遠望測評：才米公社

原創 2017-11-24 遠望君

測評編號：CaiMiGongShe171123001

平台名稱：才米公社

運營公司：上海誇客金融信息服務有限公司

上線時間：2014年4月2日

平台背景：

才米公社前身為誇客理財，於2015年10月正式更名，是誇客金融旗下獨立的互金平台。平台運營公司股權結構如下，最終指向香港公司——QUARK FINANCE GROUP (HONG KONG) LIMITED。平台註冊、實繳1億元。

創始人和高管成員主要來自中外資銀行，在互金領域也有一定經驗。如創始人郭震洲先後在美國銀行、國際集團、美摩根大通等公司擔任重要職位，還曾在宜信工作過。

平台曾獲得兩輪融資：

A輪：4800萬元（2014年8月-戈壁創投）

戈壁創投是一家很早進入中國的投資機構，成立於2002年，專註於中國高科技與數字媒體行業內的早期投資。但屬於起個大早趕了個晚集，遠望君（公眾號：互金遠望號）將其歸類為二線機構。

B輪：2億元（2015年7月-環球信貸投資）

實際投資的是可轉債。環球信貸集團（http://01669.HK）的總市值為5.2億。

信息披露：

證照資質齊全，無運營報告，數據未對接第三方。信批較差。

業務分析：

1、資產端

平台的資產由誇客金融（後簡稱誇客）提供。開發的資產可分為四類：線下信用貸、抵質押貸、消費分期和線上小額現金貸。對應的貸款產品名為薪易貸（給工薪階層貸款）、商易貸（助小微企業和個體戶融資）、房易貸（房屋抵押貸款）、Q車貸（購車貸款）。

誇客主要通過線下實體門店的形式來獲得資產。目前已覆蓋國內47個城市，有71家借款人服務中心，團隊規模超3000人。線下資產端貢獻了大部分貸款餘額。除了直營方式外，誇客也在逐漸增加渠道合作，如與教育或旅遊服務公司開展合作。跟場景方合作的問題在於：對終端的銷售人員沒有直接控制力，因為賣的產品不是誇客提供的。

平台的線上資產端也在發力，在2017年4月開發了小額現金貸業務——暖薪貸，單筆額度一、兩千塊錢，周期在1個月以內。

2、資金端

誇客金融集團旗下有兩大資金端平台：才米公社和誇客優富，分別獨立運營。

才米公社在收益上偏低，和一線平台接近。30~365天標的收益範圍在6%~10%之間。平台的產品比較有意思。如「猜多寶」是針對熱點事件競猜，猜對了加息約2%。「加油賺」的表面收益偏低，但投資一定額度會送油卡，綜合收益反而比其他產品高。此外，平台很大程度上依賴T2P模式，即採用和信託公司合作來募集資金。

誇客優富的定位是第三方財富管理平台，對標「諾亞財富」和「宜信財富」。服務對象主要是高凈值人群。目前以固收為主，佔比約90%，但將來的比重會下降，私募、信託、股權類產品會逐漸完善。

3、標的透明度

遠望君（公眾號：互金遠望號）在平台註冊並進行了投資，在註冊前後，產品均未披露任何債權信息。投資人只能看到投資期限、利率等基礎信息。透明度極差。

根據平台提供的《出借諮詢與服務協議》，甲方為投資人，乙方為上海誇客金融信息服務有限公司。其中一條協議條款為：甲方在此不可撤銷地授權乙方代甲方將其出借的資金一次性全額（或部分）出借給借款人。

因此，投資人在平台上的投資行為，其實是委託上海誇客金融信息服務有限公司出藉資金。這就意味著平台並沒有發揮網貸平台應有的信息中介作用，債權的真實性也不得驗證。

風控和保障：

1、風控

線上小額貸款用一套標準的風控模式處理；線下大額貸款採用相對針對化的風控。

2017年7月，誇客金融宣布資產端將與點融網全面合併。合併後，誇客金融CEO郭震洲將繼續領導資產端，整合雙方的服務網點、人才、資金和技術等。這也意味著點融網非常看好誇客資產端，側面反映平颱風控能力較強。

2、保障

平台稱有逾期風險補償金，並由恆豐銀行進行託管，但並未公布具體的金額，無法知曉其抵禦風險的能力。抵押標有抵押物作擔保。

合規性：

恆豐銀行資金存管。金額相對小額分散，合規性較好。但未採用信息中介模式。

資金流：

具體交易額未知。遠望大致測算了下，至測評報告撰寫時，總交易額大約在50~60億。考慮到平台近期現金貸走量比較多，屬於中小平台。平均單筆借款金額不超過7萬元。

輿論：

個人認為，平台改名後反而沒名氣了。遠望投資那會兒，誇客金融還是有一定名氣的。改成才米公社後，2015、16年後的新投資人卻以為是個草根平台。

實質性的負面輿論主要是平台標的不透明，其他的說平台是老賴、員工討債等的都是扯淡。

關鍵詞和分項值評分：

平台背景8，信息披露3，業務模式6，風控和保障7，合規性6，資金流5，輿論6。

投資指數：6~7

遠望君（公眾號：互金遠望號）點評：平台優缺點都很明顯，透明度差，資產端得到一線平台的肯定。

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