連續四年虧損,這家公司將步東芝後塵?| 半導體行業觀察

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連續四年出現凈虧損!

這是2月14日,日本顯示廠商Japan Display Inc.(JDI)最新給出的報告,其原因在於該公司轉向OLED技術的速度較慢,導致來自最大客戶蘋果的訂單變少。

而這樣的情況似乎還在繼續。

在夏普被鴻海控制,東芝也出售半導體業務後,作為全球中小尺寸液晶面板技術博物館的JDI,是否也將步東芝的夏普和東芝的後塵呢?

JDI:日本僅存的顯示面板企業

在液晶顯示技術產業化方面,日本廠商曾是全球技術領先的典範。

但隨著面板的尺寸越來越大,解析度越來越高,液晶顯示器的生產對技術勞工的要求越來越低,影響液晶顯示器生產成本和效率的關鍵因素,更多的是依賴於固化了工藝參數後的自動化設備。

這跟當年的白色家電產業也基本類似,在技術開發初期和技術進化階段,日本企業可以依靠研發實力和技術勞工,在相近的成本下生產出技術代數領先一步的產品來保持市場份額領先。

但當技術發展到一定的階段,高性價比的產品性能,幾乎完全能滿足市場應用需求時,產品的性能實現生產工藝,很快就會被業界固化在設備裡面,讓技術勞工的技術優勢不再明顯,反而養活大量技術勞工,以及落後產能帶來的低效率等,這些傳統影響生產力因素所引起的成本居高不下劣勢會越來越明顯,而最終日本白色家電企業也終於退出了與當地本土市場企業競爭。

液晶顯示技術則更甚,事實上,自從液晶顯示的原理被實現後,在全球的技術擴散速度主要受限於生產設備的成熟度,而不是技術研發的速度。

2006年三洋電機轉讓股份給愛普生,退出了液晶顯示行業。愛普生在2012年退出了液晶面板製造。

NEC在2009年關閉了其鹿兒島液晶面板工廠,2011年將旗下生產中小液晶面板的公司股份70%出售給了中國深圳天馬集團,退出液晶面板製造。

三菱電機也在2014年退出了液晶面板製造。

夏普不但虧空了顯示業務,還把整個夏普集團都給搭了進去,被鴻海吃得渣都沒剩。

剩餘的日本企業,2012年4月東芝、索尼、日立將旗下液晶面板製造設備相關事業整合成立日本顯示公司(JDI)。

於是JDI成了日本唯一一家還在大規模生產顯示面板的企業。

連續四年虧損的JDI

現在,韓國的三星和LG分別佔據全球市場第一第二的位置,日本企業的生存空間被壓縮。更加殘酷的是,日本企業還要面臨著中國企業(包括台灣企業)的挑戰。

實際上,JDI成立之後的經營一直不好,2014年4月—2015年3月年度,2015年4月—2016年3月,2016年4月—2017年3月連續三個年度虧損。

為什麼出現這樣的結果呢?

目前全球中小尺寸領域應用最廣、出貨量最大、產值最高的就是智能手機。

而在智能手機市場中,除了三星與蘋果外,其它的市場幾乎全部集中到了中國企業手裡。三星和蘋果的高端機型轉向OLED已經不可避免,現在市場能夠正常供貨的,也幾乎就三星一家。

雖然中國的手機品牌在產品發布會上還會以使用夏普、JDI的LCD屏幕為賣點,但是中國手機品牌廠商的高端機型市場份額十分有限,並且這些廠商的手機產品中,大部分中低端機型的面板訂單都下給了中國本土的面板企業天馬、京東方,即便還有部分中高端手機機型,除了也積極向OLED面板升級外,台灣面板廠商的LTPS產能也要比JDI的更具性價比。

另外,JDI高度依賴蘋果,佔了JDI銷售收入一半的蘋果手機在2016年銷售乏力,因此JDI去年不僅巨虧,而且裁掉了30%的員工,4700人失去了工作。

為了重振因液晶面板事業低迷而惡化的財務基本面,JDI先後祭出了大規模裁員措施。據日本媒體報道,裁員措施將以中國、菲律賓等海外工廠為中心,預計裁撤將超過3500人,日本國內也將以招募自願提早退休的方式縮減約250名員工。

另外,JDI還大刀闊斧整編液晶面板生產據點,以及考慮接收外部企業出資。

JDI:沒有OLED就沒有未來

JDI會長兼CEO東入來信博曾指出,沒有OLED就沒有未來,將轉變原先著重液晶的策略、轉向OLED。

蘋果iPhoneX的領銜之下,智能手機行業開始了轟轟烈烈的OLED革命,眼瞅著面板廠商三星因此而賺的盆滿缽滿,JDI當然也坐不住了,向OLED加速轉型怎麼看都是火燒眉毛的事兒。

但偏偏一直處於虧損狀態的JDI,頗有點有心無力的窘迫,因此引入新的合作者怎麼看都是順理成章。

作為出資條件,JDI要求資本合作對象負擔數千億日元的資金,用於向財務基礎薄弱的總公司注資以及白山工廠(石川縣白山市)有機EL面板的量產投資等。

然而放眼日本國內,考慮到顯示行業的投資金額巨大,也很難找到合適的合作對象,這無疑成了中國企業的絕佳機會,包括華星光電(CSOT)、維信諾顯示技術以及收購夏普的台灣鴻海精密工業等企業都紛紛拋來了橄欖枝。

不過,最新的消息顯示,原定於3月底之前達成協議的日本顯示器(JDI)經營重組談判似乎面臨變數,甚至其最大股東產業革新機構和銀行等透露,預計最終協議的達成可能將推遲到4月之後,而談判走向長期化的原因是與中國企業等推進的出資談判陷入了僵局。

所以我們才再一次看到,由於JDI轉向OLED技術的速度較慢,導致來自最大客戶蘋果的訂單變少,所以虧損還會繼續加大。

按照JDI的計劃,從2019年開始量產智能手機的OLED面板,相比起日本廠商來說,國產廠商在OLED屏上的研發和量產還是很給力的,據說京東方已經導入蘋果OLED屏供應鏈中。

來自中國面板的雙重夾擊

對於JDI想要實現振興,除了在OLED面板上持續發力之外,也面臨著來自中國廠商的壓力。

最近幾年,OLED產業投資在國內遍地開花,面板企業、金融機構及地方政府紛紛在OLED顯示上狠下功夫。

受益於OLED顯示技術的大幅提升,國內終端廠開始批量採用本土製造的OLED面板,量產出貨大幅增長。

從出貨量來看,根據群智諮詢數據顯示,2017年中國大陸OLED面板已經達到近千萬片,整體出貨約980萬片,其中和輝光電依託華為、海信等海外客戶的訂單,以39.0%的市場份額排名第一。

2017年,上海和輝光電由於取得華為、海信以及海外客戶的訂單,市場表現也頗為搶眼,智能手機面板出貨量位居行業首位。由於仍有小部分的小尺寸面板(5英寸)的量產交付,其出貨面積略遜於崑山維信諾。

2017年,京東方在OLED方面則是將更多精力放在成都柔性OLED量產上,目前的剛性OLED產線的業務重點在量產測試及穿戴產品。預計2018年隨著成都產線的順利量產,京東方的出貨量也將大幅增長。

天馬經過2017年上半年的產線及人員調整後,進入2017年下半年取得了華碩等大客戶的訂單,產品出貨也開始穩步提高。隨著上海OLED後端產線擴充,天馬OLED面板出貨在2018年將增幅明顯。

同時,JDI傳統的液晶面板除了面臨來自於手機市場的問題之外,也面臨來自中國廠商的壓力。

最新數據顯示,2017年,中國面板製造商天馬公司(Tianma)在智能手機LTPS(低溫多晶硅)液晶顯示器的市場份額超過LG Display的市場份額,並上升至第二位。

天馬在2017年提供了1.5億個LTPS LCD面板,在2016年提供的LTPS液晶面板數量的基礎上翻了一番。同時它的市場份額也急劇上升,從2016年的11%上升到2017年的17%。

與中國面板製造商不同,JDI、LG Display和Sharp的LTPS LCD的銷量每年都在下降。

總結

目前,JDI最大的問題在於,在OLED顯示方面發力緩慢,而在傳統的LCD面板方面雖然目前還處在第一的位置,但是隨著智能手機市場對於OLED面板需求的增強,LCD面板需求畢竟進一步削弱。更何況,中國面板廠商在LCD面板市場有著很強的競爭優勢,JDI的形勢並不樂觀。

不可否認,在技術方面像JDI這樣的日本面板廠商長時間以來積累了很多技術優勢,但是隨著技術的成熟,能夠適應市場的需求推出高性價比的產品,適應變化,才是企業的生存之道!

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