集團化後估值大幅上漲，一個怎樣的市場能開啟優分期的化反密碼？

【聽楊姐說】

「我的估值至少再增加三分之一！」原優分期CEO房平穿著一身休閑款T恤和短褲，坐在自己辦公室的沙發里說——現在他的正確頭銜其實已經變成「和創金服創始人兼CEO」。

但如果現在登錄優分期的APP，你會發現這家曾經主打校園分期市場的公司現在並沒有特別注重自家電商平台上SKU的多少。房平的理由是，電商形式的金融並不是他真正想要的——在他看來，和創金服既然給自己的定位是一家「金融公司」，那麼做金融就要單純地去做金融！

或許這是房平在比較了綜合因素的情況下得出的一個必然結論，無論是分期樂與京東聯手，還是趣分期自建一個有很多電商一起玩的電商平台，市場最大也就是3000萬校園學生市場這個小池子，而房平和他的和創金服要做的，應該是真正的消費金融貸款，給所有人，給所有行業。

「即便我和競爭對手能有同樣的銷售量，價格只能做到和他一樣，但是你的方便程度和物流程度怎麼去和京東抗衡呢？他投的是一百個億上千個億去做這個事情，你能投多少錢？」房平說：「既然我們要做的是金融，就直接去做金融，不再自己搭建場景做電商可能才是最好的選擇。」

正在積極按照這個方向發展的優分期，目前有近千萬用戶，2016年3月份已經開始實現了盈利。

「離開實物」的消費金融

如果說原本校園分期市場給資本市場講的是一個更加「垂直在校園而風險可控」的邏輯，那麼房平現在的生意模式則回歸了「貸款」的本質：就是給需要的人借錢。

「你只要給到他足夠的錢的話，他想買的東西都可以買到，我們就可能從中賺取利差，但所有的電商公司，包括京東，現在還都在虧損。」房平的邏輯是，電商公司都虧，按照以前的模式，校園分期貸款公司如何能夠賺——因為校園分期公司們無疑就像是京東的一個分銷商。

所以，房平不想再依照苦哈哈的電商邏輯來賺錢，因為那會非常非常辛苦，正常的情況下只能依賴爆款，20%的產品反而會貢獻80%的銷量。

離開電商依然能夠做消費金融——「消費金融廣義的定義是無信貸的、低額的貸款，就是消費金融。現在我們的消費金融分兩塊，一個是有場景，有實物交易過程的；另一個就是現金消費貸，不需要理由，我們只提供小額貸款。」房平說，兩邊的風險幾乎一致，前提是，必須由和創金服來判斷你的償還能力，即審核。

按照房平設計的邏輯，離開校園金融的分銷模式也不會增加特別多的危險性——此前的校園金融不過是讓消費成為貸款的主要目的，並通過學生用戶填寫地址、身份等一系列信息做輔助保證，去降低風險。

現在如果做服務類非實物的消費金融，則可以通過「刺激」用戶主動上傳很多身份信息來對其進行識別——例如貸款人如果願意告訴和創金服自己貸款的用途就可以獲得一些更低的利率，或者可以提高信用評級，獲得更大額度的貸款機會。

這樣的想法，房平從去年就開始慢慢醞釀：弱化電商，開始主打消費金融。

平台背後的平台

房平決心「重服務輕實物」的貸款方針，或許還與校園市場的用戶群畢業流失率較高，且在離開學校後的主要訴求會擴展到各種非實物領域有關：他們會需要繼續深造，去報個新東方；他們從大學校園畢業後會需要租房子，一個季度就要六七千元，這是剛性需求；他們更可能需要去貸款買個二手車……

因此，和創金服旗下的「簡單借款」在今年4月份灰度上線，8月正式上線。

簡單借款的定位正是面向非校園人群的小額信貸產品，借貸金額在100至5000元左右，借貸周期為14至28天——這款針對白領和藍領階層的簡單借款，目的是解決這類用戶短期資金短缺、周轉的問題。

「當然，未來簡單借款將結合更多的消費場景，給用戶提供現金分期服務。」房平說，這就如同信用卡也可以有提現服務一樣。

但是，做到這些對於房平來講並不能滿足自己的「野心」，除了向非校園市場拓展，房平還希望未來和創金服能為各行各業提供「全套分期消費解決方案」，為此和創金服開發了另一個基於消費場景的平台——和創匯金。

和創匯金根據企業和用戶提供的數據資料，對用戶的消費行為進行風控分析和信用評估，為企業和用戶提供從風控到授信到資金供給的服務。

例如，中國人現在對英語學習越來越重視，當有學生需要貸款的時候，這些教育機構不用自己再去開發一套貸款、風控解決方案，不用再自己建立一支金融團隊來審核，完全可以直接接入和創匯金這套「系統」即可。

這樣，和創匯金就變成了提供解決方案供應商——且房平完全可以把這套解決方案快速複製到其他領域：醫美、汽車、旅遊、租房、教育……換句話說，由自己來建立場景的階段即將結束，房平試圖通過與第三方合作的方式來迅速構建場景，而自己則回歸金融貸款的主業，做好自己的核心競爭力——風控。

「自己去建場景的話相對來說是不濟經不效率的，對於那些大的B來說短期之內建一個金融這樣的東西也是不能實現的。而且很多公司我相信他們也可能不願意做這塊。要承擔的風險也是蠻複雜的。」房平說。

面對一個即將井噴的貸款消費時代來臨，房平有一個「速成」的計劃，即每個領域和創金服只要抓住頭部的幾個平台——總有那些20%的公司能夠佔據80%的市場份額，和創金服就能抓住這個垂直市場的大部分江山。

或許此刻你會認為未來這個弱化實物貸款的和創金服將成為一個估值有限的B2B公司（一般來講，TO B公司的估值都沒有TO C的公司估值高），那你就大錯特錯了，和創金服的「小內心」里其實仍然是堅定的TO C。

曲線「革命」

房平手裡還有一個殺手鐧——就是風控，當消費場景中的第三方平台需要審核一個客戶的貸款能力時，需要將這個用戶的所有資料都傳到和創金服的風控體系上，每一個客戶都需要和創金服來「體檢」，因此和創金服的風控系統將通過第三方平台積攢所有用戶的信用記錄及用戶畫像，通過B端來實現對C端的積累。

這套和創金服賴以生存的風控系統是以視頻為特色的在線服務——2016年1月優分期首創了這種視頻風控模式，用戶在進行身份認證的時候只需要錄製認證視頻，視頻風控通過人臉識別技術進行信息的識別分辨，判斷是否為用戶本人提出的認證申請，這也大大提升了信審效率和安全性。

換句話說，這個視頻風控模式將成為「優分期」和「簡單借款」兩個平台的安全保障，同時為和創金服集團未來風控數據的輸出和業務延伸提供技術支持。而和創金服未來也會結合自身平台和第三方合作機構提供的風控數據成立金融大數據平台年輪數據，年輪數據通過API和插件工具為個人和企業提供穩定、高效、安全的數據產品和反欺詐評分等數據查詢服務。

「未來和創金服將會成為普惠金融領域裡頂尖的服務商，到2020年底，和創金服市值將超千億。」房平更加強調的是貸款這個市場現在才處於剛剛萌芽階段：「中國20萬億的信貸市場，現在只激活了4萬個億，互聯網這裡其實就有1600億的需求容量，也就是說兩年後可以到9000個億，這個覆蓋率還是很低的，市場是足夠大的。」

「我不是趕上了這個風口，而是因為這個風口本來就存在了，我才衝進來！」房平說。

楊姐點評：

優分期的升級看起來還是很有計劃的，以前優分期可以賺取電子產品的返利，貸款利息等一點點小收入，但是在這次升級之後，和創金服將有幾部分收入：第一，作為幫助銀行把資金貸給個人的風控合作夥伴，可以獲得傭金；第二，與第三方平台合作提供風控貸款服務，應該可以有服務費；第三，如果和創金服能夠融到更多的錢，那麼用這些錢給個人做貸款，相當於自己當「黃世仁」，可以獲得資產性收入；第四，如果和創金服能夠將一些貸款做成金融產品——資產證券化，那麼還可以實現另外一層的利益；其實，還可能有第五，「年輪數據」，即集中和創金服的數據和數控能力。

這樣一家公司，應該值多少錢？