有幫助的，這就像洗藕，雖然洗不幹凈眼中泥，但是你總不能外面的也不洗就吃吧。最後，國家要求，如果P2P沒有銀行存管，在整改期（各地不一樣，全國最長可延期至年底，上海的整改時限到6月30日）過後，或面臨著關停。

值得注意的是，該平台有風險備付金，不過，這種有「兜底」意味的資金並不受監管層的認可，是與行業的發展相違背的。

2.標準：平台是否有許可證

ICP許可證：也稱互聯網信息服務業務經營許可證，或者增值電信業務許可證中的互聯網信息服務業務。我國對提供互聯網信息服務的ICP實行許可證制度。
根據國務院令第292號《互聯網信息服務管理辦法》和《關於互聯網信息服務辦理許可與備案的通知》，經營性網站必須辦理ICP證，否則就屬於非法經營。因此，辦理ICP證是企業網站合法經營的需要。

金銀貓的ICP號為：B2-20160583。

3.標準：是否有知名風投參與

風投：即風險投資，專業股權投資機構。目前P2P裡面獲得有VC/PE背景投資的企業大概有60家左右，而其餘的有的是自融自投，或是根本八杆子打不著的企業投資。有兩個問題要說明：VC/PE投資的行業歷史成功率20%，也就是有風投絕大多數時候的投資都打了水漂，這也是為什麼叫風險投資的原因。第二個如果不是VC/PE或知名企業的投資，不要相信。因為非常多的平台都是用自融資金，借用其它公司名義自投，往臉上貼金而已。

個人總結：有無知名風投的介入非常重要，這不是行業指引中的硬要求，但是在我看來這是真正意義上的第一道可見安全閥。但是以行業20%的成功率來看，60多家接收到風投的平台也不會有超過15家最終能夠成功存活或者上市。所以這是一個我們投資P2P平台的必要條件，卻不是一個充分必要條件。

平台背景：金銀貓於2017年1月獲得瑞寶礦業有限公司、廊坊市恆誠科技有限公司等三家央企國資背景企業注資2億元人民幣，並被三家企業全資控股。另據金銀貓官網消息，該平台宣布獲得國資背景企業中能源電力燃料有限公司戰略入股，入股比例約為40%。

不知道為什麼，當我在金銀貓的官網點擊下面這個圖片時，跳轉的不是該平台的央企國資背景，而是又跳轉到官網的首頁了。

另外，關於該平台有這樣的新聞：

4.標準：信息透明度

金銀貓會披露該平台的「平台數據（內容不夠豐富）」和「運營報告」。

最新披露的平台數據如下：

2017年3月運營報告中的部分數據如下：

相對於前面三條標準明確不同，信息透明化則不好定義。因為絕大部分P2P平台會披露月度經營報告，可是問題在於數據的真實性與偏向性，基本上只報喜不服憂，沒有任何的意義。所以我這裡指的是可參考的真實數據，核心關注點有兩條。平台整體的贏虧情況，平台壞帳率與逾期率。如何判斷其數據的真假，舉兩個行業的例子吧，據中國信託業協會統計的數據顯示，2016年度信託業資金規模跨入20萬億，不良率為0.58%；同時，中國銀監會主席郭樹清表示，2016年銀行業金融機構不良貸款率1.91%，較上年末下降了0.02個百分點，其中商業銀行不良貸款率1.74%，較上年末上升了0.07百分點。如果某P2P平台的壞帳率是0，那麼想想那句：站著借錢，跪著要錢。投資者應結合P2P行業和金銀貓的實際情況謹慎分析。

5.標準：法人與實際控制人是否一致

「法人法人，犯法抓人！」這是對法人最簡單的定義，可是很多居心不良的平台從一開始實際控制人與法人就不一致，好為日後出現問題鋪路。最常見的情況有以下幾種：1.無知被坑型，很多財富類公司會忽悠一些不知情的人進行法人註冊。如線下理財開設門店，每一個都是要註冊法人的。2.重賞之下，必有勇夫，花錢找個頂包的人並不是特別難。3.黑戶，這個社會上有很多人不知風險為何物，只要肯給錢什麼都敢做，何況只是借用一個身份。以上這三種情況在P2P線上與線下模式都很常見，所以大家在投資P2P時一定要注意核查法人與實際控制人信息。

金銀貓的董事長兼CEO為徐國軍，該公司的法定代表人為鄭曉秋，兩者並不一致。

6.標準：收益是否處於安全範圍以內

該平台披露的關於產品和收益的大致情況如下：

該平台的預期收益率和行業的參考線年化收益率10%差不多。當然，風險和收益是成正比的，更高的收益意味著更多的風險。而期限與收益的關係為，期限越長，收益理應越高，因為承擔了更多的風險。

7.標準：風控措施是否合理可靠

風控是任何金融機構的生命線，而P2P平台的風控形式多種多樣，如現階段比較流行的風險準備金或是車抵押、房抵押、第三方擔保等等。

我個人不認可的風控措施：質量保證金或者叫風控保證金，第三方擔保形式等；認可的風控措施：履約保險、房產抵押、車產抵押等。

金銀貓披露的風控措施為：

8.其他
①上海互金專項整治整改時限到6月30日

2017年1月，上海互金專項整治現場檢查組已經完成了對互金平台的現場檢查。部分平台已經收到了整改通知書。3月，網路流傳了一份《上海市網路借貸信息中介機構業務活動管理實施辦法》（討論稿），對網貸平台提出了要求。但文件也提到，網貸機構在整改期限無法完成整改的，應向註冊地監管部門提交書面報告。也就是說，期限內整改不完的平台還是有機會的。

②經查詢「國家企業信用信息公示系統」，金銀貓存在著這樣的行政處罰信息：

結：金銀貓是有央企國資背景的理財平台，尚未實現銀行直接存管，存在行政處罰信息。該平台主要從事票據理財，風控主要依賴票據抵押，曾出現票據糾紛。雖然有國資背景，但是該平台仍存在不少問題。所以，我們投資一個平台不能只看它的背景，而是要考察該平台的所有情況，比如它的風險和收益水平符不符合自身的實際情況，比如風控措施符不符合最新的監管要求，只有做好了這些，才能做出最恰當的投資決策。此外，投資者需持續關註上海互金專項整治的整改情況。 （歡迎關注微信公眾號：艾財愛家）

金銀貓由上海金銀貓金融服務有限公司成立於2013年9月，系國內專業的互聯網票據理財平台,

互聯網金融領域「央企國資系」平台之一。金銀貓的業務模式是小企業用銀行承兌匯票做為抵押向分散的個人融資，最後承擔兌

現責任的是出票的銀行，還款風險最主要的就是銀行無法兌付到期匯票。

其盈利以票據理財為主的，賺取其中利差。P2B金銀貓作為行內老品牌，其可靠度還是可以的，這個還是由你自個判斷個中利弊。

目前所知， 任何通過金銀貓平台投資理財的客戶， 在其第三方支付的平台銀生寶充值和提現，都不需要交手續費；換句話說，金銀貓全額埋單；但是如果僅僅是充值後又提現，沒有進行正式的交易，則按照銀生寶的規則要繳費用的。

大家可以驗證一下。

其免責聲明第一條:

"1、本網站不能保證網站內容的充分性、及時性、可靠性、完整性和有效性，並且免除任何由此引起的法律責任。"

前兩周剛了解，寫兩句。

金銀貓的活期產品餘額貓投向票據抵押貸款，其中60%是銀行承兌匯票，剩下的是商業承兌匯票、銀保貸、一級銀行擔保的項目。承兌匯票是指辦理過承兌手續的匯票，分銀行承兌和商業承兌兩種，前者由銀行承諾到期後會無條件兌付，後者由出票的工商企業兌付。本人嘗試投了一筆錢，賬戶里有申購協議，但申購協議里沒有列明標的是什麼，也不清楚投資金額，問了一下客服，回復是「金額每日復投的，都不一樣，這樣一個人的賬戶每天協議都得自動變更，暫時我們系統支撐不起這麼大數據的替換和保留歷史數據」以及「都是有質押物的，只不過現在不能顯示，我們技術正在開發」，原來都是技術人員開發的問題！不過，按照客服的回答我們可以知道，用戶資金並沒有與資產一一對應，如果是對應關係的話用戶的協議怎麼會需要每天變更呢？

一句話，所有不能清楚地看見你的交易對手以及交易金額的協議都是耍流氓。在投資與底層資產一一對應以及投資與交易協議一一對應的問題上，金銀貓沒有交出合格的答卷，建議謹慎投資。

金銀貓

2013年上線，總部在上海。

大股東豐城市金銀貓股權投資管理中心（有限合夥），註冊資本僅為10萬元。

主要是做票據理財，還有類活期項目。

存管海口聯合農商銀行，收益率在6.2%-8.5%之間。

信披待完善，背書等資料未公布。

A輪宣布拿了1.5億元，融資方未公布。

在17年4月份獲得國家電力公司的二級子公司中能源電力燃料有限公司入股，佔比40%。

風險保障：銀行和出票公司兌付，擔保公司擔保。

網上輿論：

平台曾被黑，爆料人稱平台和暴雷平台源海金服法人張林海有關聯關係，後官方闢謠，嫌疑人被抓。

總評：

票據業務對風控要求很高。只要票據真實，風險就相對較低。

平台信披不夠完善，缺少背書等資料。

之前平台涉及到的三個訴訟就和背書有關。

一票多押也是個風險點。

綜上，結合收益率來看，建議輕倉或觀望。

特別提示：

投資決策需要建立在獨立思考的基礎之上。

作者簡介：網貸冷水君，個人微信公眾號：（網貸冷水君）

讓我們一起安心理財，快樂理財。

自導自演 一點也不精彩···· 討厭啊