第八節：關於投資的三性基礎課程

第八節：關於投資的三性基礎課程

投資是追求收益的，不然你放在銀行購買國債穩定都有4%，沒收益你還投資作甚？

關於投資，每個人其實或多或少都會有所理解，風中以一種系統深入的方式解析下，應該有人能明白風中的財富思想對於收益率的理解和標準態度的。

投資的三個關鍵屬性：收益性、安全性、流動性。

收益性：

收益性是最為關鍵的一個屬性，是核心中的核心。

投資，目的就是追求收益的。

安全性、流動性，都是為了收益性服務的，或者說是為了確保收益性的達成。

收益，必須要高於成本，越高越好。

成本就是你投入運用了的資源。大致可以分為資金成本、時間成本、精力成本、人脈成本等

風中有一句名言：「投資，不是看你投了多少錢，也不是民眾掛在嘴邊的掙了多少錢虧了多少錢。投資者，不看絕對值，只看相對值，這就是收益百分比。」這百分比，就是年化收益百分比，正數為盈利，負數為虧損。一個想成為熟練投資者的人，必須從現在讀到這裡的時間開始，就在腦海中深深的印上收益百分比這根弦，也就是評估標準。對於一項投資的考察和評估、模擬，都要極度重視相對值--收益百分比，其次才考慮絕對值的因素。

舉個例子：

一筆投資，只出錢，不怎麼出力管理的投資，比如是炒股投資10萬，一年後增值收益了2萬，這2萬就是絕對值。我經常聽到身邊的人說：哎喲喂，你炒股賺了2萬啊，好膩害啊！這個時候，我就知道，說這話的人，大概率只是個理財民眾，或者說幾乎不可能是成熟投資者。因為他這句話只關注了絕對值，而沒有關心相對值和投資時限。如果這收益2萬不是1年，而是10年才達成的，你還會認為這筆投資膩害么？如果這收益2萬是投資100萬本金投入才達成的，你還會認為他很棒么？

風中第一關注的是這筆投資的年化收益百分比。風中會說：好膩害，年收益20%！超過市場平均水平許多！

投資是好是壞，是傑出還是優秀還是良好還是及格還是不及格還是垃圾，主要看收益百分比的高低和正負向。當然，還有很多因素會對之產生影響，風中後面會慢慢的拓展說開去。

風中的投資年化收益率階層：

負數虧損--垃圾投資 如果有大概率盈利機會，因為多種原因而最終虧損，那是一說；而如果明明確定會有大概率虧損可能，為了小概率的盈利機會而不惜鋌而走險，而導致了負數的年化收益，那就是垃圾投資，應該在分析評估階段就予以剔除。

0-10%--不及格投資 其中0-5%為雞肋投資，幾乎等同於銀行存貸款款利率 5-10為保值投資，增值不大但是好歹跑贏了銀行存貸款利率，勉強算是保值了吧 大多數的投資小白，都位於此階層。還有一些較大資金的控制者，追求穩定偏好，比如養老金基金、社保基金、大型機構，他們主要追求穩定，偏好看得見的穩定固定收益，盡量避免風險以逃避不確定的盈虧結果，也會將資金如此配置。還有在短時間內沒有良好的投資機會出手的時候，也可以短期的把資金放在這個區間，等待投資機會的出現和明確，比如你在決定投一個項目之前，把資金先放在餘額寶裡面享受的年化收益率為3%左右。大概100個人中會有80個人常年位於如此區間，即為民眾。

10-20%--及格投資 風中認為，個人的投資一般要超過10%的年化收益率才有意義。低於10%的投資，財富增長速度太慢，還費心力，你還不如不要瞎撲騰了，直接投上述的不及格投資中的幾乎無風險的無腦投資：國債、可轉債、固定收益銀行理財產品5% 左右，即上述的不及格投資收益水準，但是幾乎0風險還省時省力。

一名認真研讀富爸爸、力哥、風中的財富思想並內化了後再實際運用的人，是完全有可能自行達到10%的門檻的，這也意味著你的財商教育是否已經走上正途，完成了常備10%+投資年化收益率能力的人，才能稱之為真正意義上的投資者。注意，是常備，而不是偶爾達成。10+是分水嶺，是風中認為每名投資者應該首先完成的第一個小目標。

風中的經驗是：有好機會好項目好時段的時候，就去爭取好的收益；如果暫時沒有投資窗口的浮現，那麼就簡單做做10+來保值和等待。

看見了么？一般人閑置資金只餘額寶，而清崎、力哥、風中這樣一類的人，會把自己訓練成為把閑置資金稍微簡單運作下，最低10%的程度進行保值和儲備。

100個人中，大概有15個人常年位於此區間

20-30%--良好投資 一名熟練的投資者的投資收益常常位於如此區間。

100個人中，大概有5個人常年位於此區間

30-50%--優秀投資 很少有人能達到如此的投資水準，拿到優秀的評價

100個人中，大概有1個人常年位於此區間

50-100%--卓越投資

1000個人中，大概有1個人常年位於此區間

100+%--偉大投資 偉大的投資，其年收益是可以翻倍的

100000個人中，大概有1個人常年位於此區間

以上是指一般階層的人投資出我們可以理解的投資數額範疇。

股神巴菲特的長期年化收益率平均為18%。這並不是說他不優秀、不卓越，而是因為他控制的資金量過大，一是大資金比較難運作，另一方面大資金求穩，較為追求穩定的良好收益，而不是不確定的優秀收益的機會。巴菲特在早期資金量並不太大、還屬於我們可以理解的投資數額範疇時，是不止一次的達到過優秀的。按照風中的理解，一般來說，假定一年為一個投資計算周期，10年中有8年作出了以上的水準，就可以認定為常年位於此區間水平，而巴菲特連續幾十年的投資生涯中，貌似只有2年虧損過，其餘皆是不差的盈利，所以他的超長期穩定戰績表現，著實給巴菲特的評價定級著實增色不少，股神名副其實。

【資金成本】

資金成本：你獲取資金以用於投資所付出的成本。

幾個典型的資金成本標準：

1.以當年的銀行貸款利率為資金成本標準

2.以8%這個最為常見的資金獲取成本為常態化的資金成本標準

3.以10%的合格投資收益為資金成本標準

4.以你實際資金的獲取成本為資金成本標準

具體用哪個來評估，由你，你可以選擇一個進行，也可以都運用，進行綜合評估。

風中在自己的投資分析評估實踐中，用的最多的是10%，其次是實際資金獲取成本。

如果你提出：有人用10萬元開了個店，年收益30萬，是不是300%？那豈不是常年偉大？

這就要引出風中所說的一個拓展理念了：參與管理的投資，部分參與管理的投資，和不參與管理的投資。

如果你買了10萬元股票，然後啥也不管，放著一年，收益2萬，投資年化收益率是20%，看似比開店的300%小了15倍，但是你完全沒有投入時間、精力，只是年初買入、年尾賣出甚至賣都不賣繼續放著，這就是你不參與管理的投資，能有20%，良好，很不錯了。

如果你買了10萬元股票，然後每天也不看股市行情實時漲跌，就收盤後每天用2小時研判決定明天是否操作買賣或換股，這樣持續一年下來，收益2萬，投資年化收益率是20%，看似比開店的300%小了15倍，但是你只投入了少量的時間、精力，不用每天去店裡經營，這就是你部分參與了管理的投資，能有20%，尚可吧，畢竟每個交易日你都在研判，再接再厲勵。

是的，明眼的讀者已經看出來了，只看投資的年化收益率也是不夠的，不全面的，還要看管理這投資所需付出的時間成本、精力成本。

所以，我上面所說的投資評價的及格良好優秀，大多是屬於近乎不怎麼參與管理的投資，和部分參與管理的投資的範疇了，請讀者不要將之和參與管理的投資範疇相混淆。

你以為這就是風中想要告訴你的全部了？嘿嘿嘿~~~

來，再跟著風中深入拓展下

投資可能帶來的正收益可能性和程度、投資所對應的暴露風險---這是風中的投資系統中對於投資分析決策的精髓之一。

什麼意思呢？舉個例子，就還是上述說的那項投資吧，

投資10萬買一個股票，經過購買前的細緻科學的分析（這個只能說是盡量的精準以模擬分析出貼近實際，需要運用多種方法比如基本分析法、技術分析法、消息面分析法去綜合推演，所以風中反覆強調和推崇基礎的金融知識和投資技能的重要性），得出可能多少概率盈利，盈利的話是很賺還是一般賺還是勉強保本，和得出可能多少概率虧損，虧損的話是巨虧還是小虧，這都要綜合後進行決策是否執行購買這個股票了。

來來來，將風中財富投資思想的精髓的計算方法傳授於你：

練習一：

股票A經過研判和模擬評估，得出：

可能上漲的幾率 70%

可能下跌的幾率 30%

如果上漲，很可能上漲的幅度為10%

如果下跌，很可能下跌的幅度為40%

請問，你是否決定自己應該購買還是放棄購買這支股票？

作為一個思想操練，答案在本節末尾揭曉。

練習二：股票A經過研判和模擬評估，得出：

可能上漲的幾率 70%

可能下跌的幾率 30%

如果上漲，很可能上漲的幅度為10%

如果下跌，很可能下跌的幅度為20%

請問，你是否決定自己應該購買還是放棄購買這支股票？

作為一個思想操練，答案在本節末尾揭曉。

投資10萬開店，經過前期的細緻科學的市場調研和分析（這個只能說是盡量的精準以模擬分析出貼近實際，需要運用多種方法去綜合推演，所以風中反覆強調和推崇基礎的金融知識和商業技能的重要性），得出可能多少概率盈利，盈利的話是很賺還是一般賺還是勉強保本，和得出可能多少概率虧損，虧損的話是巨虧還是小虧，這都要綜合後進行決策是否開這個店了。方法類似於上例，但是因為這個例子涉及了人的時間、精力成本和管理成本，所以要扣除一個上進的人平均10w每年的時間、精力和管理成本投入，需要還原為純粹的資金成本後，再分析才能準確些，較為複雜，所以風中就不深入分析了，理解了風中的財務思想就成了，不要太在意細節。

有被動的人會問：你說了這麼多，挺好的，可是對我有什麼用呢？

而主動的人已經明白了風中財富思想的部分精華：先對投資進行分析評估，然後依之作出決策，是投還是不投，投的話如何投、投多少，投了以後的產出資金安排、投資的退出策略等等等等，都要以我說的思路為基礎上才能更好的進行。

風中之所以能成長為如今跨越了出身近2個階層的人，很重要的一個原因就是因為風中在對於這方面的分析和理解能力，已經把自己訓練的超越了大多數的普通人，這也是風中財富思想的核心之一，是風中這本書異於市面上其他書汗牛充棟的投資理財炒股書籍的核心特色亮點所在。

練習一的答案和解析：

用 （可能上漲的幾率 70%） 乘以（如果上漲，很可能上漲的幅度為10%）=700/10000 這個就是進行這項選擇的正向因子 在本題中，就是看漲、執行買入行為的正向因子

用 （可能下跌的幾率 30%） 乘以（如果下跌，很可能下跌的幅度為40%）=1200/10000 這個就是進行這項選擇的正向因子 在本題中，就是看跌、執行賣出行為的正向因子

因為 700/10000 小於 1200/10000 所以 選擇後者，看跌，不買入，甚至是賣出

練習二答案和解析：

用 （可能上漲的幾率 70%） 乘以（如果上漲，很可能上漲的幅度為10%）=700/10000 這個就是進行這項選擇的正向因子 在本題中，就是看漲、執行買入行為的正向因子

用 （可能下跌的幾率 30%） 乘以（如果下跌，很可能下跌的幅度為20%）=600/10000 這個就是進行這項選擇的正向因子 在本題中，就是看跌、執行賣出行為的正向因子

因為 700/10000 大於 600/10000 所以 選擇前者，看漲，買入

來來來 再來一個更加深入和負責的練習，看看讀者的思路是否已經跟上了風中的思路以及拓展?

練習三：

股票A經過研判和模擬評估，得出：

可能上漲的幾率 20%

可能平盤的幾率 50%

可能下跌的幾率 30%

如果上漲，很可能上漲的幅度為10%

如果下跌，很可能下跌的幅度為5%

請問，已經擁有了1000股票A的你，在分析後，決定自己應該繼續購買這支股票，還是不買不賣，還是還是選擇賣出你手上的1000股？

練習三的答案和解析

對於2個選項之上的選擇項，以上的計算公式就要升級了。練習一、二里的對比選擇公式就要升級拓展了

用 （可能上漲的幾率 20%） 乘以（如果上漲可能上漲的幅度為10%）=200/10000 這個就是進行這項選擇的正向因子 在本題中，就是看漲、執行買入行為的正向因子

用 （可能下跌的幾率 30%） 乘以（如果下跌可能下跌的幅度為5%）=150/10000 這個就是進行這項選擇的正向因子 在本題中，就是看跌、執行賣出行為的正向因子

因為 200/10000 大於 150/10000 所以 選擇前者，看漲，買入

這是讀者在學習了練習一和二後，應該得出的水平。

在這一題中，由於平盤的可能性存在，所以首先要對操作買賣和不操作不買不賣進行評估。

因為平盤幾率大於等於50%，所以這一題中，此項投資並不是個好的正向投資，你比較容易損失損失機會成本。只有還沒投出去的資金，才是你可以操作的彈藥。

風中給出按照風中的財務思想進行而正確的投資思路：

當平盤幾率大於等於50%時候，平盤幾率越大，就越盡量不要進行這項投資。因為你比較容易損失損失機會成本。

當平盤幾率小於50%時候，平盤幾率越小，你盈利的機會才比較大，才可以考慮這項投資和別的投資進行對比，以及對這項投資是買入還是賣出進行對比，最終決定出最佳的操作思路來。

如果再深入，也可以以以下作為標準：

當平盤幾率大於等於60%時候，平盤幾率越大，就越盡量不要進行這項投資。因為你比較容易損失損失機會成本。

當平盤幾率小於40%時候，平盤幾率越小，你盈利的機會才比較大，才可以考慮這項投資和別的投資進行對比，以及對這項投資是買入還是賣出進行對比，最終決定出最佳的操作思路來。

風中之所以從初級寫到中級，逐漸深入，就是想你們開動腦筋，明白原理，逐漸深入，最終得到內化的境界。

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