花生投測評：3000字深扒「頂級資本護航」背景

原創於 2018-02-21 遠望君

測評編號：HuaShengTou18021501

平台名稱：花生投

運營公司：北京樂象科技有限公司

上線時間：2017年8月8日

深扒花生投的「逆天」背景

花生投原名花生理財，運營公司北京樂象科技有限公司（後簡稱樂象科技）註冊資本為2180萬，無實繳證明。股東信息如下。

（樂象科技股東信息）

高嘉希是平台創始人兼CEO，紅框內為各種風投。

先聊聊高嘉希，高嘉希畢業於瀋陽音樂學院，大學時就開始連續創業。曾經創業做了個叫樂播的產品，其實就是上圖中北京酷旺科科技有限公司的產品。雖然樂播沒有多大名氣，但是高嘉希拉到了天使投資人楊寧的風投，進而開拓了創投圈大佬的人脈。

高嘉希最近一次創業就是開發了花生投和車貸貸（花生投的資產端）。此外，高嘉希還曾上過《非你莫屬》，也算是高顏值、愛出風頭的創業者了。

（高嘉希參加《非你莫屬》）

那麼平台所宣稱的「5輪頂級投資、8大頂級資本」是否屬實呢？遠望認為部分誇大，部分屬實。

樂象科技的工商變更記錄如下圖。在2017年5月2日和2017年8月2日，確實連續進入了多家新股東。

（樂象科技工商變更記錄）

遠望分析了下股權結構，可以找到3家險峰長青和1家梅花天使創投管理的基金。另外在聯想之星官網「被投企業」一欄確實可以找到平台的資產端——車貸貸。

（聯想之星被投企業展示）

平台宣稱的其他幾個風投，本身名氣不大，在股權里還藏著掖著，就沒必要去細究了。

綜上，遠望（公眾號：互金遠望號）總結如下：花生投的運營公司樂象科技確實獲得了險峰長青、梅花天使創投和聯想之星這3個頂級風投的前期投資。由於這三家機構主要布局早期投資，所以獲得了這三家的風投並不意味著就可以高枕無憂了。

平台沒有公開披露高管團隊。事實上，由於成立不久，平台仍在大量招聘。從第三方信息來看，除了CEO高嘉希之外，資產事業部總監張磊是高嘉希的創業團隊老夥計，技術總監張學海是北航碩士，曾在金信網和愛錢進工作過。這個配置給人的感覺是相對稚嫩，在金融領域的經驗較為匱乏。

樂象科技業務發展全過程

遠望抽絲剝繭，追本溯源，將數條時間線整合，以助各位了解花生投母公司樂象科技業務發展全過程。

1、16年6月，高嘉希正式入主樂象科技，籌劃創建車貸貸。車貸貸的定位是汽車抵押的資產端。16年8月，車貸貸商標被駁回。

2、16年12月，車貸貸獲得天使輪融資。此時車貸貸尚未開始運營，也就是說，聯想之星等風投機構投向的是高嘉希的創業團隊。

3、17年3月，車貸貸放出了第一筆貸款。4月，車貸貸獲得險峰長青領投的A輪融資。5月，車貸貸商標註冊成功。6月，樂象科技緊跟風口，開發了現金貸借款APP——「提現啦」。該款APP沒有IOS版本，安卓版本下載次數3萬次，最近更新時間為2018年2月13日。

4、樂象科技原本構想的放貸資金來源為：傳統金融機構、其他互金平台以及資產證券化。

（車貸貸原構想的運營模式）

在資本助力下，資產端擴張速度極快。但由於種種原因，資金端拓展可能並不順利。於是樂象科技在17年6月立項了資金端——花生理財。一開始的技術路線是資金池模式，後來調整為合規模式，並於8月正式上線。

5、17年11月，樂象科技獲得了A+輪融資。隨後，花生理財更名為花生投，並開始了大規模的推廣。

憑啥獲得頂級風投青睞

在同質化嚴重的車貸平台中，樂象科技憑啥獲得頂級風投的數輪投資，咱們逐條分析下。

1、資產端

資產端也就是車貸貸。車貸貸自稱獲客效率高，從而顯著降低了運營成本。遠望整理的資料顯示，早期，車貸貸獲客是採用地推方式；後期，通過車主線下消費的場景提供方，搭建了獲客場景。車貸貸採用的是線下直營模式，營業點布局由北京向周邊擴散，目前均在長江以北，總數達到20家。

2、風控端

在風控方面，無非就是GPS研發、風控模型調整等老一套，沒看出什麼新意。平台自稱逾期率在1%以內，沒有參考的價值。

平颱風控的嚴謹性可從一篇負面法律訴訟中獲知——《張偉與北京樂象科技有限公司、韓國華佔有物損害賠償糾紛一審民事判決書》，案件號為（2017）京0119民初5394號。

分析本案文書可知以下幾點：一是車貸貸確實有車抵業務；二是車貸貸確系採用了GPS監控手段，並在貸後追蹤中成功發現借款人將車二次質押，隨後將車開走；三是車貸貸法務能力較差，官司打得並不順利。

3、資金端

資金來源若為傳統金融機構、其他互金平台及資產證券化，可以有效降低平台的資金成本。但這條路可能並不順暢。除了平台自身的軟文，沒有明確證據表明，車貸貸成功獲得外部資金的大規模授信。

由於遠望的信息來源可能並不全面，因此各位可登陸以下6家互金平台或集團：平安金融集團、聚財貓、360你財富、銅板街、麥子金服和小贏理財，查看有無來自車貸貸的車輛抵押標的。如果有，歡迎在本文下方留言。

所以，憑啥獲得頂級風投的青睞，看來不是因為強大的商業模式，而是因為高嘉希（據說是富二代）。

標的分析

平台上標的主要有以下3種類型：天天花生、靈活花生、安心花生。

天天花生為活期，年化為8.8%；靈活花生屬於每月生息，可靈活退出的產品，年化為9%（1月）~12%（12月）；安心花生為定期產品，年華為10%（3月）和11%（6月）。收益率偏低。

在加入標的前，只能看到最基本的產品信息，平台稱匹配成功後可以看到債權明細。於是，遠望嘗試投資了靈活花生5萬元，在匹配債權後顯示了資產詳情：5萬元分別投向了3個借款人。

（資產及借款人詳情）

隨意點擊一個借款人查看——靳姓借款人的信息不是很完整，很多內容被星號代替了，而且沒有任何圖片展示借款車輛、行駛證或合同文件等基本信息。標的透明度較低。

保障措施

按照平台的說法，是採用風險保證金的形式剛兌，並由車貸貸提供連帶責任擔保。但是沒有任何文件證明風險保證金金額或連帶擔保合同。

順便一提，平台創始人兼CEO高嘉希的新浪微博名稱為「高嘉希C」。冤有頭，債有主，萬一平台出了問題，各位可以在其微博下留言。

備案合規性

優勢在於：已上線江西銀行存管；單個借款人的借款金額較小，很少有超過20萬的。劣勢在於：信批較差，透明度較低，合同缺失；在產品模式上，仍有基於債轉的活期產品。

花生投是17年8月才上線的新平台，是否有備案資格呢？平台位於北京，因此可參考《北京市網路借貸信息中介機構備案登記管理辦法》。該辦法第十三條如下：

第十三條【辦理時限及要求】

新設立的網路借貸信息中介機構辦理材料完備且符合要求的，由所在區金融辦予以受理。區金融辦應當自受理之日起40個工作日內完成初審並將機構申請備案材料報市金融工作局。市金融工作局應當自收到初審意見及備案登記材料後40個工作日內完成審核，並反饋區金融辦，由區金融辦告知申請機構。

因此，平台是有備案資格的，但合規性一般，需要合規自檢。

數據分析

交易數據沒有對接第三方。平台首頁公布的信息顯示，累計成交額為6.7億元。遠望按照上線時間和每日滿標情況估算了下，花生投的實際放貸量約為3億元，體量較小。

借款金額小額、分散。平台很大程度上依靠渠道推廣，獲客成本較高。

輿論和知名度

新上線，知名度小，暫無實質性負面。輿論集中在：

（1）8家頂級風投背景是否屬實；

（2）新平台能否備案，實力又如何。

這兩點遠望在前文均已分析。

關鍵詞和分項值評分

平台背景7，信披和透明度3，業務模式7，風控和保障6，備案合規性6，數據分析5，輿論和知名度5

投資指數：5~6。可考慮短期投資，暫不建議長期投資

遠望點評

沒有商業模式上的創新，卻要在頂級資本的護航下殺入一片紅海，真的能成功嗎？

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作者：遠望君，本文2018-02-21首發自公眾號：互金遠望號（ID: Fintechywh）

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