餘額寶限額25萬，多餘資金怎麼辦？

02-27

根據天弘基金的聲明，自5月27日零點起，個人用戶最高限額從100萬下調至25萬。也就是說，如果一個人的餘額寶賬戶此前有超過25萬的資金，這些資金可以繼續在裡面享受收益，但不能再繼續轉入，而如果此前不足25萬，則轉入到25萬之後就會被限額擋住。

天弘基金表示，此次調整是為了讓餘額寶更符合作為個人小額現金管理工具這一定位，這一調整對絕大部分用戶沒有任何影響。因為天弘基金並沒有公布超過25萬的用戶數量，所以，我們無法確認有多大影響，但按照此前公布的截止2016年年底的數據，餘額寶持有人3.24億，個人投資者為99.72%，人均持有2489元，所以絕大多數是小額用戶。

雖然官方一直強調，這次的限額調整是自主決定的，但市場是依然有人堅定的認為是遭遇到了「指導」。此前已經有銀行方面認識曾經在公開場合高調「鼓吹」風險，希望餘額寶控制額度。

實際上，餘額寶早已經是世界第一的貨幣基金。根據餘額寶一季報數據顯示，餘額寶單只產品以1.14萬億的規模創出歷史新高。根據年報數據顯示，天弘基金目前共有53隻基金，8455.18億元的規模，在公募基金規模排名中名列前茅。其中，餘額寶的規模就有8083億元，佔總規模的95.6%。整個公募基金的規模為9.21萬億，餘額寶一隻基金就佔到了12%。

隨著市場上資金短缺，餘額寶的收益一路上升，規模也在不斷膨脹，這些錢通過餘額寶重新回到了銀行體系，卻讓銀行不得不提供大客戶的利息支出，銀行系的怨言由來已久。在餘額寶剛剛啟動之初，也曾經掀起一波攻擊浪潮。

不過，雖然餘額寶限額下降，但並不會在多大程度上打擊餘額寶的用戶數和資金規模，一是這些用戶相對穩定，屬於閑錢散錢，二是螞蟻金服有完善的金融行業布局，網商銀行、網金社、螞蟻聚寶里的各種產品都將迎來利好。

有消息稱，螞蟻金服將在不久後對所有的貨幣基金開放。「這次貨幣基金的開放，是螞蟻聚寶開放代銷渠道給更多貨幣基金。不是在餘額寶里增加其他貨幣基金產品。目前和螞蟻聚寶合作的基金公司超 100家，天弘基金和其他基金公司一樣，是螞蟻聚寶的合作夥伴之一。除了餘額寶產品，天弘基金和其他基金公司都是同樣的合作待遇。」

2017年3月21日，螞蟻金服宣布向基金行業開放自運營平台「財富號」，用技術支撐基金公司在螞蟻聚寶打造屬於自己的品牌專區，直接觸達和服務用戶。螞蟻金服方面表示，基於techfin的定位，螞蟻金服未來會只做tech（技術），支持金融機構去做好fin（金融）。據透露，2017年上半年，還將有更多螞蟻金服的金融業務向金融機構開放。按照計劃，螞蟻聚寶財富號將於2017年6月正式上線，首批接入的試點機構包括博時、興全、天弘、南方、建信等基金公司，後續則將向所有基金公司開放。

我們看到，整個市場的利率都在提高，大客戶們通過各種投資獲得了越來越高的收益，可央行卻堅持不加息，老百姓存在銀行里的錢只能獲得年化1.7%這樣的收益，僅僅相當於餘額寶的三分之一，更不要說其他高利的定期理財產品。在這樣的情況下，讓老百姓的錢直接流回到銀行是不現實的，即便銀行系的理財產品藉機反攻，也因為渠道便利性及使用便捷性等不會有更大的收穫。

不過，達睿諮詢創始人馬繼華認為，限制餘額寶的投資上限，將對事實上以「貨幣基金」為「活期存款」而啟動的互聯網金融高階創新體系造成阻礙，後續影響仍待觀察。

對於那些已經超出了25萬限額的餘額寶用戶來說，一是將資金繼續放在裡面收取收益，二是尋找其他的理財平台，比如螞蟻聚寶里的其他基金和其他與支付寶相關的理財產品。我們應該相信一點，創新不會停止，只要老百姓有需求的，任何的阻礙都擋不住。