這個板塊，04年以來14年上漲概率100%

02-25

瀚海一葉舟，西貝擒龍頭。

大家好，我是大家的老朋友西貝哥，很高興又和大家見面了。

首先回顧一下周末消息面：

1、【周末消息面】

①、村委會核准4家IPO批文，籌資總額不超過51億元。

西貝點評：

熟悉的配方，熟悉的味道。

②、2018年中央一號文件公布全面部署實施鄉村振興戰略

改革開放以來第20個、新世紀以來第15個指導「三農」工作的中央一號文件4日發布，對實施鄉村振興戰略進行了全面部署。

西貝點評：

一號文件發布後1個月內，農林牧漁板塊上漲概率100%，板塊自2004年以來14年全部實現上漲，平均漲幅高達6.76%，相比發布一月前，漲幅增加超過5%。

「政策催化+農產品漲價」推升農業板塊主題投資熱度，農業板塊從以下兩條主線把握投資機會：

投資主線一：土地制度改革是2018年改革重點，建議關注有望受益土地制度改革導致的土地價值重估的農墾龍頭公司：

輝隆股份、北大荒、蘇墾農發等。

投資主線二：農業供給側改革將繼續推進，短期內達到調結構、去庫存的目標，中長期實現農業現代化，建議關注

1)通過多種途徑進行玉米加工來達到庫存去化：中糧生化等；

2)養殖業結構調整升級：牧原股份、溫氏股份、大北農等；

3)通過提高農業生產效率推動實現農業現代化目標：

種業：登海種業、隆平高科等；

農藥：輝豐股份、揚農化工等；

農用機械：隆鑫通用等。

牧原股份、溫氏股份、雛鷹農牧、正邦科技等上市養殖龍頭公司近年來通過在貧困地區發展養豬產業，很好地踐行了國家鼓勵的產業扶貧。

③、股權質押太揪心？最新明確十大重點問題減緩市場憂心

明確「新老劃斷」原則以及新規過渡期間的銜接安排；

證券公司不得作為質權人參與場外股權質押；

禁止證券公司為場外股權質押提供第三方服務；

質押股觸及平倉線不會被立即平倉，券商不會立即處置，而是會與客戶積極溝通；

如果股東無力追保，質押實際逾期，券商要按流程辦理；

券商平倉應遵循減持最新規定，通過競價減持的，在3個月內不超過總股本的1%，大宗交易不超過總股本的2%；

在過渡期間參考新規展業，不得趁機實施「規模衝刺；

通過定向資管計劃參與場外股權質押的，質押人應登記為委託人；

明確要求嚴禁新增大集合參與股票質押交易，存量業務融資規模不得增加；

質押比例超過50%個股，存量場內質押到期可繼續展期，回購期限不能超過3年。

④、美股遭遇黑色星期五道指暴跌逾2.5%

美股遭遇黑色星期五，金融股和科技股普遍大跌，區塊鏈相關股遭重挫，蘋果收跌4.42%，高盛收跌4.48%。

道指重挫680點，跌幅2.5%，創2016年6月份以來最大單日跌幅；

標普500指數跌60.05點，跌幅2.13%；

納指跌144.92點，跌幅1.96%。

⑤、IPO新機制催生市場四大變化：提高A股質量助力市場上揚

在保持高標準的審核要求下，新一屆發審委也在加快審查的速度，來解決IPO「堰塞湖」的問題。根據統計，第十七屆發審委每周大約召開2次發審會，每周大約會處理9家公司的上會。為達到「用2年-3年的時間解決IPO堰塞湖」目標，預計今後IPO審核還將持續加速，這樣上會企業平均排隊時間縮短。

⑥、推動打造「泛南海經濟合作圈」

2018年是改革開放40周年，也是海南建省辦經濟特區30周年。

一是對海南新一輪改革開放進行系統謀劃，站在服務國家戰略的高度，開展對外開放、生態文明、產業發展等方面的體制機制創新。二是把全省作為一個大城市大景區來統一規劃、建設和管理。三是從今年起取消全省2/3市縣的GDP考核，扭轉「唯GDP思想」和「房地產依賴症」。四是要以刀刃向內、壯士斷腕的勇氣深化行政審批制度改革，加快行政區劃和行政體制、國資國企等重點改革。

⑦、本周383億市值限售股解禁環比減少近四成

數據顯示，本周（2月5日-2月9日）共有29家公司限售股陸續解禁，合計解禁量24.25億股，按2月2日收盤價計算，解禁市值為382.55億元，較本周解禁市值599.52億元下降36.19%。

解禁市值居前三位的是康泰生物（58.21億元）、中天科技（53.54億元）、南京新百（44.87億元）。

2、【復盤觀點】

市場在連跌四天之後終於在周末見到了點點紅色，兩市不僅指數雙雙收出了大陰線，而且很多個股都以暴跌收場，即便是周五兩地指數收紅，也沒有真正做到起死回生，因為周五兩地下跌個股家數依舊遠遠多於上漲個股的，跌停板家數也是遠遠多於漲停個股的家數，兩市成交量也是較前一日在減少。

3、【操盤策略】

●後市形勢及看法：

「煤飛色舞」，應該說是周五反彈中最大的看點了，在兩桶油的帶領下，個別煤炭、有色個股玩起了飆車，暫時算是止住了指數的連續下跌態勢，那麼煤炭、有色能拯救A股嗎？

那我們來看看煤炭有色是如何「飛舞」的。

首先要分清，不要眉毛鬍子一把抓，這裡所講的煤炭有色中所「飛舞」的個股有一個很重要的前提，那就是2017年業績增長非常好，從漲停的煤炭有色股仔細甄別一下看到，基本都是2017年業績飆漲的個股。所以大家在後面的操作上一定要分清良莠，只有抓住了重點才能贏市場。

其次是低位的，周五強勢的煤炭、有色個股基本都是處在調整之後剛剛開始啟動的，而那些前期漲幅較大的個股上攻動能明顯不如這批低位股。其實通俗說就是低估值的煤炭有色才是近期市場的真正機會，也是未來市場企穩的主要動力。

最後是節奏，周五雖然個別煤炭、有色走出了強勁，但是在盤面上大家有沒注意到，真正資金流入很多的是非常個別，而且在極個別之外，大部分都是在最後半個小時才漲停的。這說明了市場真正想做多的力量並不洶湧，其走勢充其量就是「敵駐我擾」的游擊策略。

因此這種誘多的皮條客行為在周一沖高之後，周五介入的這部分個股應該要主動減倉迴避。

消息上，有媒體公布稱：管理層去杠杠不會一刀切。

乍一看是闢謠的消息，但再一細讀你會發現這不就是「此地無銀三百兩」的消息嗎？管理層要去槓桿不是一刀切，言下之意就是的確有進一步去槓桿的行動，只不過不是一刀切罷了。這對於本來就缺少資金的市場來說，無疑是雪上加霜。看看2015年去槓桿導致股災這血淋淋點現實還在眼前，不管是機構還是中小投資者，誰還敢再去賭一把去杠杠的功效？必定是豎著進來，躺著出去。

消息的文章還提到「有私募沒有接到去杠杠通知」。

對於這種市場的很多傳言套路，特別是有關監管傳言基本都是：傳言→默認→執行。這種先透透口風看看市場反應的工作作風，A股已經領教無數次了。這次也是一樣，應該不會是空穴來風。

對於後市，從技術上判斷，周一慣性下挫可能性還是較大，但跌幅應該有限，不會像上周那麼大的力度，而且很多個股應該會給出不錯的低吸機會。

●操作策略：

短線保持謹慎。周五低點加倉的倉位，周一注意高拋，及時鎖定差價。

短期行情可能已經調整到位，出現反彈，但會受市場情緒的制約，所以我們輕倉關注超跌的優質成長股帶來的波段參與機會。周一的大幅低開，盤中可能會出現不錯的低吸機會，倉位不重的朋友可以適當分倉低吸。

關鍵詞：

控制總倉位、分倉、分批。