遠望測評：創客金融（171022）

原創 2017-10-23 遠望

平台編號：171022

平台名稱：創客金融

運營公司：杭州客客金融信息服務有限公司

上線時間：2015年9月9日

平台背景和高管：

運營公司屬於民營企業，是創業型公司。註冊資本一億，年報實繳資本3500萬元。股權結構如下所示。

平台宣稱得到了兩次風投。第一次是2015年11月賽伯樂的投資，入股10%。賽伯樂是比較有名氣的風投。第二次也就是17年10月的浪淘沙投資，目前仍未有相應股權變更披露。浪淘沙並非知名風投，但也不算空殼公司，還是有一定投資項目的。此外，平台是中國互金協會17年新發展會員。

總體來看，管理團隊的學歷相對一般，但經驗還是比較豐富的。

信披和透明度：

各項資質可以在第三方查詢到。但數據沒有對接任何第三方。

無論是供應鏈金融還是房屋租賃金融的標的借款方介紹簡單，且不可看往期標的。總體上透明度較低。

標的質量：

1、標的類型

平台介紹的業務較多，但從已發布的標的來看，主要集中於供應鏈金融和房屋租賃金融。

2、房屋租賃金融

該類標的實質是將資金用於職業房東的裝修，再通過租賃的方式回收房租再還款。所謂的職業房東並不是去運作的人，而是有房子的人。那麼真正的運作方才是關鍵，遠望君（公眾號：Fintechywh）查看了數個此類標的，顯示平台合作方均為浙江磐谷網路科技有限公司（後簡稱磐谷科技），簡言之是該公司旗下的品牌：「磐谷分期」。

磐谷科技的合作方除了創客金融之外，還有麥家公寓。

先簡單標示磐谷科技和麥家公寓的股權結構：

磐谷科技：

麥家公寓：

再結合遠望君（公眾號：Fintechywh）的調研，得到如下分析結論：

（1）磐谷科技、麥家公寓和創客金融表面僅為合作關係，內在關係則極為緊密。

表面合作關係大致為，麥家公寓是系統服務提供商和品牌；磐谷科技為資產端；創客金融為資金端。

內在關係則是：磐谷科技和麥家公寓兩者股權基本一致，是被同一撥人控制。且它們的實際控制人都是箭頭所指的錢群英。以下為創客金融16年年報的股權結構。

也就是說，錢群英雖已退出創客金融，但他曾是創客金融發起人。

此外，創客金融投資方之一賽伯樂是以杭州賽鑫投資管理有限公司形式運營的，該公司佔50%的股東為朱甜園，而朱甜園還有一個身份是麥家公寓的股東和副總裁。

（2）麥家公寓走輕資產模式，有一定實力和業務

從各方資料來看，麥家公寓屬於公寓租賃領域的後發者，採用非自營模式，走輕資產路線。值得一提的是，麥家公寓的投資方之一是保利資本，而且確實有一定規模的業務，並不是空殼公司。

總體來說，創客金融的房屋租賃金融的業務模式是比較成熟的，有一定的市場空間和真實業務，也得到了一些投資方的認可。但在實際操作中，借款人可能並不是職業房東，而是磐谷科技，那麼平台可能就涉嫌變相自融，有一定的道德和監管風險。此外，還可能受到租賃市場整體環境的影響。

3、供應鏈金融

融資方一般為商品貿易企業。借款方和借款目的的信息披露較少。細扒幾個標的。

供應鏈金融10980期：通過特殊定位確定是杭州啟興貿易有限公司。成立於2014年，年報顯示實繳2000萬。

供應鏈金融11073期：通過特殊定位確定是浙江協創貿易有限公司。成立於2013年，年報顯示實繳2000萬。

供應鏈金融11071期：通過特殊定位確定是深圳XX商業保理有限公司。成立於2015年，年報顯示實繳5000萬。

總體上，借款企業和平台無明顯關聯關係，近期無明顯變更，且成立時間較長，有一定的實繳，資質總體不錯。

平台保障：

除了風控，平台的保障就是「金剛計劃」。其實就是風險保障金，按照借款人的產品發行規模和風險計提。值得注意的兩點是，一是這是由借款人交納的，二是截止17年6月底餘額是662萬，但是平台並沒有提供相應的存單證明。

合規性分析：

江西銀行資金存管。如前所述，部分標的可能涉嫌變相自融。

從遠望君（公眾號：Fintechywh）的數日觀察來看，房屋租賃項目金額分散度較好，但數量較少；供應鏈金融的單個借款人借款金額不合規，且存在拆標和拆期限的行為。

如供應鏈金融11073期、10993期和10967期的借款人均為浙江XX貿易有限公司，且借款金額總和已超限，而期限分別為30、88、180天。此外，從平台發布的融資標的借款人一直是那幾家企業，風險集中度較高。

渠道和資金流：

截止17年9月底，平台累積成交量55.44億，屬於中小平台。由於平台沒有數據對接，簡單通過其近期運營報告分析，可知近幾個月單月交易額增長較快，主要是因為渠道單加風投進入。

此外，平均單個投資人投資額為1萬元，年標投資情況尚可，綜合來看有一定數量的真實投資人。

輿論：

平台幾乎沒有實質性的負面輿論。

關鍵詞和分項值評分：

背景和高管6，信息披露和透明度4，標的質量6，保障措施6，合規性5，資金流5，輿論7。

投資指數：5~6

遠望（公眾號：Fintechywh）點評：資產不透明，房租租賃金融有一定前景，供應鏈金融風險較為集中

網貸有風險，投資需謹慎，以上均為個人觀點，文章不構成任何投資推薦

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作者：遠望君，本文2017-10-23首發自公眾號：互金遠望號（ID: Fintechywh）

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