穩住，我們能贏！ --- 「解毒」漲跌幅波動率因子

回顧一下貝塔係數，表徵的是個股和大盤的關係；市場微結構因子，表達的是股票量價之間的關係；那股票自身價格在過去一段時間的波動情況如何？——漲跌幅波動率。

「橫有多長，豎有多高」是在股友中常常談到的一句話，說的是股票價格在一個小範圍內長時間波動，之後的走勢突破這個小範圍，會出現比較明顯的趨勢，從圖形上看這個趨勢的高度和之前小範圍波動的範圍長度大致接近。當然這個突破，可以是向上，也可能是向下的。

漲跌幅波動率因子，就是衡量過去一段時間股票日漲跌幅的波動率情況。數值越大，表明走勢越劇烈，數值越小，代表走勢越穩定。這是一個在0到1範圍內的數值。

那A股目前的漲跌幅波動率（採用的是1個月漲跌幅波動率作為例子，下同）是一個什麼樣子的分布？？？不廢話，上圖

截取2017年12月8日所有正在交易的股票漲跌幅波動率分布圖如下（橫軸是漲跌幅波動率因子，縱軸是公司的數量）：

上面這張圖沒有做過任何數據處理，完全是市場上所有股票的統計結果，下面可以看一下幾個數據：

第一， A股的1個月漲跌幅波動率（以下簡稱漲跌幅波動率）在0.04以下的佔91.6%，0.02以下的佔41.8%，小於0.01，佔2.7%（走勢就是一個字，穩）：

過去一個月最穩的是300513 恆泰實達，數值0.00437。看看這K線，穩就一個字，我只說一次！

過去一個月波動最劇烈的603685 晨豐科技，0.154。上市6個交易日就開板、跌停、狗帶（心疼今年中新股的股民朋友）。。。

次新股佔據了波動前幾名，那除了這些剛剛入市的小朋友，在老江湖中波動最大的是哪只？我們用篩選器找一下：

1. 選擇1個月漲跌幅波動率（大於6%）；

2. 選擇上市交易天數大於240天（差不多是1年的交易日數量）；

3. 將1個月漲跌幅波動率排序；

老股票中波動最大的002625 光啟技術，0.07，看看這K線，多熱鬧，跳空高開、漲停一字板、漲停打開翻綠、開盤迅速漲停，波動王！

漲跌幅波動率因子平均數： 0.0247

漲跌幅波動率因子中位數： 0.0219

漲跌幅波動率因子標準差： 0.0134

發現沒有，凡是涉及到描述市場自發行為的變數，差別都不是很大。最後，用一張圖結束這次數據分析~

以上數據都是截取2017年12月08日收盤後的數據，如有錯誤請告知我。歡迎轉載，記得表明出處哦~