遠望測評：小樹時代（080601）

原創於 2017-08-07 遠望君

平台編號：080601

平台名稱：小樹時代

運營公司：深圳前海小樹時代互聯網金融服務有限公司

上線日期：2015年3月15日

平台背景和高管：

運營公司註冊資本和實繳資本1000萬元。目前股權結構如下。

個人股東基本都在公司擔任重要職務，屬於創業型企業。最近一次更新是住所變更，從入駐前海變為正式在深圳辦公，也算是規避了廣東的禁止債轉的奇葩規定。

管理團隊的畢業院校不算頂尖，但是經驗都挺豐富，有不少出身平安、PP和團貸的高管。

信息披露和真實性：

各項資質和證明很齊全。

對標的借款人信息披露很少，只有如下信息。

由於平台標的透露極少，因此遠望進行了投資，投資後的借款協議還是比較正規的。但是借入者的信息還不夠全面。

圖中的馬賽克是遠望後加的。此外，電子簽名用的是e簽寶。

平台標的：

1、標的類型

平台宣稱其標的是消費金融。

但無可迴避的是，平台成立之初就專註於校園貸。這點可以從工商信息和合作夥伴透露的信息看出。如在16年1月的團貸網「小樹時代會員借款標540」的項目介紹如下。

（摘自於團貸網官網，鏈接如下：https://www.tuandai.com/pages/invest/fqbao_detail.aspx?id=966ced3c-1ee4-4111-a07f-ae62047c452f#a3）

圖中可看出兩點：一是，小樹時代成立之初立足於校園貸，借款是滿足學生分期購物的需求；二是，小樹時代開發的債權打包後在團貸網上出售，也就是說，團貸網用戶購買的部分標的其實是小樹的標的。這個問題在下一節詳述。

現在監管明確要求暫停校園貸。對於這個問題，平台的解釋是目前在積極尋求轉型，主要是以之前打下的資產端資源為基礎，做白領貸和成人貸。

2、合作機構

平台運營了兩年半，但累計交易額卻只有1億多。主要原因是平台立足於開發資產端，資金端主要靠和其他網貸平台合作，也就是說售賣的債權並不會計入自身的交易額。小樹的合作平台中比較影響力的是團貸網和大唐普惠。

小樹成立於15年3月，在15年7月就被團貸網看上，簽訂了合作協議。之後，團貸網的散標區就出現了很多小樹時代的標的。以至於在網貸之家等論壇上出現了相關帖子，引起了部分團貸網投資人的質疑。

個人認為雙方的合作很正常：小樹有真實合適的標的，團貸有優質的投資客戶資源。具體來說，目前團貸網的12月標年化為11%，小樹為16.8%。如果假設團貸網花1個點從小樹買債權，就能凈掙4.8個點。這個利潤就很驚人了。而小樹既能兩邊吃利差，也能解決自己資金端乏力的問題。因此合作算是互利共贏。

此外，小樹還有其他合作平台，如星火評級AA的大唐普惠。

3、平台標的分析

平台標的特點主要是小額分散和人對人。標的就是純原始債權，額度多為幾千，時間一般為6~12月，通過富友託管對接借款人和投資人。這種模式的優點是債權相對真實，運營風險更易管控；缺點是投資人投資意願不高，資金端擴張會比較難，畢竟小平台沒有大平台的號召力。

在標的真實度上，網頁端、蘋果和安卓市場都有小樹的借款端。具體如下。

APP端：

PC端：

總體來看，平台還是在做針對白領等年輕人群的貸款，模式還是以信用貸和抵押貸為主。此外，平台表示具體的標的信息可以到總部查詢。

至於債權的優質度，由於透明度不足和信用貸的特徵就很難去分析了。但是債權能被幾個大平台看中，總體應該還是可以的。

平台保障：

平台做信貸主要還是靠風控。此外，萬一借款人逾期，平台也會墊付。

合規性分析：

目前是富友託管，和江西銀行簽的資金存管協議。

平台標的非常分散，單人信貸額度不超過1.2W。借款金額的合規性沒有問題。

渠道和資金流：

平台累積成交量1.6億，體量很小。

平台新老投資人比例1:1。比大平台還好，主要可能是平台的渠道單按總額計算，加之單個標的金額小，數據會比較好看。

近期資金流良好。

輿論：

平台幾乎沒負面輿論，但是知名度也很低。主要是渠道單比較少，加之平台主要靠賣債權為生，關注的投資人自然很少。

關鍵詞和分項值評分：

背景和高管6，信息披露和透明度4，標的質量7，保障措施6，合規性7，資金流7，輿論6。

投資指數：6~7（能給各大平台提供債權說明平台還是比較優質的，業務轉型和知名度提升是目前平台的主要任務）

網貸有風險，投資需謹慎，以上均為個人觀點，文章不構成任何投資推薦

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作者：遠望君，本文2017-08-07首發自公眾號：互金遠望號（ID: Fintechywh）

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