教你讀懂美國上市公司財務報表（科普文）

02-28

美國上市公司財務報表中出現的這些數字+英文究竟代表什麼呢？如何讀懂上市公司財務報表？

首先我們要了解的是，美國證監會規定上市公司公開披露各種信息時要提交統一格式的文件，又叫Form（一般翻成「表格」）。根據不同的情況要提交不同的表格，比較重要的是S-1（招股書）或F-1（外國公司招股書），10-K（年報）、10-Q（季報）、8-K（重大事件）。

1. Securities Offering Registration Statement（申請上市登記表）

當一家公司發行新的證券，SEC會要求其提交申請上市登記表，內容包括：

1）Disclosures about the securities being offered for sale

2) The relationship of the new securities to the companys other securities

3) Information similar to that filed in the annual filling

4) Audited financial statements

5) A description of business risk factors

美國與中國資本市場很大的區別是美國企業上市採用備案制，也就是最只要你的披露符合sec要求，營收規模等財務指標符合交易所要求就能上市。但是在美國上市不等於融資，符合條件證明你可以掛牌交易，但是想要融資必須有人願意買你的股票，也就是說上市是公開融資的必要先決條件，但是上市不意味你能融到錢。

Initial Public Offerings首次公開募股。這是目前最為常見也是獲得融資額最高的方式，企業從遞交招股書S1文件（境外申請上市公司遞交F1）到接受SEC問詢，到進行路演定價直至交易所掛牌。

有些中國公司採用在美國註冊後上市，這樣由於形式上成為美國公司所以IPO也需要遞交S1，如搜狐；借殼上市公司由於是將資產注入到美國殼公司，形式上也是美國公司，所以增發也是遞交S1.

2. 10-K 表格

適用於美國上市公司。

在每個財政年度末後的90天之內（擁有75million美元資產的公司必須在60天之內），公司要向 US Securities and Exchange Commission （SEC）遞交10-K表格，內容包括公司歷史、結構、股票狀況及盈利等情況。

7. Form 8-K

此表格用來披露一些主要的公司事件，例如購置或處置固定資產，財務報表的改動，會計人員變化等。

8. Form 3,4 and 5

這些表格由directors,officers和持股10%以上人員填列。

9. 6-K Report of foreign private issuer pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 under the Securities Exchange Act of 1934（註冊地不在美國的外國公司披露特定財務信息）

10. 20-F Registration statement / Annual report / Transition report（註冊地不在美國的外國公司年報）

11. Schedule 13G（持股在5%以上的股東披露持股數量）

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內容來自美國sec網站

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