有財識 | 風險意識至關重要，它是怎麼回事？

02-27

一、風險是什麼

上一篇我們說了，當理財意識萌發了，我們就打開了一個魔盒，不知道釋放的是一隻天使還是魔鬼，驅使著或者誘惑著我們生長出了投資意識。那到底放出的是天使還是魔鬼呢？直到風險發生時，你就知道了。

下面先介紹一些有關風險的知識。

風險是什麼？

「股市有風險，投資需謹慎」，雖然這最耳熟能詳的一句話，但我肯定你沒細想過這裡說的風險是怎麼一回事。

當大盤處於上漲，尤其持續上漲的時候，大眾投資的心情是樂觀、興奮、激動、欣喜若狂，往往會追著上漲的行情追加投入，3000點時喊5000點，5000點時還在期盼10000點，實際上是擔心錯過了繼續上漲的好行情。就在這樣亢奮的情緒中，拐點可能就來到了。
而當下跌、尤其持續下跌來到的時候，心理狀態開始轉變為焦慮、擔心、失望、恐慌、放棄和絕望，慌不擇路地逃出來。

在這個心理周期中，股民的心理狀態是被大盤牽著走的，心理周期與漲跌周期大致同步，但又稍稍落後一些，等反應過來，已經被落在身後了。

經歷了股市一遭，你可能覺得風險是就是行情下跌，這其實是一種誤解，下跌不是風險，只有不確定性才是風險。

如果你確定某一項資產會下跌，比如股票，哪怕連續跌10天，那也不叫風險，因為既然知道它會下跌，你就不要買。

也有很聰明的人，可以做空，在還沒有下跌之前借進股票，以適當的價格賣出，在下跌之後買回來，然後把股票還回去，這中間也能賺到錢。

我們往往遭遇風險或被風險擊倒，都是對這種不確定性的認知和準備不夠。

二、做出選擇

面對風險我們是怎麼做出選擇的？

非洲大草原上有個狒狒，它看到一棵掛滿香蕉的樹，但是也看到離樹不遠有一隻獅子。它要不要冒著被獅子吃掉的危險去摘香蕉呢？這其實是一個概率計算問題：不吃香蕉，餓死的概率有多大？去吃香蕉，結果被獅子吃掉的概率有多大？為了計算這個概率，狒狒需要很多的數據，比如關於香蕉的數據：香蕉離它有多遠，有幾根香蕉，有多少沒熟的香蕉。還有關於獅子的數據：獅子離我有多遠，獅子有多大，有沒有在睡覺，看起來餓不餓。當然，還有關於狒狒自己的數據：我能跑多快，我有多餓等等。

收集了這些數據以後，這個狒狒開始用大腦神經計算。如果它感到恐懼，其實就是大腦計算出的概率說，你去采那些香蕉太危險了。如果計算出的概率告訴它，你應該冒著生命風險去采香蕉，這時候狒狒就會感受到勇敢。也就是說，這個答案在狒狒看來，不會是一個數字，而是一種感受。但狒狒的感受，比如勇敢或者說恐懼，在本質上就是一個計算的過程。這個在人身上也成立，所以呢，人所以為的自由意志，什麼勇氣、洒脫，本質上都是一次計算。你看到的人類現在和未來的所有選擇，都只是生物化學計算的過程。

我們在面對風險時，是勇敢還是恐懼，這並非只是單純的一種本性，而是一種權衡，一種大腦的計算。知道這個原理，我們是可以主控自己的選擇的。比如說你有意離職開創自己的新生活，但面對未來的不確定性，或者說朝不保夕的風險，你恐懼邁出這一步。這個決策過程是基於對可能獲取的未來利益少於可能遇到的糟糕境遇這個計算結果，要想主控自己的選擇，你就可以做出相應的準備，調節天平的傾向，比如存錢、考一些證保證自己隨時可以找到一份工作保底、分析並放大未來收益的想像等等。

三、正確認知保險

保險的意義是什麼？

說完風險，就不得不說保險了。有時候我們買了一份保險，比如坐飛機都會被附帶一份保險，結果這趟飛機安然無恙，我們心聲「白買了」了的可惜感。雖然從付出的錢的角度，是容易讓人產生這種「可惜」了的感覺。但我們應該戒掉這樣的心理活動，因為可能這種感受多了，下次我們就容易忽略了保險。

保險的意義就是對抗風險，再按上文說過的，風險就是不確定性，保險就是對抗不確定性。比如我們預計自己未來的財務狀況在－20萬到100萬之間（可能因為一次疾病讓自己負債），我們付出一定的成本買了一份疾病保險，那麼我們未來的財務狀況就會變成30萬到80萬這樣這一個區間，雖然最大值因為我們付出的保險成本變小，但財務的波動減小，巨大的不確定性變得可控。這就是保險的意義。

四、一個提醒

幾乎所有人在自我認知上都會認為自己比真實的自己要更好、更強大、更有能力。為什麼？因為在進化當中，對自我能力進行放大，是有利的。絕大多數動物，實時反饋是高效的，但延時反饋往往低效，對人來說也是如此。自我放大了遠期的恐懼，是我們能夠提防延時出現的恐懼。更重要的是放大了遠期可能的好處，是我們願意去追求的。人類就是因為有自我的「我執」，所以為了萬分之一的夢想，每天不斷地做著延時反饋的努力。

提醒這一點是因為，我們在面對不確定性時，在做出是勇敢還是恐懼的決策時，往往因為各種影響因子，例如自我放大，做出了偏離事實的計算誤差，這樣會導致我們最終選擇的行動是有失妥當的。所以處理風險就像做一道數學難題一樣，在反覆訓練中，積累錯題經驗，以便能避開坑道，算出正確的結果。

最後，我要告訴你一個不好的消息，風險意識的建立，不是單單看完我上面給你介紹的這些風險的內在機制就能生髮的，而是真的要肉疼的經歷過一次風險，你才可能會具有風險意識。因為風險雖然是外在的，但意識是內在的。只有經歷過風險，你的內心和大腦會在一場貪婪和恐懼的較量下，產生深刻的內心體驗，再通過你的復盤，你才會在下次面臨風險時，積累起些面對風險的心理經驗，這就是風險意識。

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