複利，你的秘密藏得有多深！

一，複利的未解之謎

接觸理財兩年，關於複利，還只停留在人云亦云的層次，僅僅知道「恩，就是小錢變大錢的過程」但是，到底怎麼運作，我從沒想過。直到這周一，我親自拿起計算機，花了很長時間去了解，運算，越算越著迷，最後不由得感慨「哇，太有趣！」。

（1）既然利滾利這麼神奇，那我可否以P2P為例，用本金10000，年化收益10%，算算看，15年，30年，50年後，會滾成多大的雪球？同時，到底短期中長期，哪一個獲得的收益最高？

帶著疑問，我把投資月數分為1個月，3個月，6個月，9個月，12個月，逐個製作一張單獨的複利表，然後分別挑出其中的數據，拿出來對比。圖一所示：

讓我驚喜的是，50年後，一月期的回報反而要比一年期的多26萬。而9月期更是多出141萬。

我以為自己撿了多大的便宜，照這樣算，豈不是只要投資1個月和9個月的就行？但是這個幻想在我洗好碗那一刻，破滅了。

哦，原來我沒有考慮風險係數，按照以往A級以上的大P2P平台，30天期限的標的，年收益在6%，3月期8%，6月期和9月期大概在9%，如果是這樣，我的數據都要重新算過，抹汗！請看圖二:

按照相對安全的收益率來算，50年後，投資一月期就不划算，比一年期的收益少了將近一百萬。哇，大失所望！看來，還真是中長期的複利才有效果啊。

不過，我還是沒死心，要是按照圖二的收益率，本金變成10萬，會怎樣？於是就有了圖三的數據：

從表中可以看到，投資短期的回報還是弱爆了。50年後，一月期的回報199萬，比起一年期的1170萬，少了將近1千萬呢 ！

總的來說，如果是追求安全為主，在利率較低，安全係數高的情況下，投資一年期的回報最高。9個月的性價比最好，和一年期的最終值較為接近。

不考慮風險的投資走不長遠，理財絕對是考驗一個人的體力和智慧。

到此，我對複利，才有那麼一點點懂了。複利的神奇在收益率和時間，就算本金很少，利率只有0.5%，滾個600次，也能變成一個大雪球。而短期利率只要保持在年利率10%以上，絕對完勝一年期，但是風險又很大，同時收益率和時間又是最難掌控的。

還有，能否一直保持同樣收益，安全持有長達數十年？能否堅持幾十年不動一點本金？能不能健康活到80歲，甚至100歲？這些都是個大問題。

所以，單純想靠收益率和時間來獲得高額增值，恐怕幻想大於理想。看來只有不斷追加本金，早日實現財富目標倒還行得通。

（2）那到底應該怎麼構建屬於自己的投資組合？並且讓收益最大化？

假設手頭有20萬本金，我這個理財小白，可能會先分析各個優缺點。

短期的優點：1-3個月複利的次數多，收益也很可能比中長期高許多，時間靈活，現金流動快。缺點：短期收益率想趕超一年期，風險自然最高，很難長期安全持有，想要保住本金，複利的效果並不冥想，而且每個月要重複配置，相當花時間和精力。

中期的優點較為明顯，6-9個月的投資期限相對靈活，一年有2次複利，收益率與一年期接近，甚至會超過。

1年期或者2年期的優點是收益穩定，複利效果最佳。缺點是，期限太長，資金不靈活，一旦遇到變故，難周轉。

結合自己的年齡和風險偏好，每個期限都適當配置一部分，分散風險，中長期可長期持有，短期主要用來薅羊毛和緊急備用金。

所以，中期6個月-9個月我會分配總額的40%，一年期40%，短期20%。儘可能降低風險的前提下，產生的利息50%復投，50%自我投資，每半年總結一次，年終復盤一次。

二，複利的本質

人們在計算複利時，往往只考慮收益，有的甚至把收益調到15%，20%，期限100年，好吧，吹牛不要錢！把財富增值的期望，僅僅放在理財收益上，這本身就是很危險的事。

現今流行的P2P，跟高利貸沒什麼兩樣，再怎麼鼓吹收益安全，平台再正規，始終需要自己承擔風險。說不定攢了19年都沒事，到了第20年突然倒閉，跑路，你又能怎樣？辛辛苦苦薅了幾百萬，一夜之間化為泡影，風燭殘年，存款為零，當真是會被一棍子打趴下，從此起不來。

我認為，複利的本質是頻率和時間，那麼做任何事情都是一個道理。創業也好，學習深造也好，複利就像人的能力，使用頻率越高，持續鑽研的期限越長，產出的果子越大。

而且，風險更可控，把握起來相對容易的。人本身就是財富的創造者，把複利回歸到人 身上，這是符合自然規律的一項投資。

盡信書不如無書，Practice is believing .實踐得真知。主動了解，學到的是自己的。

三，在文章的最後，解釋一下。關於複利次數和利率，我是這樣理解的：

投資一個月的話，一年12個月，就有12次複利。年利率除以12個月，等到的就是每個月（也就是每次）的利率，比如年利率10%，10%/12=0.83%/每次；

3月期的利率是10%/4=2.5%，6月期的利率10%/2=5%，一年期利率不變，是10%；

9月期一年同樣複利兩次，只是演算法較複雜，一個9月到期後，本息投入3個月期，回款總額再復投，以此類推，得到的複利次數如下：

1月期：12次*15年=180次，12次*30年=360次，12次*50次=600次。

3月期：4次*15年=60次，4*30=120次，4*50=200次

6月期：2次*15年=30次，2*30=60次，2*50=100次

9月期：2次*15年=30次，2*30=60次，2*50=100次

12月期：1*15年=15次，1*30=30次，1*50=50次

Notice：本文所有數據是來自公式，本息和=本金*（1+利率）的n次方。因為不善於做excel公式，我只能先用計算機算，再通過線上複利計算器進行二次核對，人笨沒辦法（所以數據不一定正確，僅僅是參考，對比一下趨勢）。說實話，我對複利的理解，是從不斷糾正錯誤，重新認識的過程，即便是現在寫下這篇分享，也只能說是一點皮毛，所以，牛人們，歡迎盡情批評指正。