有財識 | 投資意識，是魔鬼還是天使？

02-27

一、投資意識

萬事開頭難，建立了理財意識，就如同有了食慾一樣，胃口會越來越大。這次不知道是釋放了一隻天使還是魔鬼，不知道是驅動力還是誘惑力。讓很多人漸漸的不再滿足年化收益4%的債券基金，慢慢開始涉足股票、黃金、外匯或者一些小生意……

擁有「投資意識」並不複雜，就是當你有了「錢生錢」的需求後，自然會去了解和學習都有哪些途徑可以「錢生錢」，這就進入了財富意識的第二段位。我們聽過太多炒股、炒匯、炒期貨賠的傾家蕩產跳樓的案例，投資意識是魔鬼還是天使？其實那都是後話，多了解這個世界一些總不會是壞事，所以本文沒那麼糾結，不去探討太多，那是下一篇的內容。本文就是單純的了解下都有哪些投資品類。

為了讓你省點事，下面對投資品類做了個梳理，簡單給你介紹下。

1、存款和貨幣市場基金

2、債券和固定收益證券

3、股權投資

4、交易所交易基金

5、共同基金和對沖基金

6、私募基金

7、房地產、房地產信託投資基金和房地產基金

8、商品

9、衍生品和期權

二、投資品類簡述

1、存款和貨幣市場基金

存款你了解，貨幣市場基金你也常接觸，餘額寶就是。

低風險、低回報、高流動性，在市場下滑，或者需要時間評估下一步投資行動時，它們可以充當基本的避險工具，但從長期來看不應成為投資組合當中的主要部分。

2、債券和固定收益證券

以前，西方政府借錢來為其軍隊提供資金支持，並承諾通過稅收、戰敗國的賠償或經濟增長紅利來定期支付利息。然後這種借錢的行為就流行起來，借錢的憑證就是債券。在早期，由於無法償還的概率很高，因此貸款方會適當要求較高的利息回報。隨著市場的發展，主權債券發行者逐漸被視為信用最高的借款人，成為了公司、地方政府和其他發行機構為債券定價的標杆。

固定收益類產品已經發展成為幾乎能滿足任何投資者需求的產品。定期支付、兌現日可預見，這些確定因素意味著債券仍然是長期財富管理的支柱。

3、股權投資

股權投資的概念很簡單：投資人共同擁有一家公司的所有權。1600年，英國東印度公司成立，現代股份形式首次出現。但是真正讓股份形式有了實質性進步的是荷蘭人，他們在兩年後成立了荷蘭東印度公司，公司股權開始在阿姆斯特丹證券交易所上市交易。

現在來看，唯有股權投資和創業這兩條路才能實現財務自由，不過這裡說的是一級市場的股權投資才能助你財務自由，二次市場的股權投資也就是你最熟悉的股票買賣，基本沒多大可能幫你暴富，因為一家公司的價值在上市進入二級市場之前已經被榨乾的七七八八了。

4、交易所交易基金

世界上第一隻交易所交易基金是仿照標準普爾500指數基金的表現設計的，並於1993年1月開始交易。截至2014年年底，全球已有5632隻交易所交易基金，吸引了2.7萬億美元的投資。

雖然現在很多交易所交易基金主要關注產業，例如亞洲的醫療保健或高收益債券，但它基本上還是複製了標準普爾500指數基金和恒生指數基金。要想以較低的成本買進多種類型的證券，交易所交易基金是一種很好的選擇。在許多情況下，它們可以在短期內被賣出，也能用於對沖一部分資產面臨的風險。

5、共同基金和對沖基金

全球共同基金現在的資產規模達到了30萬億美元以上，比過去20年增加了10倍。很多因素加速了這種爆髮式的增長，比如市場全球化，發展中國家中產階級儲蓄的興起，以及西方國家政府將支付養老金的責任轉移給個人等。

現有的基金產品多達好幾千種，覆蓋了所有的投資策略、國家、行業和資產類型。這些基金產品讓投資者以多樣化的方式接觸市場，降低了單個股票和債券的風險。共同基金基本都有明確的標杆，因此投資者可以很容易地評估基金的表現。此外，在流動性方面也幾乎沒有限制，投資者能隨時退出。

至於負面因素，從長期來看，基金的表現很少能高於市場水平，這就凸顯了一個問題——每年的管理費和其他的手續費會吃掉一部分收益。共同基金也必須遵循投資標準，從而可以防止基金經理在熊市中進行空頭交易，也可以設置現金資產持有比例的上限。

對沖基金則沒有這麼多的限制，可以使用複雜的策略來將風險降至最低，同時使收益最大化。整體來說，這種優秀的投資產品有一個缺點，但有時這也是必要的——許多投資者要支付高額的手續費，因此損失了不少資金。總體來說，對沖基金還處在不成熟時期，我相信隨著時間的推移，這種產品會得到改善，能夠更好地保護客戶的資金。

雖然對沖基金是一種讓資產配置多樣化的有效方式，但投資者要特別注意流動性問題，因為有些對沖基金很難出手。由於缺乏透明度，價格估值也是容易出問題的一個方面。

6、私募基金

私募基金通常涉及房地產開發、創業企業的接管和合併，以及家族企業上市等方面。這些公司通常只接受半機構化的客戶，或者是成熟的財富客戶。投資者通常必須承諾連續幾年持有基金，基金會給予他們豐厚的回報，同時也會在不同的經濟周期和時間框架內，使資產類型更加多樣化。

7、房地產、房地產信託投資基金和房地產基金

地段、地段、地段。和許多陳詞濫調一樣，這句針對置業的老話雖然聽起來老套，但卻很有道理。世界人口在增長，但土地資源有限。房地產即使不是最佳的長期投資方式，起碼也是最佳的投資方式之一。

投資者也可以選擇通過購買特定行業的共同基金進入房地產市場，這樣就避免了實體資產缺乏流動性的問題。另一個選擇則是房地產信託投資基金，它能像固定收益產品一樣支付紅利。

8、商品

如果追本溯源，你會發現所有經濟活動的源頭都是商品，商品是讓這個複雜的全球商業機器得以運轉的原料。

有些商品我們離開它就無法生活，比如銅，我們靠它來導電，這樣才能驅動混合動力車，才能獲得飲水，當然還有千千萬萬種用途；有的商品可以體現經濟的增長，比如石油；有的則是世俗生活中的投資對象，比如糧食短缺時的農作物；還有的則是保值工具，比如黃金，它不受國界和朝代的影響，能夠抵禦通貨膨脹，也可以充當政治動蕩時的避險工具。

投資者應該謹慎嘗試：商品究其本質來說是最基本的投資產品，但是商品市場錯綜複雜，並且政府干預常常會改變局勢。繁榮—蕭條的循環也會影響到商品市場，投資的風險和回報都被放大了，因為絕大多數商品投資都是以衍生品的形式進行的，而非實際持有。當然，作為使投資組合多樣化的有效工具，商品也可以降低風險。

9、衍生品和期權

芝加哥是今天衍生品市場的中心。由於中西部農民需要保證收入，衍生品市場應運而生。如果風調雨順，莊稼收成自然會增加，糧食價格就會下跌。為了自我保護，農民開始購買一些期權，以便在收莊稼之前就以固定的價格將糧食賣出去。通過支付期權費，農民們獲得的是確定的期貨價格。另一方面，出售期權的人賺取了期權費，同時也承擔了風險，因為他認為商品價格會上漲

國泰航空等航空公司僱用了專門團隊用期貨合同來對沖航空燃油的價格波動。期貨合同不同於期權，因為前者承諾在將來一個固定的日期以固定價格購買或出售貨物，而從期權這一名稱就可以看出，它代表的是一種購買或出售的權利，而不是義務。

2014年下半年，油價大幅下跌，這意味著一些航空公司額外支付了很多資金，而且要解套就會面臨巨大的損失。對於航空公司來說，最棘手的問題就是確定應該對沖多少未來的燃油使用量。

因此，通過期權或期貨合同，一些商品的生產商，比如石油公司，能夠保護自己不受價格下跌的影響，而像航空公司這樣的消費者則能保護自己不受價格上漲的影響。

最初，衍生品和期權的出現是為了保護農民免受糧食價格下跌的影響。為了能購買種子、化肥，支付勞動力和土地的費用，農民們需要確保在糧食收割幾周或幾個月後，能以可接受的價格將它們賣出去。在今天的金融市場上，這些產品的作用也是如此：有人支付期權費，獲得保障；有人接受期權費，承擔風險。

這些金融產品能提供巨額的潛在收益，也可以用來在充分獲益的同時將負面風險降到最低。它們可以使你的資產配置多樣化。

- end -